16 de enero de 2024.- 2024 es un año fundamental que se prepara para una producción sólida y continua y un flujo de caja libre futuro de Morelos.
Torex Gold Resources Inc. proporciona orientación operativa para 2024, así como una perspectiva de producción actualizada a cinco años, para el Complejo Morelos, que incluye el Complejo Minero ELG y el Proyecto Media Luna («Media Luna»).
1) La orientación para 2023 se revisó en noviembre. Para obtener más información, consulte el comunicado de prensa del 14 de noviembre de 2023, titulado Torex Gold Reports Third Quarter 2023 Results que se encuentra en nuestro sitio web, www.torexgold.com .
2) La producción de oro equivalente (AuEq) incluye los valores de Au y AuEq para la plata (Ag) y el cobre (Cu) vendidos asumiendo precios de metales de $1,900/oz de oro, $23/oz de plata y $3,75/lb de cobre.
3) La orientación para 2024 supone un precio realizado del oro de $1,900/oz y MXN:USD de 18.0.
4) Consulte las “Medidas de desempeño financiero no GAAP” en el MD&A de la Compañía del 30 de septiembre de 2023 para obtener más información y una conciliación detallada. Consulte también las notas de precaución de este comunicado de prensa.
- a) Los costos totales en efectivo en términos equivalentes de oro ($ por AuEq vendido) no divulgados anteriormente, sin embargo, son comparables a los costos totales en efectivo previamente revelados en términos de subproductos.
- b) Los costos totales en efectivo por subproductos (netos de ingresos de plata y cobre) en 2023 promediaron $ 858 por onza de Au vendida durante el tercer trimestre.
- c) Los costos sostenidos totales por onza AuEq vendida no divulgados anteriormente, sin embargo, son comparables a los costos sostenidos totales previamente divulgados sobre una base de subproducto.
- d) Los costos sostenidos totales (netos de los ingresos por subproductos de plata y cobre) en 2023 promediaron $ 1,257 por onza de Au vendida hasta el tercer trimestre.
- e) Los gastos de capital sostenido en 2023 han totalizado $99,6 millones (incluidos $49,0 millones de desperdicio capitalizado) hasta el tercer trimestre.
- f) Los gastos de capital no sostenibles en 2023 ascendieron a $256,4 millones (incluidos $242,3 millones en el Proyecto Media Luna) hasta el tercer trimestre.
Jody Kuzenko, presidente y director ejecutivo de Torex, afirmó:
«2024 será un año de transformación para Torex a medida que cierremos los tajos abiertos de ELG, continuemos con la producción constante desde ELG Underground, comencemos la minería en Media Luna, completemos un estudio económico interno sobre el desarrollo de EPO y reforzamos aún más nuestro éxito de perforación en curso, todo mientras ejecuta una de las operaciones más seguras de la industria. Dado que se espera que 2024 sea el último año de inversión significativa en el Proyecto Media Luna, Torex está bien posicionado para volver a un flujo de caja libre positivo en 2025.
«La producción de oro equivalente («AuEq») en 2024 se estima en 410,000 a 460,000 onzas, que es modestamente más fuerte que las 400,000 a 450,000 onzas pronosticadas en las perspectivas de producción de cinco años anteriores. La menor producción año tras año refleja una cierre mensual de la planta de procesamiento durante el cuarto trimestre para completar las mejoras y conexiones necesarias para comenzar a procesar el mineral de Media Luna y producir concentrado de cobre.
«Los costos sostenidos totales en 2024 se guían entre $ 1.130 y $ 1,190 dólares por onza AuEq vendida, lo que destaca las perspectivas de márgenes sólidos y generación de flujo de efectivo nuevamente este año, particularmente si el precio del oro se mantiene en los niveles actuales.
Este fuerte flujo de efectivo proyectado, combinado con más de $500 millones de liquidez disponible a fines de septiembre, coloca a Torex en una base sólida para financiar completamente a Media Luna internamente ($508 millones restantes al final del tercer trimestre), continuar con inversiones significativas en perforación y mantener al menos $100 millones de efectivo. en el balance.
«Además de publicar la guía para 2024, hemos actualizado y ampliado nuestra perspectiva de producción a cinco años hasta 2028. La producción de oro equivalente hasta 2027 se mantiene consistente con la perspectiva de cinco años anterior con una producción anual promedio de más de 450,000 onzas. Para 2028, oro equivalente La producción se pronostica entre 350,000 y 400,000 onzas, lo que es materialmente superior a las 337000 onzas estimadas en el Informe Técnico de 2022 («Informe Técnico»), lo que refleja el beneficio de las adiciones de reservas durante los últimos dos años. Las perspectivas para Morelos en 2028 y más allá están en curso: en 2024 esto incluirá completar un estudio de prefactibilidad interno en EPO y continuar con la perforación agresiva de ELG Underground.
«Con un cuarto trimestre excepcionalmente sólido justo detrás de nosotros y un fuerte impulso hacia 2024, estamos bien posicionados para cumplir con las expectativas de producción y costos, poner a Media Luna en producción para fin de año y demostrar el potencial para fortalecer aún más el futuro a largo plazo. perfil de producción y flujo de caja libre del Complejo Morelos”.
A partir de 2024, Torex planea comenzar a informar la producción, las ventas, los costos totales en efectivo y los costos sostenidos todo incluido sobre una base de oro equivalente, lo que refleja el aumento proyectado en la producción de cobre y plata con la puesta en marcha de Media Luna. Se seguirán informando la producción y las ventas por metal individual, al igual que los costos totales en efectivo de los subproductos y los costos sostenidos todo incluido para 2024.
ORIENTACIÓN DE PRODUCCIÓN 2024
La producción de oro equivalente en 2024 se estima entre 410,000 y 460,000 onzas, incluidas entre 400,000 y 450,000 onzas de oro («Au»). La modesta mejora en la producción de oro equivalente en relación con las perspectivas quinquenales anteriores refleja una mayor contribución de ELG Underground, ya que la tasa de extracción objetivo de 2,000 toneladas por día («tpd») se logró aproximadamente un año antes de lo previsto.
El plan minero para 2024 incluye un año completo de producción programada por ELG, con los tajos abiertos comenzando a cerrar a mediados de año y ELG Underground manteniendo niveles constantes de producción durante todo el año. La producción de mineral de Media Luna comienza en el segundo trimestre y continúa aumentando a partir de entonces. El mineral excedente extraído en 2024 proporciona contingencia y opcionalidad para el cronograma de puesta en servicio de la infraestructura de superficie de Media Luna, incluidas actualizaciones y conexiones a la planta de procesamiento.
Desde una perspectiva de procesamiento, se espera que la producción de oro equivalente sea relativamente constante durante los primeros tres trimestres del año, siendo el trimestre más bajo de producción el cuarto trimestre, dado el cierre planificado de un mes de la planta de procesamiento. Durante el cierre, se llevarán a cabo mejoras a la planta de procesamiento como parte del Proyecto Media Luna, incluyendo la conexión de los circuitos de flotación de sulfuros de cobre y hierro, molinos de remolido y planta de tratamiento de agua, así como la instalación de una accionamiento de velocidad en el molino de bolas.
Se espera que el nivel de cobre y plata producido aumente significativamente en el cuarto trimestre después de la puesta en marcha de la nueva infraestructura de la planta de procesamiento. Según el cronograma actual del proyecto, se anticipa que la primera venta de concentrado de cobre ocurrirá antes de fin de año.
ORIENTACIÓN DE COSTOS 2024
Los costos totales en efectivo en términos equivalentes de oro se guían entre $ 900 y $ 950 por onza de AuEq vendida durante 2024 y entre $ 860 y $ 910 por onza de Au vendida como subproducto (neto de ingresos de cobre y plata). Los costos totales en efectivo (basados en subproductos) son modestamente más altos de lo previsto para 2023. Esto refleja principalmente la menor producción prevista año tras año dado el cierre planificado de un mes de la planta de procesamiento durante el cuarto trimestre y los costos iniciales de puesta en marcha relacionados con Media Luna. Se espera que los costos totales en efectivo (basados en subproductos) en 2023 estén en el extremo superior del rango guiado de $840 a $870 por onza de Au vendida durante todo el año.
Los costos sostenidos totales en términos equivalentes de oro se guían entre $ 1,130 y $ 1,190 por onza de AuEq vendida durante 2024 y entre $ 1,100 y $ 1,160 por onza de Au vendida como subproducto. Los costos sostenidos totales (sobre la base de subproductos) son modestamente más bajos de lo previsto para 2023, lo que refleja principalmente una disminución significativa en la eliminación de residuos capitalizados con la finalización del desmantelamiento en septiembre pasado. Se espera que los costos sostenidos totales (basados en subproductos) en 2023 se encuentren en el extremo superior del rango guiado de $1,160 a $1,200 por onza de Au vendida durante todo el año.
El punto medio de la guía de costos para 2024 supone un promedio de peso mexicano a dólar estadounidense de 18:1 para todo el año. Al igual que el año pasado, un cambio de un peso mexicano en relación con el dólar estadounidense tiene un impacto aproximado de $10 millones en los costos operativos.
ORIENTACIÓN DE GASTO DE CAPITAL PARA 2024
Los gastos totales de capital de mantenimiento en 2024 se estiman entre 55 y 65 millones de dólares, incluidos 5 millones de dólares de desmantelamiento capitalizado.
Los gastos de capital sostenido se estiman en $50 a $60 millones en 2024, menos que los $60 a $70 millones previstos en 2023, que incluyeron aproximadamente $10 millones de proyectos únicos relacionados con la energía. Excluyendo los costos únicos de energía, los gastos de capital sostenido (excluyendo la eliminación de desechos capitalizados) son consistentes con 2023 e incluyen $30 millones de dólares de desarrollo en ELG Underground, $10 millones de dólares para mantenimiento de la planta y $5 millones de dólares en pagos relacionados con el arrendamiento.
La disminución significativa en el desmonte de desechos capitalizado en relación con los $55 a $65 millones previstos para 2023 refleja una proporción de desmonte significativamente menor año tras año en los tajos abiertos de ELG (4,6 versus 8,6) y una mayor proporción de desmonte de desechos contabilizado versus capitalizado dada la finalización de un descanso el año pasado.
Los gastos de capital totales no sustentables se estiman entre $ 360 y $ 415 millones en 2024, que incluyen entre $ 350 y $ 400 millones a cuenta de Media Luna en comparación con los $ 360 a $ 390 millones previstos para 2023. Se espera que los gastos en Media Luna se mantengan relativamente constantes durante el tercer trimestre antes. disminuyendo en el cuarto trimestre a medida que las actividades de desarrollo terminan antes de la puesta en servicio en el cuarto trimestre. El rango de $50 millones refleja el potencial de traspaso de fin de año tanto en 2023 como en 2024, dado que la producción comercial se anticipa para principios de 2025. Los gastos restantes están relacionados con la perforación dentro del Clúster Media Luna.
PLANES DE PERFORACIÓN Y EXPLORACIÓN 2024
Torex planea invertir aproximadamente $30 millones en perforación y exploración en 2024 y $5 millones adicionales para control de leyes y perforación de definición. En total, se planean 96,500 metros de perforación para 2024 con el objetivo de aumentar las reservas y los recursos para mantener el perfil de producción actual más allá de 2027 y extender la vida útil general de las reservas del Complejo Morelos más allá de 2033. Los detalles de los programas de exploración planificados son los siguientes:
Clúster Media Luna: Se destinan aproximadamente 15 millones de dólares a la perforación en el Clúster Media Luna (39,000 metros). El programa de 2024 incluye $10 millones para perforación de relleno y expansión en EPO (24,000 metros) para ayudar a completar un estudio de prefactibilidad durante la segunda mitad del año. Sobre la base del éxito de un pequeño programa en Media Luna West el año pasado, se planea realizar perforaciones de seguimiento (12,000 metros, con gastos) en 2024 para comprender mejor el potencial de recursos del objetivo. Además, está previsto un programa de perforación inaugural (3,000 metros, con gastos) en Todos Santos, que es un objetivo de alta prioridad ubicado entre ELG y Media Luna.
ELG Subterráneo: Se han presupuestado aproximadamente $12 millones para perforación de relleno y de salida en ELG Subterráneo (54,500 metros) con el objetivo de continuar agregando reservas y extender la vida útil de la operación. El programa multifacético se centrará en definir el potencial de alta ley a lo largo de las tendencias El Limón Sur y El Limón Deep, así como en ampliar los recursos de alta ley dentro de las tendencias Sub-Sill y El Limón West.
Distrito Morelos: Aproximadamente $3 millones están destinados a realizar exploración y perforación cerca de la mina y regional (3,000 metros) en toda la Propiedad Morelos. El enfoque de este programa es realizar pruebas de perforación en un grupo potencial de mineralización en el objetivo El Naranjo ubicado al noroeste del OPO, y explorar más a fondo una selección de nuevos objetivos identificados cerca de ELG y dentro del área de Atzcala.
Para 2024, se han incluido aproximadamente entre $10 y $15 millones de dólares en gastos relacionados con perforación y exploración en la guía de gastos de capital no sostenidos y se han incluido $5 millones en la guía de gastos de capital sostenidos. Se espera que los gastos restantes se clasifiquen como gastos de exploración.
PERSPECTIVAS DE PRODUCCIÓN A QUINQUE AÑOS (2024 – 2028)
Aparte de la modesta mejora en la guía de producción para 2024, no ha habido cambios en las perspectivas de producción hasta 2027. En 2028, se pronostica que la producción de oro equivalente estará entre 350.000 y 400.000 onzas, lo que es materialmente superior a las 337.000 onzas descritas en el informe técnico. Informe. La mejora de las perspectivas para 2028 en relación con el Informe Técnico refleja el beneficio de las adiciones de reservas en los últimos dos años, lo que ha retrasado el procesamiento de reservas de menor ley hasta mediados de 2030 desde finales de 2027.
Se puede encontrar un desglose de las reservas y recursos minerales de Torex al 31 de diciembre de 2022 en el comunicado de prensa del 28 de marzo de 2023 titulado Torex Gold Reports Year-End 2022 Reserves & Resources , que se encuentra en nuestro sitio web en www.torexgold.com .
ESTACIONALIDAD DEL FLUJO DE EFECTIVO
Como es habitual, habrá estacionalidad en el flujo de caja. En el primer trimestre, el flujo de caja de las operaciones se verá afectado por el pago del Impuesto a la Minería en México (acumulado a lo largo del año y pagado en marzo siguiente) y el Impuesto a la Renta Corporativo adeudado al final del año. Los impuestos pagados se reflejarán en el flujo de efectivo de las operaciones antes de los cambios en el capital de trabajo no monetario. En el segundo trimestre, el flujo de efectivo de las operaciones después de cambios en el capital de trabajo no monetario se verá afectado por el pago de la participación de los empleados en las utilidades («PTU») que se acumula durante todo el año y se paga en su totalidad en mayo del año siguiente.
A diferencia de años anteriores, también se espera que el flujo de caja de las operaciones sea menor durante el cuarto trimestre, que se anticipa será el trimestre más bajo de producción dado el cierre planificado de la planta de procesamiento para completar las actualizaciones y vinculaciones para comenzar a procesar el mineral de Media Luna. .
PROTECCIÓN ADICIONAL DEL PRECIO DEL ORO ASEGURADA PARA 2024
Como parte del trabajo continuo de la Compañía para reducir el riesgo de precios durante la construcción de Media Luna, Torex colocó contratos de ventas a plazo adicionales en el tercer trimestre de 2024, aumentando el volumen de oro de 27,000 onzas a 44,000 onzas. Esto eleva el volumen total de oro cubierto a 158.000 onzas para el año a un precio promedio de $1.972 por onza (Tabla 3).
Como se informó en el tercer trimestre de 2023, la Compañía también celebró una serie de collares cambiarios de costo cero mediante los cuales vendió contratos de opciones de compra y compró contratos de opciones de venta por $0 de prima en efectivo para protegerse contra cambios en los tipos de cambio del peso mexicano. Esto fue para proteger la exposición de los gastos denominados en pesos para el Proyecto Media Luna. En este momento, no ha habido cambios en las coberturas establecidas en comparación con lo informado anteriormente.
Reportacero
