25 de octubre de 2022.- Cleveland-Cliffs informó sus resultados del tercer trimestre de 2022 y anuncia una reducción de $1,800 millones de dólares en pasivos netos de pensión/OPEB.
Cleveland-Cliffs Inc. informó hoy los resultados del tercer trimestre para el período finalizado el 30 de septiembre de 2022.
Los ingresos consolidados del tercer trimestre de 2022 fueron de $5,700 millones, en comparación con los ingresos del tercer trimestre del año anterior de $6,000 millones de dólares.
Para el tercer trimestre de 2022, la Compañía registró una utilidad neta de $165 millones de dólares, o $0.29 por acción diluida atribuible a los accionistas de Cliffs. En el tercer trimestre del año anterior, la Compañía registró una utilidad neta de $1,300 millones, o $2.33 por acción diluida.
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2022, la Compañía registró ingresos de $17,900 millones y una utilidad neta de $1,600 millones, o $2.95 por acción diluida. En los primeros nueve meses de 2021, la Compañía registró ingresos de $15,100 millones y una utilidad neta de $2,100 millones, o $3.69 por acción diluida.
Reducción de responsabilidad de pensión/OPEB
Junto con sus acuerdos laborales recientemente ratificados con United Steelworkers, la Compañía ha vuelto a medir sus activos y obligaciones del plan de pensión/OPEB asociado.
Los pasivos pro forma de pensión/OPEB, netos de activos, se redujeron en $1,800 millones, o 63 %, desde la última medición realizada el 31 de diciembre de 2021. La reducción se debe principalmente a primas de atención médica más bajas negociadas por separado de los acuerdos laborales. Debido al momento de la ratificación, el impacto total no se reflejó en el balance de este trimestre. La Compañía ha proporcionado la siguiente tabla con información pro forma.
La nueva medición refleja las actualizaciones de las modificaciones del plan, las tasas de descuento, los valores de los activos y otros supuestos actuariales al 30 de septiembre de 2022 para los planes afectados. El impacto de las tasas de interés más altas se compensó principalmente con rendimientos de mercado más bajos durante 2022.
Como beneficio adicional, Cliffs espera que los requisitos de flujo de efectivo relacionados con los planes OPEB se reduzcan en más de $100 millones anuales, o aproximadamente un 50 %, en el futuro.
El EBITDA 1 ajustado del tercer trimestre de 2022 fue de $ 452 millones, en comparación con el EBITDA 1 ajustado de $ 1,900 millones en el tercer trimestre de 2021. Durante los primeros nueve meses de 2022, la Compañía informó un EBITDA ajustado 1 de $ 3,000 millones, en comparación con $ 3,800 millones para el tercer trimestre de 2022. mismo período en 2021.
(A) A partir de 2022, la Compañía ha asignado los gastos de administración y ventas corporativos a sus segmentos operativos. Los períodos anteriores se han ajustado para reflejar este cambio. La línea de Eliminaciones ahora solo incluye ventas entre segmentos.
Lourenço Goncalves, presidente y director general de Cliffs, dijo: “Nuestros resultados del tercer trimestre se vieron afectados por el impacto retrasado en el inventario de mayores costos de insumos y actividades de mantenimiento de períodos anteriores. Ahora que todos los proyectos principales han concluido y los niveles de producción han vuelto a la normalidad, esperamos que los costos disminuyan significativamente, en el cuarto trimestre y más allá de 2023″.
Goncalves agregó: “Los envíos a nuestros clientes automotrices mejoraron significativamente en el tercer trimestre, alcanzando un nivel entre los más altos en seis trimestres. Eso nos permitió mantener estables los volúmenes de ventas en el tercer trimestre, a pesar de que la actividad del centro de servicios fue mucho más débil. Esperamos que esta tendencia positiva en los envíos de automóviles continúe en el cuarto trimestre, con el beneficio adicional de mejores precios de nuestra exitosa renovación de contratos correspondientes al ciclo de octubre. A medida que la industria automotriz aumenta la producción, la oferta en el comercio al contado debería reducirse. Eso respalda los precios en el futuro”.
Goncalves continuó: “El evento más importante de nuestro tercer trimestre fue el acuerdo y posterior ratificación de los nuevos contratos laborales de 4 años con nuestros empleados representados por USW, que corresponden a más de la mitad de nuestra fuerza laboral. Paralelamente, usamos nuestra escala para negociar con éxito mejores tarifas de atención médica para nuestros jubilados, logrando una reducción masiva en nuestras obligaciones posteriores a la jubilación”.
Goncalves concluyó: “Es bien sabido que la asunción de los pasivos de Pensiones y OPEB en el momento de la adquisición fue la principal fuente de valor empresarial que aprovechamos para adquirir los activos estadounidenses de ArcelorMittal en diciembre de 2020. Avance rápido, nuestro El saldo total combinado de $ 4,200 millones en pasivos después de la adquisición se ha vuelto irrelevante, ya que ahora solo tenemos $ 1,100 millones restantes en los libros. Al mismo tiempo, también renegociamos primas de atención médica más bajas para nuestros planes para jubilados fuera de los EE. UU., que aún no se han vuelto a medir. La nueva medición de estos planes que no son de USW ocurrirá al final del año, cuando esperamos que los pasivos totales de Pensiones y OPEB sean incluso más bajos de lo que se muestra en las proformas en este momento”.
Fabricación de acero
Los volúmenes de ventas de productos de acero del tercer trimestre de 2022 de 3,6 millones de toneladas netas consistieron en 33 % revestidos, 29 % laminados en caliente, 15 % laminados en frío, 6 % chapas, 5 % inoxidables y eléctricos, y 12 % otros, incluidos planchones y rieles. .
Los ingresos de la fabricación de acero de $5500 millones incluyeron $1700 millones, o el 31%, de las ventas directas al mercado automotriz; $1.500 millones, o el 27%, de las ventas al mercado de distribuidores y convertidores; $1.5 mil millones, o 27%, de las ventas al mercado de infraestructura y manufactura; y $847 millones, o 15%, de ventas a productores de acero.
Los costos unitarios siderúrgicos del tercer trimestre de 2022 aumentaron en comparación con el segundo trimestre de 2022 debido a los efectos rezagados de un inventario de mayor costo producido en períodos anteriores, impactado por gastos elevados de reparación y mantenimiento y un menor volumen de producción, así como mayores costos en gas natural, electricidad, chatarra y aleaciones.
Liquidez y Flujo de Caja
Al 21 de octubre de 2022, la Compañía tenía una liquidez total de aproximadamente $2400 millones.
Durante el tercer trimestre de 2022, la Compañía pagó los préstamos de su Línea ABL por $155 millones. Cliffs también completó recompras en el mercado abierto por un monto principal total de $41 millones de una serie variada de sus notas senior en circulación a un precio promedio del 88% del par.
Además, Cliffs recompró 2,0 millones de acciones a un precio promedio de $16.97 por acción durante el tercer trimestre de 2022.
Panorama
Con base en la curva de futuros actual de 2022, que implica un precio índice promedio de acero en rollo laminado en caliente de $730 por tonelada neta para el resto del año, la Compañía esperaría que su precio de venta promedio para todo el año 2022 sea de aproximadamente $1,370 por tonelada neta . Esto incorpora mejoras en los precios de los contratos fijos que se reajustaron el 1 de octubre de 2022 y actualizaciones en la combinación esperada, incluidos los envíos de planchón esperados más altos durante el cuarto trimestre de 2022.
Se espera que la reducción de los costos de reparación y mantenimiento, el mayor volumen de producción y los menores costos de energía y materias primas reduzcan los costos operativos de la unidad de fabricación de acero en al menos $ 80 por tonelada neta en el cuarto trimestre de 2022.
Reportacero
