Sube la tasa de interés y su repercusión

Las familias observan que su dinero se desvanece cuando acuden al super mercado, llevan una pequeña lista de sus necesidades para el hogar, cuando hacen sus cuentas, se sorprenden que su presupuesto estimado fue rebasado.

La inflación publicada no es la que los compradores observan al hacer sus adquisiciones, es un promedio y éstos tienen grandes desviaciones, productos con alzas de cinco por ciento, pero la mayoría arriba de diez.

Cuándo se detendrá el incremento de precios. Las empresas hacen lo suyo, pagan los elevados costos de adquisición y muy difícilmente pueden incrementar sus precios de venta porque la competencia es fuerte y sobre todo la economía informal.

Ante este complicado panorama, el Banco de México siguiendo los pasos de la FED de los Estados Unidos y como herramienta para el control de la inflación, subió de nuevo la tasa de interés de referencia en 25 puntos base, para quedar la anual en 11.25%.

Hasta este momento la inflación al cierre de la primera quincena de marzo se encontraba en 7.12% anual, muy lejos del objetivo de 3% anual del banco central, esto significa que las expectativas de alza de tasas continuarán.

El crédito para las empresas se encarece de nuevo, lo que hace que su tasa de costo de capital sea más alta, por lo que las inversiones en activo sufren incrementos.

El alto costo de productos en el mercado se refleja principalmente en los agropecuarios y en el sector servicios, pero a las familias no les alcanza el dinero para cubrir su canasta básica y además pagar los servicios de arrendamiento, energía eléctrica y combustibles.

Las tasas de interés activas de los bancos se encontraban alrededor del 15% anual y suben de nuevo, de tal manera que los proyectos de inversión que desarrollan los empresarios demandarán mayores tasas de retorno.

Como siempre, considerando el contexto de la economía, el alza de tasas resta liquidez al mercado a través del encarecimiento del crédito que, a su vez motiva a inversores a colocar su dinero en instrumentos financieros que pagan altas tasas, en vez de realizar obras de infraestructura o crear empresas para la generación de mayor crédito, se crea un círculo nada virtuoso, no tenemos el necesario crecimiento económico.

Riesgo de moratoria

Las empresas en marcha que otorgan crédito a sus clientes, tienen que vigilar con más intensidad su cartera de clientes quienes podrían entrar en moratoria de pagos.

Cierto que la actual alza de tasas del Banco de México es menor que las que realizó anteriormente de 0.50 y 0.75 puntos base, pero el impacto de lo caro del crédito está en la tasa acumulada de 11.25% anual.

Las familias ante la problemática del alza de precios en la economía por la inflación se quedan sin dinero, tienen que echar mano al uso de sus tarjetas de crédito cuyas tasas rebasarán el 40% anual, se ven en aprietos de insolvencia cuando al vencimiento de su pago solo lo hacen por el mínimo establecido en su estado de cuenta, haciendo con esto que su adeudo se incremente como una bola de nieve, llegando incluso a momentos de no poder hacer sus pagos mensuales, entrando en moratoria, que de ninguna manera paran los cargos de los intereses respectivos, haciendo que el saldo de la deuda sea impagable.

Según la información, el incremento de tasa de 0.25% fue votado por unanimidad por todos los consejeros del banco central y aun con la expectativa de más alzas en el futuro, ya que la inflación ha cedido muy poco, pues de 7.92% al cierre de diciembre ahora se encuentra en 7.12%, y si tomamos en cuenta que el objetivo es de 3%, podemos observar con claridad que faltan muchas alzas en la tasa de referencia.

Aun cuando en nuestro país se ha hecho poco para elevar la producción de los bienes que tienen más demanda que oferta, hay que tomar en cuenta que nuestro vecino del norte, los Estados Unidos, tiene alta inflación, por lo que la FED de ese país ha mencionado que continuará con el alza en sus tasas de interés, lo que obviamente por analogía nuestro banco central tendrá que imitar para no salirse del contexto económico del mercado.

Lo que es cierto es que esta nueva alza de tasas continuará fortaleciendo nuestra moneda, haciendo que el tipo de cambio del dólar sea menor, por el momento cada dólar le cuesta a un mexicano $18.49.

Esto hace que ante la alta inflación en México y lo barato del dólar, se incentive la compra de productos en el extranjero, ya que no solo ha disminuido el costo del dólar sino también los de distribución de países extranjeros hacia México.

Por lo pronto, habrá menos liquidez en el mercado, los bancos cuentan con fondos, pero es más caro, hay oportunidades en esta crisis, debemos buscarlas y continuar trabajando, pero en forma muy estratégica.