29 de abril de 2021.- Los ingresos de CYDSASA se incrementaron ligeramente debido a una alta demanda de sal para consumo doméstico e industrial, así como mayores exportaciones de gases refrigerantes, informó Vector.
El EBITDA disminuyó 13.8% AsA debido a mayores gastos de transporte y a una base de comparación desfavorable ya que la empresa obtuvo un ingreso extraordinario durante el 1T20. Excluyendo esa partida no-recurrente, estimamos que el EBITDA hubiera disminuido solamente 2.0%.
La utilidad neta bajó 68% AsA debido a menores ganancias cambiarias. Reiteramos COMPRA.
“Estimamos que PEMEX representa alrededor del 80% de los ingresos del negocio de Procesamiento y Logística de Energéticos (8% de las ventas totales). En nuestra opinión, el precio de las acciones de CYDSA ya refleja esta exposición ampliamente tomando en cuenta la corrección que han experimentado en las últimas semanas”, indicó.
Por otro lado, CYDSA anunció que se encuentra analizando activamente las posibles alternativas para aprovechar las tres cavernas que tiene disponibles en el negocio de Procesamiento y Logística de Energéticos. Creemos que esta es una noticia favorable ya que estimamos que podrían generar un EBITDA de hasta $90 millones de dólares.
Reportacero
