22 de agosto de 2024.- De acuerdo con Sam Chambers, corresponsal en China de Supply Chain Asia y citando a analistas de Ursa, actualmente, solo el 5% de los productores de acero chinos son rentables.
La industria siderúrgica china está atravesando un “invierno”, según el director del mayor productor de acero del mundo, y los analistas advierten que el sector, vital para los propietarios de buques de tamaño capesize, enfrenta un declive prolongado.
La producción de acero en julio cayó un 9% interanual y alcanzó los 82.9 millones de toneladas según la Oficina Nacional de Estadísticas, la cifra más baja reportada en 2024. En general, la producción de acero china se ha desacelerado en 2024 y en lo que va de año está un 2.2% por detrás de las cifras de 2023.
La disminución se debe, según un nuevo informe de Ursa Shipbrokers de Grecia, a la débil demanda, la menor rentabilidad de las fábricas y las directivas del gobierno para mantener el crecimiento de la producción anual en cero.
Los analistas de Ursa señalan que solo el 5% de los productores de acero chinos son rentables actualmente, ya que los precios del acero han caído significativamente y los futuros de las barras de refuerzo alcanzaron un mínimo de cuatro años.
La prolongada caída del sector inmobiliario chino, con una caída del 10.2% en la inversión, ha afectado gravemente a la demanda de acero.
Hu Wangming, presidente del mayor productor de acero del mundo, la estatal Baowu Steel, dijo recientemente que la industria del acero estaba atravesando un «invierno» y agregó que la industria estaba en medio de un período de ajuste a largo plazo.
Ante la menor demanda interna, los productores de acero chinos están buscando nuevos mercados. En el primer semestre de 2024, China aumentó sus exportaciones un 24% interanual y los expertos del sector creen que las exportaciones crecerán un 27% en 2024.
Según un informe reciente de MB Shipbrokers, las exportaciones de acero de China han “inundado” los mercados mundiales, lo que ha provocado una caída interanual del 26% en los precios mundiales del acero. En consecuencia, muchos países están imponiendo restricciones para proteger a sus productores nacionales, lo que genera dudas sobre si los altos niveles de exportación de China pueden mantenerse.
“Con una débil demanda interna de acero, altos inventarios de mineral de hierro y preocupaciones sobre el futuro de las exportaciones de acero, las importaciones de mineral de hierro podrían enfrentar una corrección en el futuro cercano”, advirtió MB Shipbrokers, algo que podría tener un impacto negativo en el flete capesize durante el resto del año.
Se espera que las ventas de excavadoras en China disminuyan un 8% interanual para el año fiscal 2024, escribió Citi en una nota de agosto. Las ventas de excavadoras suelen considerarse un indicador adelantado de la actividad de construcción y, por extensión, de la demanda de metales.
A pesar de los vientos en contra que enfrentan los sectores inmobiliario y siderúrgico en China, los CAPES se han estado negociando en un rango estrecho y rentable de entre $19,000 dólares y poco más de $23,000 durante el último mes.
Esto ocurre a pesar de un debilitamiento del mercado del acero a nivel mundial, con los precios del acero laminado en caliente chino cayendo de $500 dólares por tonelada a $450 dólares por tonelada desde mediados de julio.
“Los precios más bajos del acero también han afectado a los precios del mineral de hierro, aunque los movimientos de carga marítima siguen siendo elevados. Esto se debe en parte a que la producción interna de mineral de hierro de China ha disminuido mucho en los últimos tiempos”, señalaron los analistas del banco de inversiones Jefferies.
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