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Reporta Ternium ganancia de Dls. $4.07 por American depositary share

2 de agosto de 2022.- Ternium S.A. anunció el día de hoy sus resultados para el segundo trimestre y primer semestre finalizados el 30 de junio de 2022.

La información financiera y operacional contenida en este comunicado de prensa está basada en los datos operativos y en los estados financieros intermedios condensados consolidados de Ternium S.A. preparados de acuerdo con las normas IAS 34 “Interim financial reporting” (IFRS) y presentados en dólares estadounidenses ($) y toneladas métricas. Este comunicado de prensa incluye ciertas medidas de desempeño alternativas que no son IFRS tales como el EBITDA ajustado, la (Caja) Deuda Neta y el Flujo de Fondos Libre. La conciliación de estas cifras con las medidas IFRS más directamente comparables se incluyen en el Anexo I.

  • EBITDA ajustado de $1.2 mil millones sobre despachos de acero de 3.0 millones de toneladas, con margen EBITDA ajustado de 28% y EBITDA ajustado por tonelada de $414.
  • Resultado neto del accionista mayoritario de $799.3 millones, equivalente a una ganancia por ADS de $4.07.
  • Efectivo neto utilizado en actividades operativas de $5.3 millones, luego de un aumento en el capital de trabajo de $681.4 millones, lo cual incluyó un significativo aumento en el costo del inventario, y una salida de caja por pagos de impuesto a las ganancias de $617.2 millones, lo que refleja un incremento de los anticipos pagados por el año fiscal 2022 en México y el pago del saldo impositivo del año fiscal 2021 en Argentina.
  • Flujo de fondos libre negativo de $166.1 millones, luego de inversiones en bienes de uso de $160.8 millones.
  • Dividendos pagados a los accionistas de $1.80 por ADS, o $353.4 millones, tras el pago de un dividendo anticipado de $0.80 por ADS en el cuarto trimestre de 2021, que suma un dividendo total a los accionistas de $2.60 por ADS por el año fiscal 2021.
  • Posición de caja neta de $1.0 mil millones a fines de junio de 2022, comparada con una posición de caja neta de $1.6 mil millones a fines de marzo de 2022.

Los despachos de acero de Ternium en el segundo trimestre de 2022 alcanzaron las 3.0 millones de toneladas, estables secuencialmente. En base interanual, los despachos de acero disminuyeron 110,000 toneladas en el segundo trimestre, debido a una disminución de 208,000 toneladas en el volumen de planchones despachados a terceros, parcialmente compensada por un aumento de 98,000 toneladas en el despacho de aceros terminados, reflejo de una mayor integración del sistema de producción de Ternium.

Los volúmenes de acero en México aumentaron secuencialmente un 7% en el segundo trimestre de 2022, con una demanda saludable de clientes industriales. Los fabricantes de automóviles continuaron experimentando restricciones en la cadena de suministro en el período, lo que siguió limitando su capacidad de mejorar el ritmo de producción de vehículos. Adicionalmente, los volúmenes de acero despachados a clientes comerciales aumentaron secuencialmente reflejando principalmente un proceso de reposición de inventarios, ya que la inversión en infraestructura se mantuvo débil. En base interanual, los despachos en México disminuyeron un 3% en el segundo trimestre de 2022 debido a una menor demanda de clientes industriales, parcialmente compensada por el efecto positivo de la reposición de inventarios de clientes comerciales en el período.

Los despachos en la región Cono Sur aumentaron secuencialmente un 2% en el segundo trimestre de 2022, reflejo de un incremento de la demanda de acero en Argentina tras un primer trimestre estacionalmente bajo. En base interanual, los despachos en la región Cono Sur disminuyeron un 5% en el segundo trimestre de 2022 con una demanda por productos de Ternium en Argentina que se vio impulsada en el mismo período del año anterior por una moderación de restricciones vinculadas a la pandemia. La actividad industrial y de la construcción de Argentina continuó creciendo en el segundo trimestre de 2022 a pesar de un nivel de incertidumbre persistentemente alto en relación al desempeño económico-financiero del país.

En la región de Otros Mercados, los despachos disminuyeron secuencialmente un 14%, reflejando menores volúmenes de productos de acero terminado y de planchones despachados a terceros. En términos interanuales, los despachos en el segundo trimestre de 2022 disminuyeron un 3% debido a menores despachos de planchones a terceros que fueron prácticamente compensados por mayores despachos de acero terminado en los principales mercados de Ternium en la región.

El ingreso por tonelada en el segundo trimestre de 2022 alcanzó los $1,471, con una suba de 3% con respecto al primer trimestre de 2022 reflejando mayores precios efectivos de acero en la región Cono Sur y México. En base interanual, el ingreso por tonelada en el segundo trimestre de 2022 aumentó $221, reflejando mayores precios del acero en todos los mercados de acero de Ternium y una mezcla de ventas de mayor valor agregado.

La ganancia operativa en el segundo trimestre de 2022 alcanzó los $1.1 mil millones, con un EBITDA ajustado de $1.2 mil millones. El EBITDA ajustado por tonelada aumentó $5 secuencialmente a $414, reflejando el efecto neto de un leve incremento tanto en los precios efectivos del acero como en el costo por tonelada.

En base interanual, el EBITDA ajustado por tonelada disminuyó $49 en el segundo trimestre principalmente como resultado de mayores costos de planchones comprados, materias primas y otros insumos parcialmente compensados por mayores precios efectivos del acero.

Resumen de Resultados del Primer Semestre de 2022

1S 2022 1S 2021

Despachos de Acero (toneladas) 5,909,000 6,167,000 -4 %

Despachos de Mineral de Hierro (toneladas) 1,734,000 1,940,000 -11 %

Ventas Netas ($ millones) 8,743 7,169 22 %

Ganancia Operativa ($ millones) 2,130 2,177 -2 %

EBITDA ajustado ($ millones) 2,433 2,478 -2 %

Margen EBITDA ajustado (% de ventas netas) 28 % 35 %

EBITDA ajustado por Tonelada ($) 412 402

Resultado Neto ($ millones) 1,814 1,865

Resultado Neto del Accionista Mayoritario ($ millones) 1,575 1,625

Ganancia por ADS1 ($) 8.02 8.28

  • EBITDA ajustado de $2.4 mil millones, sobre despachos de acero de 5.9 millones de toneladas, con margen EBITDA ajustado de 28% y EBITDA ajustado por tonelada de $412.
  • Resultado neto del accionista mayoritario de $1.6 mil millones, equivalente a una ganancia por ADS de $8.02.
  • Efectivo neto provisto por las actividades operativas de $687.0 millones, luego de una salida de caja por pagos de impuesto a las ganancias de $1.5 mil millones, lo que refleja un incremento de los anticipos pagados por el año fiscal 2022 y el pago de un significativo saldo impositivo del año fiscal 2021, y un incremento en el capital de trabajo de $350.0 millones, que incluye el impacto de un significativo aumento interanual de los precios efectivos y costos del acero.
  • Flujo de fondos libre de $401.4 millones luego de inversiones en bienes de uso de $285.6 millones.

Los despachos de acero de Ternium en el primer semestre de 2022 fueron de 5.9 millones de toneladas, con una disminución de 258,000 toneladas con respecto al nivel de despachos en el primer semestre de 2021, debido a una reducción de 492,000 toneladas en el volumen de planchones despachados a terceros, parcialmente compensada por un incremento de 234,000 toneladas en los despachos de acero terminado, reflejando la creciente integración de la compañía.

Los despachos en México disminuyeron 5% año contra año en el primer semestre de 2022, con una actividad industrial saludable y una débil inversión en infraestructura. Los despachos en la región Cono Sur disminuyeron 6% año contra año en el primer semestre de 2022 con una demanda de acero en Argentina en 2021 que se vio impulsada por una moderación de restricciones vinculadas a la pandemia.

En la región de Otros Mercados, los despachos de acero permanecieron relativamente estables con una disminución de despachos de planchones a terceros que fue parcialmente compensada por mayores despachos de acero terminado.

El ingreso por tonelada alcanzó $1,449 en el primer semestre de 2022, un incremento de $313 con respecto al ingreso por tonelada del primer semestre de 2021, reflejando un significativo aumento en los precios del acero en todos los mercados de Ternium y una mezcla de ventas de mayor valor agregado.

La ganancia operativa totalizó los $2.1 mil millones en el primer semestre de 2022, con un EBITDA ajustado de $2.4 mil millones. El EBITDA ajustado por tonelada alcanzó los $412 en el primer semestre de 2022, con un aumento interanual de $10, debido a mayores precios efectivos de acero compensados en gran parte por mayores costos de planchones comprados, materias primas y otros insumos.

Medición de Emisiones de Gases de Efecto Invernadero Bajo el Estándar de Contabilidad Protocolo GEI

Ternium ha completado recientemente una medición de sus emisiones de gases de efecto invernadero en toda la compañía bajo el estándar de contabilidad Protocolo de Gases de Efecto Invernadero. La aplicación del estándar Protocolo GEI complementa el marco actual de la presentación de informes de la compañía bajo la metodología de reporte de las emisiones de CO2 de Worldsteel. Esta nueva medición incluyó la verificación de las emisiones de gases de efecto invernadero de Ternium por parte de un tercero independiente.

Perspectivas

El entorno del mercado siderúrgico global se está normalizando rápidamente luego de la disrupción causada por la invasión de Rusia a Ucrania en el primer trimestre de 2022, que condujo a mayores costos en toda la industria y una suba repentina en los precios del acero. Esta normalización, junto con la creciente inflación, la progresión de un ciclo de ajuste monetario en las mayores economías occidentales y la desaceleración económica en China relacionada con confinamientos por COVID-19, están causando bajas significativas en el precio del acero.

Ternium espera que estas bajas en el precio del acero afecten negativamente sus márgenes durante el tercer trimestre de 2022, con el reajuste trimestral de los precios de los contratos reflejando gradualmente precios promedio más bajos. La compañía también espera que el costo por tonelada aumente, principalmente debido a mayores costos de materias primas y planchones fluyendo a través de los inventarios de la compañía. Como resultado, Ternium anticipa una disminución del EBITDA ajustado en el tercer trimestre comparado con el segundo trimestre de 2022, debido principalmente a menores márgenes de acero y niveles de despachos estables.

En México, la demanda del mercado industrial se mantiene relativamente saludable, aunque las disrupciones en la cadena de suministro continúan impidiendo a la industria automotriz concretar un necesario incremento de la producción. Adicionalmente, el mercado comercial registra actualmente una débil demanda aparente debido a un proceso de reducción de inventarios motivado por la significativa disminución de los precios del acero en los últimos meses, así como inflación y tasas de interés más altas que están impactando a clientes finales.

En Argentina, la demanda de acero puede reflejar una considerable volatilidad macroeconómica.

Análisis de los Resultados del Segundo Trimestre de 2022

Las ventas netas en el segundo trimestre de 2022 totalizaron $4.4 mil millones, superiores en un 3% a las ventas netas del primer trimestre de 2022 y en un 13% a las ventas netas del segundo trimestre de 2021.

El costo de ventas fue de $3.1 mil millones en el segundo trimestre de 2022, lo cual representa un aumento de $74.7 millones con respecto al primer trimestre de 2022, debido principalmente a un incremento de $171.4 millones en otros costos, incluyendo un aumento de $138.1 millones en costos laborales principalmente en relación al esquema de participación en las ganancias de los empleados de Ternium México, y un aumento de $20.3 millones en gastos de mantenimiento; parcialmente compensados por una disminución de $96.7 millones en materias primas y consumibles utilizados, reflejando principalmente menores costos de planchones comprados compensados parcialmente por mayores costos de energía.

Comparado con el segundo trimestre de 2021, el costo de ventas aumentó $643.2 millones, principalmente debido a un incremento de $488.0 millones, o 26%, en materias primas y consumibles utilizados, reflejo principalmente de mayores costos de planchones comprados, materias primas y energía, parcialmente compensados por una disminución de 4% en los volúmenes de despacho de acero; y a un aumento de $155.2 millones en otros costos, incluyendo un aumento de $130.9 millones en costos laborales.

Los gastos comerciales, generales y de administración (CG&A) en el segundo trimestre de 2022 fueron de $310.4 millones, o 7% de las ventas netas, un incremento de $29.1 millones comparado con los gastos CG&A en el primer trimestre de 2022, incluyendo un incremento de $12.0 millones en costos laborales; y un incremento de $65.9 millones comparado con los gastos CG&A en el segundo trimestre de 2021, debido principalmente a un incremento de $48.5 millones en gastos de flete y transporte y a un incremento de $10.7 millones en costos laborales.

El ingreso operativo en el segundo trimestre de 2022 fue de $1.1 mil millones, o 24% de las ventas netas, comparado con un ingreso operativo de $1.1 mil millones, o 25 % de ventas netas, en el primer trimestre de 2022, y un ingreso operativo de $1.3 mil millones, o 32% de ventas netas, en el segundo trimestre de 2021.

Los resultados financieros netos totalizaron una ganancia de $37.2 millones en el segundo trimestre de 2022 debido principalmente a una ganancia de $100.7 millones relacionada con cambios en el valor razonable de los activos financieros, parcialmente compensada por una pérdida neta por diferencias de cambio de $65.0 millones, principalmente como resultado del impacto negativo de la depreciación del peso argentino (11% en el período) frente al dólar estadounidense sobre una posición neta en moneda local en la subsidiaria de Ternium en Argentina. Los resultados financieros netos en el primer trimestre de 2022 y segundo trimestre de 2021 totalizaron una pérdida de $60.9 y una ganancia de $22.9 millones, respectivamente.

La participación en el resultado de sociedades no consolidadas fue una ganancia de $49.3 millones en el segundo trimestre de 2022, comparada con una ganancia de $58.7 en el primer trimestre de 2022, reflejando principalmente menores resultados de la inversión de Ternium en Usiminas. En el segundo trimestre de 2021, la participación en el resultado de sociedades no consolidadas fue una ganancia de $171.1 millones, que incluyó una ganancia no recurrente contabilizada por Usiminas vinculada a una sentencia favorable del Tribunal Supremo Federal de Brasil en relación al método de cálculo para ciertos créditos del impuesto sobre ventas.

El impuesto a las ganancias en el segundo trimestre de 2022 fue de $221.4 millones, con una tasa efectiva de impuesto del 19%, comparado con $179.4 millones en el primer trimestre de 2022, con una tasa efectiva de impuesto de 17%, y $307.1 millones en el segundo trimestre de 2021, con una tasa efectiva de impuesto del 21%. Las tasas efectivas de impuesto en estos periodos incluyeron el efecto positivo del resultado de impuestos diferidos en las subsidiarias de Ternium en México, vinculado al impacto de la inflación y la apreciación de la moneda local frente al dólar estadounidense; y en Argentina, dado que la tasa de inflación superó la depreciación de la moneda local frente al dólar estadounidense.

Análisis de los Resultados del Primer Semestre de 2022

Las ventas netas en el primer semestre de 2022 fueron de $8.7 mil millones, superiores en un 22% a las ventas netas del primer semestre de 2021.

El costo de ventas fue de $6.0 mil millones en el primer semestre de 2022, un aumento de $1.5 mil millones comparado con el primer semestre de 2021. Esto se debió principalmente a un incremento de $1.3 mil millones, o 35%, en materias primas y consumibles utilizados, reflejando principalmente mayores costos de planchones comprados y materias primas, parcialmente compensados por una disminución de 4% en los volúmenes de acero; y a un incremento de $215.9 millones en otros costos, los cuales incluyen un aumento de $142.3 millones en costos laborales, principalmente vinculado al esquema de participación en las ganancias de los empleados de Ternium México; y un incremento de $39.5 millones en gastos de mantenimiento.

Los gastos comerciales, generales y de administración (CG&A) en el primer semestre de 2022 fueron de $591.7 millones, o 7% de las ventas netas, un incremento de $136.8 millones comparado con los gastos CG&A en el primer semestre de 2021, debido principalmente a un incremento de $99.1 millones en gastos de flete y transporte, un incremento de $30.4 millones en costos laborales y un incremento de $11.0 millones en impuestos, parcialmente compensados por una disminución de $13.5 millones en amortización de activos intangibles.

El ingreso operativo en el primer semestre de 2022 fue de $2.1 mil millones, o 24% de las ventas netas, comparado con un ingreso operativo de $2.2 mil millones, o 30% de ventas netas, en el primer semestre de 2021.

Los resultados financieros netos fueron una pérdida de $23.7 millones en el primer semestre de 2022, debido principalmente a una pérdida neta por diferencia de cambio de $118.4 millones parcialmente compensada por una ganancia de $78.9 millones relacionada con cambios en el valor razonable de activos financieros. La pérdida neta por diferencia de cambio en el primer semestre de 2022 reflejó principalmente el impacto negativo de la depreciación del peso argentino (18% en el período) y la apreciación del peso mexicano (3% en el período) frente el dólar estadounidense sobre una posición neta pasiva en moneda local de la subsidiaria de Ternium en Argentina y una posición neta activa en moneda local de las subsidiarias de Ternium en México, respectivamente. Los resultados financieros netos en el primer semestre de 2021 fueron una ganancia de $38.9 millones.

La participación en el resultado de sociedades no consolidadas fue una ganancia de $108.0 millones en el primer semestre de 2022 y una ganancia de $217.6 millones en el primer semestre de 2021, debido principalmente a los resultados de la inversión de Ternium en Usiminas.

El impuesto a las ganancias en el primer semestre de 2022 fue de $400.8 millones, con una tasa efectiva de impuesto del 18%, comparado con $568.7 millones en el primer semestre de 2021, con una tasa efectiva de impuesto del 23%. Las tasas efectivas de impuesto incluyeron el efecto positivo del resultado de impuesto diferido en las subsidiarias de Ternium en México, relacionados con el impacto de la inflación y la apreciación de la moneda local frente al dólar estadounidense; y en Argentina, dado que la tasa de inflación superó la depreciación de la moneda local frente al dólar estadounidense.

Flujo de Efectivo y Liquidez

El efectivo neto provisto por las actividades operativas en el primer semestre de 2022 fue de $687.0 millones. Los pagos de impuesto a las ganancias alcanzaron los $1.5 mil millones en el período, debido principalmente a un significativo saldo impositivo del año fiscal 2021, pagado en México y Argentina en el primer semestre de 2022, y a un incremento de los anticipos pagados por el año fiscal 2022 en México.

El capital de trabajo aumentó en $350.0 millones en el primer semestre de 2022 como resultado de un aumento agregado de $632.1 millones en inventarios y un aumento neto agregado de $190.4 millones en cuentas por cobrar y otros créditos, parcialmente compensados por un incremento neto agregado de $472.5 millones en cuentas por pagar y otros pasivos. El aumento en el valor de los inventarios en el primer semestre de 2022 se debió a un aumento de $455.6 millones en materias primas, insumos y otros, y a un incremento de $362.9 millones en el costo del acero, compensados parcialmente por una disminución de $186.4 millones en el volumen de acero.

Las inversiones en bienes de uso en el primer semestre de 2022 fueron de $285.6 millones, inferiores en $5.5 millones con respecto al primer semestre de 2021. Durante el período, Ternium avanzó en diversos proyectos a lo largo de sus principales instalaciones, incluyendo aquellos para continuar mejorando las condiciones ambientales y de seguridad y obras adicionales en el nuevo laminador en caliente en el centro industrial de la compañía en Pesquería, México.

En el primer semestre de 2022, el flujo de fondos libre de Ternium alcanzó los $401.4 millones. La compañía pagó dividendos a los accionistas por $353.4 millones, y canceló préstamos netos y arrendamientos financieros por un total de $412.8 millones. Al 30 de junio de 2022, Ternium tenía una posición de caja neta de $1.0 mil millones.

El efectivo neto provisto por las operaciones en el segundo trimestre de 2022 fue de $5.3 millones. Los pagos por impuestos a las ganancias totalizaron $617.2 millones en el período, reflejando un aumento de los anticipos pagados en México por el año fiscal 2022 y el pago del saldo impositivo del año fiscal 2021 en Argentina. El capital de trabajo aumentó en $681.4 millones en el segundo trimestre de 2022 como resultado de un incremento de $759.9 millones en inventarios y un incremento neto agregado de $73.1 millones en cuentas por cobrar y otros créditos, parcialmente compensados por un incremento neto agregado de $151.6 millones en cuentas por pagar y otros pasivos. El aumento en el valor de los inventarios en el segundo trimestre de 2022 se debió a un aumento de $407.4 millones en el costo del acero, un aumento de $278.1 millones en el valor de los inventarios de materias primas, insumos y otros, y un aumento de $74.4 millones en el volumen de acero. En el segundo trimestre de 2022, el flujo de fondos libre de Ternium fue negativo en $166.1 millones.

 

 

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