Reporta Ternium Dls. $361 millones de utilidad neta de los accionistas
25 de abril de 2024.- Ternium anunció sus resultados del primer trimestre de 2024. Ternium SA anunció hoy sus resultados para el primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2024.
En el primer trimestre de 2024 Ternium reportó una Utilidad neta de los accionistas de $361 millones de dólares, que compara con 374 millones del mismo periodo del año anterior.
Medido en Ganancias por ADS, estas se ubicaron en $1,84 en el primer trimestre, respecto a $2.11 en el cuarto trimestre de 2023 y de $1.91del primer trimestre de 2023.
En el periodo de referencia el EBITDA ajustado fue de $855 millones, y las ventas netas de $4,778 millones de dólares.
En el primer cuarto de este año los despachos de Productos de Acero de Ternium totalizaron 3,894 miles toneladas, una caída de 3% respecto al trimestre inmediato anterior y un alza de 27% respecto a similar periodo de 2023.
Aspectos destacados del primer trimestre de 2024
Ternium logró un sólido desempeño operativo en el primer trimestre, reflejando un repunte en sus márgenes y altos volúmenes de ventas sostenidos de acero.
Las ventas netas de productos de acero de la compañía en México aumentaron secuencialmente en el primer trimestre, impulsadas principalmente por el ajuste rezagado de los precios de los contratos industriales a niveles más altos.
Los volúmenes de ventas de productos de acero en México experimentaron una ligera caída en el período, debido al efecto adverso de una tendencia de reducción de existencias en el mercado comercial de México, que estuvo asociada con una caída en los precios spot del acero. Este efecto se vio compensado en gran medida por la sólida demanda de los clientes industriales.
En la Región Sur, las ventas netas de productos de acero de la compañía disminuyeron significativamente en el primer trimestre en comparación con el cuarto trimestre de 2023, reflejando una menor demanda de productos de acero en el mercado argentino y una disminución en el ingreso por tonelada. El mercado argentino se vio afectado por menores niveles de actividad y un proceso de liquidación de existencias en la cadena de valor de la compañía.
El EBITDA ajustado del primer trimestre de $855 millones de dólares aumentó secuencialmente en el período debido principalmente a menores costos de losas y materias primas compradas, una mayor eficiencia operativa asociada con la puesta en marcha del alto horno principal en las instalaciones de Usiminas en Ipatinga y mayores ingresos por tonelada en México.
Además, el EBITDA ajustado del primer trimestre se vio beneficiado por una ganancia de $56 millones relacionada con un reajuste de los cargos de transmisión de electricidad en México.
Cambio en los Segmentos Operativos de Ternium respecto al Primer Trimestre de 2024
A partir del primer trimestre de 2024, Ternium ha redefinido sus segmentos operativos para reflejar la integración de las operaciones de Usiminas, que consolidó desde julio de 2023. Los nuevos segmentos son Acero y Minería, con base en criterios de asignación de recursos y evaluación de desempeño.
El segmento Acero abarca las ventas de productos siderúrgicos así como otros productos, principalmente ventas de electricidad en México y Brasil. El segmento Minería comprende las ventas de productos de mineral de hierro provenientes de las actividades mineras de Las Encinas, una subsidiaria de propiedad total de Ternium México, Peña Colorada, una empresa conjunta en la que Ternium México tiene una participación del 50%, y Mineração Usiminas, una subsidiaria de Usiminas.
Panorama
Se prevé que el mercado del acero de México se mantendrá sólido, con una expansión sostenida en la región norte impulsada por la reubicación de la capacidad de producción de Asia a América del Norte. La mayoría de los sectores industriales, como el automotriz, muestran un desempeño sólido, excepto los electrodomésticos y los motores eléctricos, que enfrentan vientos en contra debido a la inflación estadounidense. Además, el mercado comercial está reanudando su actividad después de una fase de reducción de existencias en el primer trimestre provocada por una caída de los precios de referencia del acero en América del Norte.
En Brasil, el mercado del acero está mejorando ligeramente, con un crecimiento moderado en muchos sectores. El último pronóstico de la industria automotriz apunta a un aumento de la producción del 6% para 2024. Los sectores de bienes de capital y construcción se están recuperando lentamente, impulsados por tasas de interés más bajas, una mayor confianza de los consumidores y proyectos de infraestructura. Mientras tanto, el país todavía enfrenta una gran afluencia de importaciones de acero a precios injustos. La producción de planchón de Ternium Brasil experimentó una interrupción temporal debido a una parada inesperada en uno de sus altos hornos al cierre del primer trimestre. El alto horno está en reparación.
En Argentina, el primer trimestre de 2024 vio una fuerte caída en la demanda local de acero, ya que las medidas de estabilización económica implementadas por el nuevo gobierno impactaron negativamente tanto en el sector de la construcción como en el industrial. Las perspectivas para Argentina siguen siendo inciertas, pero Ternium espera ver una recuperación en el segundo trimestre de 2024, a medida que la economía se adapte al nuevo entorno de políticas y la inflación se desacelere.
En comparación con el primer trimestre de 2024, Ternium espera un EBITDA Ajustado recurrente menor en el segundo trimestre de 2024, principalmente debido a una reducción de margen que sería parcialmente compensada por mayores despachos de acero. Se anticipa que los ingresos por tonelada del segmento de acero disminuirán en la mayoría de los mercados de Ternium, mientras que el costo por tonelada se mantendrá relativamente estable. Se espera que los envíos de acero crezcan, reflejando mayores volúmenes en México y Argentina y envíos estables en Brasil. Además, el segmento minero mostrará volúmenes de mineral de hierro secuencialmente estables en el segundo trimestre de 2024.
El EBITDA ajustado en el primer trimestre se vio beneficiado por una ganancia de $56 millones relacionada con un reajuste de los cargos de transmisión de electricidad en México.
El EBITDA ajustado en el primer trimestre de 2024 equivale a la utilidad neta ajustada para excluir:
Resultados del Impuesto sobre la Renta;
Participación en Resultados de Sociedades No Consolidadas;
Resultados Financieros Netos; y
Depreciación y amortización.
Y ajustado para incluir el EBITDA proporcional en Unigal (70% de participación).
El margen EBITDA ajustado es igual al EBITDA ajustado dividido por las ventas netas. Para obtener más información, consulte el Anexo I – Medidas alternativas de desempeño – «EBITDA ajustado».
Segmento de acero
Las ventas netas del segmento de acero se mantuvieron sólidas en el primer trimestre de 2024, ligeramente por debajo de los niveles alcanzados en el trimestre anterior. Año tras año, la consolidación de Usiminas añadió $1,100 millones a las ventas netas del segmento de acero y 1.0 millón de toneladas a los envíos de productos de acero.
Los envíos de productos de acero en México se mantuvieron elevados en el período. Los volúmenes disminuyeron ligeramente de forma secuencial, reflejando el impacto negativo de una reducción transitoria de existencias en el mercado comercial de acero de México, que fue compensado en gran medida por el impacto positivo de una fuerte demanda de los clientes industriales.
En Brasil, los envíos de acero se mantuvieron relativamente estables secuencialmente y aumentaron 0,9 millones de toneladas año tras año debido a la consolidación de Usiminas.
En la Región Sur, los volúmenes de ventas disminuyeron significativamente en el primer trimestre de 2024, reflejando menores niveles de actividad en Argentina y un proceso de reducción de existencias en la cadena de valor del acero asociado al impacto negativo de corto plazo de las medidas de estabilización económica del gobierno en la construcción y la industria. sectores.
Los ingresos por tonelada de acero aumentaron ligeramente de forma secuencial y año tras año.
En México, los precios efectivos del acero aumentaron en el primer trimestre de 2024, reflejando el rezago de los precios de los contratos industriales a niveles más altos. Por otro lado, las débiles condiciones del mercado en Argentina contribuyeron a una disminución en los precios realizados del acero en la Región Sur de forma secuencial y año tras año.
Los ingresos operativos en efectivo equivalen a los ingresos operativos ajustados para excluir la depreciación y la amortización, así como ciertas otras partidas no monetarias. El ingreso operativo en efectivo por tonelada y el margen del segmento de acero equivalen al ingreso operativo en efectivo del segmento de acero dividido por los envíos y las ventas netas del segmento de acero, respectivamente. Para obtener más información, consulte el Anexo I – Medidas alternativas de desempeño – «Ingresos operativos en efectivo – Segmento de acero».
Ternium registró un sólido ingreso operativo en efectivo por tonelada y margen en el segmento de acero en el primer trimestre de 2024. Los índices reportados se vieron impactados positivamente por menores costos de desbastes y materias primas comprados, así como mejores eficiencias operativas en la planta siderúrgica de Usiminas en Ipatinga. Además, Ternium registró una ganancia de $56 millones en el costo de ventas de su segmento de acero relacionada con un reajuste de los cargos de transmisión de electricidad en México.
Segmento Minero
Ternium reporta ventas intercompañías y de terceros de productos mineros en el segmento Minería.
Las ventas netas del segmento Minería en el primer trimestre de 2024 disminuyeron secuencialmente, reflejando principalmente menores precios del mineral de hierro y una disminución en los envíos de mineral de hierro a terceros. Los envíos de productos mineros disminuyeron en el período debido principalmente a menores niveles de producción de mineral de hierro.
Año tras año, la consolidación de Usiminas añadió 2,0 millones de toneladas a los envíos de productos mineros y $131 millones de dólares a las ventas netas de productos mineros.
La volatilidad de los precios del mineral de hierro se mantuvo alta en el primer trimestre, y los precios de referencia alcanzaron un máximo de 12 meses a principios de enero de 2024 y luego cayeron a un fondo cerca del nivel más bajo registrado en los últimos 12 meses. Sin embargo, a partir de abril, los precios de referencia del mineral de hierro han seguido una tendencia alcista.
Los ingresos operativos en efectivo equivalen a los ingresos operativos ajustados para excluir la depreciación y la amortización, así como ciertas otras partidas no monetarias. El ingreso operativo en efectivo por tonelada del segmento minero y el margen de ingreso operativo en efectivo equivalen al ingreso operativo en efectivo del segmento minero dividido por sus envíos y ventas netas, respectivamente. Para obtener más información, consulte el Anexo I – Medidas alternativas de desempeño – «Ingresos operativos en efectivo – Segmento Minero».
El ingreso operativo en efectivo por tonelada y el margen del segmento minero en el primer trimestre de 2024 se vieron afectados negativamente por la disminución en los ingresos por tonelada de productos mineros.
Resultados Financieros Netos
En el primer trimestre de 2024, la desinversión de Ternium en tenencias de bonos del gobierno argentino resultó en una pérdida de $106 millones debido al reciclaje de cambios en el valor razonable de instrumentos financieros de Otros ingresos integrales a Resultados financieros.
Al 31 de marzo de 2024, el saldo de Otro Resultado Integral de Ternium en relación con sus tenencias de bonos del gobierno argentino ascendió a $238 millones negativos.
Ternium registró una pérdida cambiaria neta de $41 millones en el período, principalmente debido al impacto en la posición corta neta en moneda extranjera de Usiminas de la depreciación del real brasileño frente al dólar estadounidense (ya que Usiminas utiliza el real brasileño como moneda de cambio). moneda funcional), y el impacto de la apreciación del peso mexicano frente al dólar estadounidense en la posición corta neta en moneda local de Ternium México.
Utilizando el dólar estadounidense como moneda funcional, Ternium México, Ternium Argentina y Ternium Brasil se ven afectados por resultados por impuestos diferidos. Estos resultados dan cuenta del impacto de las fluctuaciones de la moneda local frente al dólar estadounidense, así como el efecto de la inflación local.
Un sólido desempeño operativo junto con una ganancia de $56 millones relacionada con un reajuste de los cargos de transmisión de electricidad en México contribuyeron a la Utilidad Neta de Ternium en el primer trimestre de 2024. Además, la Utilidad Neta en el período reflejó mayores gastos financieros y un impuesto efectivo inusualmente bajo. tasa causada por ganancias por impuestos diferidos.
En el tercer trimestre de 2023, la utilidad neta ajustada igualó la pérdida neta del período ajustada para excluir una pérdida de $1.1 mil millones de dólares en relación con un aumento en la participación en Usiminas. Las ganancias ajustadas por ADS equivalieron a la utilidad neta ajustada de los tenedores de capital del período dividida por 1,963 millones de acciones ordinarias en circulación de Ternium, netas de acciones en tesorería, expresadas en equivalentes de ADS (cada ADS representa 10 acciones).
En el primer trimestre de 2024, el efectivo de las operaciones fue de $475 millones, un nivel relativamente saludable considerando un aumento de $266 millones en el capital de trabajo, principalmente relacionado con mayores inventarios de $153 millones y un aumento neto en cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar de $146 millones.
Los gastos de capital disminuyeron secuencialmente en el primer trimestre, reflejando principalmente la finalización de la renovación del alto horno principal en Ipatinga y una disminución en los pagos adelantados a los fabricantes de equipos en relación con la construcción de las nuevas instalaciones en el centro industrial en Pesquería.
La posición de caja neta de Ternium aumentó ligeramente en el primer trimestre, alcanzando $2.0 mil millones de dólares al 31 de marzo de 2024.
El cambio secuencial en la posición de caja neta se relacionó principalmente con una mejor valoración de las tenencias de bonos soberanos argentinos de Ternium Argentina. El efectivo neto al final del período incluyó la posición total de efectivo y equivalentes de efectivo y otras inversiones de Ternium Argentina por $1.2 mil millones.
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