9 de enero de 2020.- Axtel anunció el cierre definitivo del acuerdo estratégico con Equinix, Inc. para venderle 3 centros de datos (2 en Querétaro y 1 en Monterrey), con una capacidad total aproximada de 5,300m2 de piso blanco.
El monto de la transacción es de $175.0 millones de dólares y Axtel se mantendría con una participación minoritaria en la entidad que consolida dichos centros de datos.
De acuerdo con Axtel, los 3 centros de datos generaron ingresos por alrededor de $21.0 millones de dólares (2.7% del total de las Ventas de Axtel).
De acuerdo con la emisora, al excluir gastos de operación y el saldo en custodia (escrow account), los recursos por aproximadamente $157.0 millones de dólares se utilizarán para fortalecer la estructura financiera de Axtel.
Impacto en Axtel
“En línea con lo publicado en nuestra nota Alfa: Axtel Concreta Desinversión estimamos que la operación se estaría llevando a cabo por un Múltiplo FV/Ebitda cercano a 12.5x, lo cual es superior a las 5.1x que cotiza actualmente Axtel. Adicionalmente, al hacer la actualización de los recursos netos que obtendrá Axtel, la operación representan 20.5% de la Deuda Neta de la emisora al 3T19 o cerca de 35.2% del su valor de capitalización (al cierre del 8 de enero)”, indicó Grupo Financiero Monex.
Aunque consideramos esta noticia como positiva, añadió, para Axtel, será importante observar el impacto que tendrá en sus estados financieros (reflejándose durante el 2020), el acuerdo comercial con Equinix, el cual le permitirá vender servicios de coubicación e interconexión, sobre todo considerando las nuevas normas contables (NIIF16) aplicables a partir de este año.
Impacto en Alfa
Para el caso de Alfa, señala Monex, reiteramos nuevamente que consideramos esta noticia como moderadamente positiva, debido a que el monto de la operación representa 2.2% de la Deuda Neta registrada al 3T19 o 3.6% de su valor de capitalización. De igual forma que en Axtel, será importante ver el impacto ocasionado por los acuerdos comerciales, así como por las normas contables.
“Por el momento reiteramos nuestra recomendación de Compra en Alfa, con un Precio Objetivo de $20.0 para 2020”, concluye Monex.
Reportacero
