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Tenaris e iEnova posibles ganadores de la 3ª licitación de Ronda Uno

9 de diciembre de 2015.- La reforma energética puede consolidarse con la tercera convocatoria de licitaciones de Ronda Uno, en donde están en juegos 25 contratos, pero sobre todo, es la oportunidad de que el gobierno federal pueda dar una señal contundente de que los inversionistas están interesados en México.

“La inminente licitación de la Ronda Uno puede originar noticias positivas para México y representa otro paso en el desarrollo de la industria energética de México y empresas como Tenaris, iEnova y GTE, se perfilan como las posibles ganadores”, señala en reporte Grupo Financiero Banamex.

El Gobierno federal llevará a cabo la tercera convocatoria de la Ronda Uno el próximo martes 15 de diciembre, en donde entrarán en juego la subasta de 25 contratos con una combinación de campos maduros con producción, con reservas desarrolladas y subdesarrolladas.

“Las condiciones contractuales son positivas y percibimos interés de inversionistas mexicanos e internacionales, a pesar de los actuales precios internacionales del crudo y gas natural”, según el análisis de Grupo Financiero Banamex.

Según información de la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH), 52 compañías (26 de ellas internacionales) quedaron precalificadas para participar en la tercera convocatoria, 36 de ellas de forma individual y 16 agrupadas en consorcios.

Pero para los expertos de Banamex, tres compañías podrían verse positivamente impactadas en caso de una exitosa licitación.

“Los principales beneficiarios podrían ser Tenaris e iEnova, ya que una ronda exitosa ayudaría a confirmar el crecimiento esperado en inversiones futuras en perforación e infraestructura en el sector mexicano de energía”, aseguran.

Ienova en particular podría beneficiarse más directamente en tres años si se reactiva la producción en los campos de gas natural al norte del país que licitará la CNH, afirman los especialistas.

“Asimismo, las compañías colombianas GTE y PRE también están precalificadas para participar en la licitación, y podrían verse impactadas si ganan contratos”, dice Banamex.

“Las condiciones contractuales son positivas y percibimos interés de inversionistas mexicanos e internacionales»

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BENEFICIOS ECONÓMICOS

“Tomando en cuenta los estimados de la CNH proyectamos que la licitación adjudicará unas reservas potenciales probables y posibles de entre 49 millones y 59 millones de barriles, con aproximadamente 38%-46% de gas natural y 62%-54% de crudo”, afirma Banamex.

Y a pesar de las actuales condiciones en las que se encuentra el mercado petrolero a nivel mundial, esto sigue siendo buenas noticias para México, ya que con una pequeña recuperación del precio del crudo, el gobierno federal verá reflejado un importante aumento en los ingresos, señalan los analistas.

“Si la CNH adjudica todos los contratos, estimamos que la contribución potencial de los campos a plena producción oscilaría entre 63 mil y 126 mil barriles diarios dentro de los próximos dos años”, dicen.

Y agregan: “tomando en cuenta los precios actuales y la regalía de referencia solicitada, los niveles de producción aportarían al Estado unos ingresos por regalías de entre US$140 millones y US$200 millones anuales (excluyendo la recaudación de impuestos corporativos)”, pronostica los expertos de Banamex.

Los niveles de producción aportarían a ingresos por regalías de entre$140 millones y $200 millones de dólares anuales

A diferencia de las anteriores licitaciones, la producción de campos terrestres maduros puede reaccionar con mayor rapidez a las inversiones para mejorar los procesos de recuperación y la tecnología, lo cual les ayudaría a conseguir una máxima producción relativamente rápido.

“A nuestra proyección de un precio normalizado del crudo de US$70/barril, la producción de los campos a máxima capacidad podría añadir aproximadamente US$340 millones-US$500 millones anuales en regalías”, asegura el grupo financiero.

FORMATO DE REGALÍAS MÍNIMAS

Por otra parte y para hacer más atractiva la licitación, el Gobierno federal estudia otro formato contractual y las regalías mínimas, según lo anunció la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) la semana pasada, en donde determinó las cuotas mínimas que las compañías contratistas deberán ofrecer por cada licencia.

“Las regalías oscilan entre el 1% y el 10% de la utilidad antes de impuestos dependiendo del campo terrestre, y son adicionales a una regalía básica de 7.5% sobre la producción de petróleo crudo”, según cifras de Banamex.

Con este nuevo formato, el Estado prevé recibir impuestos adicionales en caso de que se incrementen los precios de los hidrocarburos y la producción subyacente del campo terrestre aumente por encima de un rango establecido.

 

“Aunque esperamos que las condiciones atraigan a varias compañías incluso con los precios actuales del petróleo, debemos señalar que algunas licencias tienen regalías básicas iniciales relativamente altas y que la licitación podría considerarse altamente exitosa si esos campos también se adjudican”, señalan los analistas.

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