Reporta Fresnillo 9.0% de aumento en Ingresos ajustados a $1,560.2 millones de dólares
30 de julio de 2024.- Fresnillo publicó sus resultados provisionales para los seis meses hasta el 30 de junio de 2024.
Octavio Alvídrez, director ejecutivo, comentó:
“Me complace informar un aumento en la rentabilidad durante el período, impulsado por un desempeño de producción constante combinado con una gestión cuidadosa de los costos y precios más altos del oro y la plata. Como resultado, podemos confirmar un aumento en los dividendos a nuestros accionistas de acuerdo con nuestra política.
“Seguimos confiando en las perspectivas. Estamos en camino de cumplir con la guía de producción para todo el año y estamos comprometidos a administrar nuestras operaciones de manera eficiente sin comprometer la seguridad de nuestra gente o la inversión continua en nuestra cartera de crecimiento a largo plazo”.
Aspectos destacados del primer semestre
Aspectos financieros destacados (comparaciones 1S24/1S23)
Ingresos ajustados de $1,560.2 millones de dólares, un aumento del 9.0 %; principalmente debido a mayores precios del oro y la plata, y mayores volúmenes de plata, zinc y plomo vendidos, parcialmente compensados por un menor volumen de oro vendido.
Ingresos de $1,488.3 millones, un aumento del 10.8%.
Costos de producción ajustados de $844.2 millones, un aumento del 9.1% con respecto al 1S23, debido principalmente a distancias de transporte más largas y minas más profundas que aumentaron los costos de mantenimiento, contratistas y consumo de diésel, principalmente en Herradura y Fresnillo; la revaluación del peso mexicano frente al dólar estadounidense; inflación de costos; y los mayores volúmenes de mineral procesado en algunas de nuestras minas.
Costo de ventas de $1,095.9 millones, un aumento del 3.3%, principalmente como resultado de mayores costos de producción ajustados y una mayor depreciación, mitigados en parte por el efecto positivo de la variación en el cambio de inventarios.
Utilidad bruta y EBITDA de $392.4 millones y $544.2 millones de dólares, un aumento del 38.8% y 55.1%, respectivamente.
Gastos de exploración de $77.2 millones, una disminución del 20.3% debido a que el gasto en exploración se concentró en el 1S23.
Utilidad de operaciones continuas antes de costos financieros netos e impuesto a las ganancias y utilidad antes de impuesto a las ganancias de $235.2 millones y $277.8 millones, un aumento del 189.7% y 480.4%, respectivamente.
Utilidad del período de $117.7 millones, un 31.2% más que los $89.7 millones.
EPS básico y diluido de operaciones continuas de $10.7 centavos por acción, un 21.6% más.
EPS ajustado de $4.4 centavos por acción, una caída del 57.7% frente al 1S23.
Efectivo generado por operaciones, antes de cambios en el capital de trabajo, de $547.9 millones e dólares, un 69.7% más.
Flujo de efectivo libre de $187.4 millones en el 1S24 ($18.7 millones en el 1S23).
Sólido balance con efectivo y otros fondos líquidos al 30 de junio de 2024 de $691.0 millones (31 de diciembre de 2023: $889.7 millones); deuda neta/EBITDA de 0.17×6 (31 de diciembre de 2023: 0.46x).
Dividendo provisional de 6.40 centavos de dólar estadounidense por acción, por un total de 47.2 millones de dólares estadounidenses (1S23: 10.3 millones de dólares estadounidenses).
Aspectos operativos destacados (comparaciones 1S24/1S23)
Como se reveló en el informe de producción del 2T24 del 24 de julio de 2024:
Producción de plata atribuible del primer semestre de 28,2 moz (incluido Silverstream), prácticamente sin cambios frente al 1S23.
Producción de oro atribuible del primer semestre de 270.9 koz, un 16.8 % menos que en el 1S23.
Enfoque continuo en la seguridad, el control de costos y la productividad
Comentario sobre los resultados del Grupo Resultados operativos
La producción de plata atribuible del primer semestre de 28.2 moz (incluyendo Silverstream) prácticamente no varió en comparación con el 1S23 debido a la mayor ley del mineral y el mayor volumen de mineral procesado en las vetas San Julián, Saucito y Ciénega, y la mayor contribución de Juanicipio, compensada por la menor producción de San Julián DOB y la disminución del volumen de mineral procesado y la menor ley del mineral en Fresnillo.
La producción de oro del primer semestre de 270.9 koz, una disminución del 16.8% en comparación con el 1S23, debido principalmente a la menor ley del mineral y la disminución del volumen de mineral procesado en Herradura y el plan de cierre de la mina en Noche Buena, parcialmente compensada por el aumento del volumen de mineral procesado y la mayor ley del mineral en las vetas San Julián y Ciénega, y la mayor ley del mineral en Fresnillo.
La producción de plomo y zinc como subproducto atribuible en el primer semestre aumentó un 16.3 % y un 11.3 % en comparación con el primer semestre de 2023 respectivamente, debido principalmente al mayor volumen de mineral procesado y a las mayores leyes de mineral en Saucito y Juanicipio, compensados en parte por la menor contribución de San Julián DOB.
Nuestros indicadores de seguridad mejoraron en el primer semestre de 2024, con la tasa de frecuencia de lesiones registrables totales (TRIFR) y la tasa de frecuencia de lesiones con pérdida de tiempo (LTIFR) disminuyendo a 7.87 (12.08 en el año fiscal 2023) y 5.36 (7.40 en el año fiscal 2023) en el primer semestre de 2024, respectivamente. Si bien celebramos este desempeño, debemos seguir trabajando arduamente para garantizar la seguridad de nuestra gente en todas nuestras operaciones. Con ese fin, nos entristece informar sobre un incidente fatal a principios de este año que resultó en la trágica pérdida de uno de nuestros colegas. Continuamos reforzando los mecanismos de nuestra filosofía “I
Care, We Care” en todo nuestro negocio para inculcar una verdadera cultura de seguridad, al mismo tiempo que mejoramos las prácticas de liderazgo y mejoramos las herramientas de gestión de seguridad en todas nuestras operaciones.
Resultados financieros
Los ingresos totales aumentaron un 10.8% a $1,488.3 millones de dólares en el 1S24, debido principalmente a los mayores precios del oro y la plata y al aumento de los volúmenes de plata, zinc y plomo vendidos, parcialmente compensados por la disminución de las onzas de oro vendidas.
El precio promedio realizado de la plata aumentó un 18.5% de $23.3 por onza en el 1S23 a $27.6 por onza en el 1S24, mientras que el precio promedio realizado del oro aumentó un 11.4%, de $1,948.9 por onza en el 1S23 a $2,171.9 por onza en el 1S24. El precio promedio realizado del subproducto de plomo aumentó a $96.1 centavos por libra, un aumento de 2.5% frente al 1S23, mientras que el precio promedio realizado del subproducto de zinc se mantuvo en $122.4 centavos por libra.
Los costos de producción ajustados aumentaron un 9.1% a $844.2 millones en el 1S24. El aumento de $70.3millones resultó principalmente de: i) mayores distancias de transporte y minas más profundas que incrementaron los costos de mantenimiento y contratistas y el consumo de diésel, principalmente en Herradura y Fresnillo (+$50.0 millones); ii) el efecto adverso de la revaluación promedio de 6.1% del peso mexicano frente al dólar estadounidense (+$30,.8 millones); iii) inflación de costos subyacentes (1.7%) excluyendo la revaluación del peso mexicano frente al dólar estadounidense (+$18.8 millones); iv) mayor volumen de mineral procesado en algunas de las minas (+$26.7 millones); y v) otras (+$4.9 millones). Estos efectos adversos fueron mitigados por eficiencias y economías de escala alcanzadas principalmente en las vetas Saucito, Juanicipio, Ciénega y San Julián (-$60.9 millones).
La mayor depreciación, principalmente de la base de activos en San Julián DOB al acercarse al fin de su vida útil, y la base de activos adicionales en Juanicipio también contribuyeron al aumento en el costo de ventas.
Estos efectos adversos fueron mitigados por los efectos favorables de la variación en el cambio de inventarios, y la no ocurrencia de costos improductivos en el 1S24 vs. el efecto negativo en el 1S23 relacionado principalmente con los costos fijos incurridos durante el paro ilegal temporal en Herradura y Noche Buena.
Los factores mencionados anteriormente resultaron en un aumento de 3.3% en el costo de ventas en comparación con 1S23.
El aumento en los ingresos más que compensó el aumento en el costo de ventas, resultando en un aumento de 38.8% en la utilidad bruta a $392.4 millones en el 1S24.
Los gastos de exploración de $77.2 millones para el 1S24 disminuyeron un 20.3% desde los $96.9 millones del 1S23 debido a que el programa de exploración se aceleró en proyectos brownfield y greenfield en el último período.
En el 1S24, se reconocieron otros gastos operativos netos de $4.8 millones en el estado de resultados. Esto se compara favorablemente con los otros gastos operativos netos de $33.5 millones registrados en el 1S23, impulsados principalmente por la identificación de cierta extracción ilegal sospechosa de onzas de oro de las plataformas de lixiviación Soledad-Dipolos.
Impulsado por un aumento en la utilidad bruta, el EBITDA aumentó un 55.1%, con un margen EBITDA que aumentó del 26.1% en el 1S23 al 36.6% en el 1S24. De manera similar, la utilidad de operaciones continuas antes de costos financieros netos e impuestos a las ganancias aumentó de $81.2 millones en el 1S23 a $235.2 millones en el 1S24.
El efecto total de Silverstream registrado en el estado de resultados del 1S24 fue una ganancia de $66.5 millones ($21.5 millones de ganancia por amortización y $45.0 millones de ganancia por revaluación), que compara favorablemente con la pérdida neta de $17.0 millones registrada en el 1S23. La revaluación positiva se debió principalmente al aumento en la curva de precios de plata a futuro, mientras que la revaluación negativa en el 1S23 se debió principalmente a una reducción en las reservas y recursos en la mina Sabinas.
El aumento en la utilidad de operaciones continuas, junto con la ganancia total de Silverstream, impulsó la utilidad de operaciones continuas antes de impuestos a las ganancias de $47.9 millones en el 1S23 a $277.8 millones en el 1S24.
El gasto por impuesto a las ganancias del periodo fue de $89.5 millones, en comparación con el crédito por impuesto a las ganancias de $19.5 millones en el 1S23. La tasa impositiva efectiva, excluyendo los derechos mineros especiales, fue 32.2% (1S23: -40.7%), que fue ligeramente superior a la tasa impositiva legal del 30%. Esta variación resultó de las diferencias entre el tratamiento fiscal y contable. En el 1S24 la principal razón estuvo relacionada con el efecto de la devaluación del 8.8% del tipo de cambio spot peso mexicano/dólar estadounidense sobre el valor fiscal de los activos y pasivos; lo cual fue mitigado por el efecto de la tasa de inflación (Índice de Precios al Consumidor Mexicano) que impactó el aumento inflacionario de la base imponible de los activos y pasivos y el efecto de la devaluación del peso mexicano sobre la posición monetaria neta denominada en dólares. Los derechos mineros para el primer semestre de 2024 fueron de $70.6 millones en comparación con los ingresos por derechos mineros de $22.3 millones reconocidos en el 1S23. Las razones de la tasa impositiva en los derechos mineros fueron las mismas que las que afectaron el impuesto a las ganancias.
La utilidad del período aumentó de $89.7 millones en el 1S23 a $117.7 en el 1S24, un aumento de 31.2% semestralmente como resultado de los factores descritos anteriormente. La utilidad por participaciones no controladoras fue de $39.0 millones reflejando la utilidad generada en Juanicipio, donde MAG Silver posee el 44% de las acciones en circulación. En consecuencia, la utilidad atribuible a los accionistas de capital del Grupo fue de $78.6 millones, un aumento del 21.5% en el semestre.
Excluyendo los efectos del contrato Silverstream, la utilidad del año disminuyó de $101.6 millones a $71.2 millones, una disminución del 29.9%.
El efectivo generado por las operaciones antes de los cambios en el capital de trabajo aumentó un 69.7% a $547.9 millones, principalmente como resultado de la mayor utilidad de las operaciones continuas generadas en el año.
Los gastos de capital en el 1S24 totalizaron $170.3 millones, una disminución del 25.2% con respecto al 1S23.
Las inversiones durante el período incluyeron el desarrollo y desmonte de la mina, la compra de equipos internos, la construcción de una plataforma de lixiviación en Herradura, la profundización de los pozos San Carlos y Jarillas e inversiones en presas de relaves.
Otros usos de fondos durante el período fueron impuestos a la renta, derechos mineros especiales y participación en las utilidades pagados por $71.4 millones ($192.8 millones en 1S23), reembolsos de préstamos de accionistas minoritarios por $43.3 millones (aporte de capital y préstamos otorgados por accionistas minoritarios $25.0 millones en 1S23), y dividendos pagados por $31.0 millones ($98.0 millones en 1S23).
Fresnillo plc continuó manteniendo una sólida posición financiera durante el período con efectivo y equivalentes de efectivo de $691.0 millones al 30 de junio de 2024, aumentando un 29.3% frente al 31 de diciembre de 2023 y disminuyendo un 22.3% frente al 30 de junio de 2023 tras el reembolso de los Bonos Senior en circulación al 5.5% con vencimiento en noviembre de 2023. Teniendo en cuenta el efectivo y los equivalentes de efectivo de $691.0 millones y los Bonos Senior en circulación de $839.2 millones, la deuda neta de Fresnillo plc es de $148.2 millones al 30 de junio de 2024. Esto se compara con la posición de deuda neta de $304.4 millones al 31 de diciembre de 2023. Considerando estas variaciones, el balance general al 30 de junio de 2024 sigue siendo sólido, con una relación deuda neta / EBITDA de 0.17×7
Creación del puesto ejecutivo de Desarrollo de Negocios y nombramiento de nuevo Vicepresidente de Desarrollo de Negocios
Fresnillo se complace en anunciar la creación de un nuevo puesto ejecutivo para su desarrollo y crecimiento: Vicepresidente de Desarrollo de Negocios. Este nuevo puesto ejecutivo formará parte del Comité Ejecutivo (ExCo), junto con Octavio Alvídrez (Director General),
Mario Arreguín (Director Financiero), Guillermo Gastelum (Vicepresidente de Exploración), Tomás Iturriaga (Director de Operaciones Central) y Daniel Diez (Director de Operaciones Norte). La Compañía está transfiriendo a Marcelo Ramos, quien ocupaba el puesto de Vicepresidente de Desarrollo de Negocios en Baluarte Minero (parte de Peñoles), a Fresnillo plc con efecto a partir del 30 de julio de 2024. El Sr. Ramos tiene más de 20 años de experiencia internacional en el sector de metales y minería en diferentes materias primas como oro y metales básicos, principalmente liderando fusiones y adquisiciones en diferentes regiones, incluidas América del Norte, América del Sur, Australia y Asia. Antes de trabajar en Peñoles, fue Vicepresidente de Desarrollo de Negocios de Oceana Gold Corporation en Colorado, EE. UU. El Sr. Ramos tiene una licenciatura en Ingeniería Industrial de la Universidad Federal de Río de Janeiro y un MBA de la Alliance Manchester Business School.
Dividendo a cuenta
El Consejo de Administración ha declarado un dividendo a cuenta de 6.40 centavos de dólar estadounidense por acción ordinaria por un total de 47.2 millones de dólares estadounidenses, que se pagará el 17 de septiembre de 2024 a los accionistas registrados el 9 de agosto de 2024. El dividendo se pagará en libras esterlinas a menos que los accionistas decidan que se les pague en dólares estadounidenses. Este dividendo a cuenta es mayor que el del período anterior debido al aumento de las ganancias en el primer semestre de 2024 y se mantiene en línea con la política de dividendos del Grupo. Esta decisión se tomó después de una revisión integral de la situación financiera del Grupo, asegurando que el Grupo está bien posicionado para cumplir con sus requisitos financieros actuales y futuros, incluidos sus proyectos de desarrollo y exploración.
Como se informó anteriormente, la reforma del impuesto sobre la renta corporativa introducida en México en 2014 creó una obligación de retención de impuestos del 10% (incluso para ciudadanos extranjeros). El dividendo a cuenta de 2024 estará sujeto a esta obligación de retención.
Perspectivas
La orientación para 2024 se mantiene sin cambios. Se espera que la producción de plata atribuible esté en el rango de 55.0 a 62.0 moz (incluido Silverstream), mientras que se espera que la producción de oro atribuible esté en el rango de 580 a 630 koz. Expresada en onzas de plata equivalentes, se espera que la producción sea de 101 a 112 millones de onzas.
Los gastos de exploración para 2024 se han reducido ligeramente y se espera que sean de aproximadamente $170 millones.
El gasto de capital para 2024 se ha revisado de $440 millones a $410 millones de dólares.
Reportacero
