19 de junio de 2024.- Los precios del acero estadounidense se encuentran presionados por la afluencia de importaciones vietnamitas.
Los precios del acero en EUA siguen cayendo, lo que genera preocupaciones sobre una posible desaceleración del mercado.
Las importaciones de acero vietnamita han aumentado en los últimos meses, lo que ha generado sospechas de prácticas de dumping.
La afluencia de importaciones de acero vietnamita está presionando los precios internos del acero en Estados Unidos, amenazando potencialmente la estabilidad del mercado.
El índice mensual de metales (MMI) del acero crudo se mantuvo lateral, con una modesta caída del 1.33% de mayo a junio.
En conjunto, los precios de los aceros laminados planos en Estados Unidos parecieron bajistas, acelerando sus caídas a lo largo de junio. Los precios de las BLC cayeron casi un 9%, su caída intermensual más significativa desde febrero. Los precios de BLF y GGC experimentaron caídas respectivas del 6%, mientras que los precios de la chapa gruesa cayeron un 4%.
Los precios bajistas del acero buscan nuevos suelos
Los precios del acero siguen buscando nuevos suelos a medida que el mercado parece cada vez más débil. Al 13 de junio, los precios de la bobina laminada en caliente lograron alcanzar su nivel más bajo desde octubre de 2023 en medio de informes de condiciones de demanda lenta. Según se informa, Mills contuvo los pedidos de chatarra, lo que llevó a algunos a especular que en junio también se podría producir una caída de los precios de la chatarra.
El último trimestre, las fábricas registraron resultados variables. Si bien Nucor y SDI experimentaron un repunte en la demanda desde el cuarto trimestre de 2023 hasta el primer trimestre de 2024, los envíos de Cliffs y US Steel disminuyeron. Los envíos de estas cuatro fábricas disminuyeron año tras año. A principios del segundo trimestre, las acerías advertían a los mercados que las inminentes interrupciones por mantenimiento podrían restringir sustancialmente el suministro interno. Sin embargo, esas advertencias sólo ofrecieron un apoyo temporal a los precios a principios de abril antes de que se reanudara la tendencia bajista.
A pesar de la tibia respuesta del mercado, las interrupciones provocaron una caída de los niveles de producción nacional de acero en bruto a lo largo de abril, seguida de una recuperación gradual durante mayo. En junio, las acerías nacionales parecieron ajustar nuevamente los niveles de producción, probablemente en un intento por recuperar el control del mercado. A mediados de junio, los precios del acero seguían siendo bajistas, mientras que los plazos de entrega de las acerías disminuyeron ligeramente. En última instancia, esto puede obligar a las fábricas a reducir aún más los niveles de producción.
Aumentan las importaciones, especialmente procedentes de Vietnam
La demanda de importaciones probablemente influyó en la caída de los precios internos. Después de todo, los precios estadounidenses tenían una prima más amplia que sus homólogos mundiales a principios del segundo trimestre, lo que ayudó a incentivar la demanda de importaciones. Tanto en marzo como en abril se produjo un aumento en las importaciones de acero laminado plano, y los datos sobre licencias sugieren que la tendencia continuó durante mayo también.
Importaciones de BLC, BLF y BGC, Fuente: Departamento de Comercio de EUA.
Curiosamente, desde principios de 2024, los volúmenes de importación de acero laminado plano desde Vietnam han aumentado sustancialmente. De hecho, sus volúmenes mensuales promedio durante los primeros cinco meses de 2024 aumentaron más del 453% con respecto al mismo período de 2023.
El salto parece impulsado principalmente por las BGC, aunque los volúmenes de BLF también experimentaron un aumento considerable con respecto a su promedio reciente. A partir de marzo, Vietnam superó a México como el segundo mayor exportador de GGC a EUA durante mayo, los datos de licencias mostraron que Vietnam representaba más del 23% del volumen total. Si bien esto no es algo inaudito, genera algunas señales de alerta. Para obtener más información sobre cómo aprovechar los cambios geopolíticos a su favor, lea El arte de programar su compra.
Las importaciones vietnamitas alimentan las preocupaciones chinas sobre el dumping
Vietnam ha enfrentado desde hace mucho tiempo acusaciones de ser un vertedero de acero chino. Muchos señalan el alto volumen de importaciones chinas de BLC que ingresan a Vietnam, que luego el país procesa en BLF y BGC. Estos esfuerzos de procesamiento hacen que sea más fácil ocultar el origen del material antes de que llegue al mercado de exportación, lo que podría eludir los derechos impuestos al acero chino.
Los altos volúmenes de importación de BLC chinas de bajo precio a Vietnam han llamado hasta ahora la atención de al menos dos fabricantes de acero vietnamitas. El 19 de marzo, Hòa Phát Group y Formosa Hà T?nh Steel Corporation presentaron una propuesta al Ministerio de Industria y Comercio (MoIT) para iniciar una investigación antidumping sobre las importaciones de BLC chinas.
Sin embargo, sigue siendo incierto si el MoIT de Vietnam aceptará una investigación en medio de la oposición de otros fabricantes de acero. Las dos empresas que presentaron denuncias antidumping son productoras exclusivas de BLC en Vietnam. Otros fabricantes de acero, incluidos los productores de HDG, expresaron su preocupación por el impacto que una investigación de este tipo podría tener en el sector siderúrgico de Vietnam en general. Una posible reducción del suministro de acero chino significaría invariablemente precios más altos del acero en Vietnam, lo que haría que los productos finales fueran menos competitivos en el mercado global.
La afluencia de acero de Vietnam podría amenazar el mercado estadounidense.
Actualmente, la afluencia de importaciones de Vietnam a Estados Unidos parece haber dado un peso significativo a los precios internos del acero. Esto podría hacer que Estados Unidos inicie una investigación antidumping separada o adopte nuevas medidas proteccionistas dirigidas a Vietnam, ya que frenar a China parece cada vez más un juego de golpear al topo.
Los aranceles al acero anunciados en los últimos meses apuntaban directamente a China, pero pueden resultar insuficientes para frenar la avalancha de exportaciones chinas. Después de todo, la industria siderúrgica de China sigue alimentando el exceso de oferta mundial de acero. Si bien la demanda de los consumidores dentro de China parece tibia y sus sectores de construcción e inmobiliario siguen en una recesión continua, la producción de acero china continúa en auge. Mientras tanto, los subsidios a la industria permiten que los precios del acero chino se mantengan en el nivel más bajo del mercado, erosionando la rentabilidad de los fabricantes de acero en otros lugares.
Reportacero
