17 de marzo de 2023.- FEMSA recompró deuda por alrededor de $1,800 millones de dólares.
Fomento Económico Mexicano, FEMSA, anunció que realizó una oferta de recompra parcial en los mercados internacionales, respecto de los valores de deuda denominados en dólares de los Estados Unidos de América y euros (EUR), emitidos previamente por FEMSA, mediante la cual acordó recomprar:
1) Valores de deuda con vencimiento en 2050 por un monto de principal de $943.1 millones de dólares;
2) Valores de deuda con vencimiento en 2043 por un monto de principal de $147.2 millones de dólares;
3) Valores de deuda con vencimiento en 2028 por un monto de principal de EUR €406.5 millones de euros; y
4) Valores de deuda con vencimiento en 2033 por un monto de principal de EUR €259.2 millones de euros.
La liquidación de la recompra se realizará el 20 de marzo de 2023, y simultáneamente FEMSA cancelará el monto total de los valores recomprados.
“En nuestra opinión, lo anterior es congruente con el Plan Estratégico publicado hace aproximadamente un mes, en donde se anticipó que parte de los recursos provenientes de la desinversión en Grupo Heineken serían utilizados para el prepago de deuda”, indicó Vector.
Con base en nuestros estimados, añade, esta reducción aproximada de $1,800 millones de dólares, de un total de deuda reportado al cierre del 4T22 por $11,200 millones de dólares, podría implicar una disminución del ratio de apalancamiento deuda neta a UAFIDA para 2023 de 1.3x a 1.1x en nuestros estimados.
“En resumen, consideramos que la noticia es positiva y vemos un efecto similar tanto en la valuación como del comportamiento del precio de la acción en el corto plazo, sobre todo considerando el entorno de aumento del costo financiero por el incremento en la aversión al riesgo global. Reiteramos nuestra recomendación fundamental de COMPRA con un VI esperado en MXN $185.00 pesos”.
Reportacero
