Worthington Steel adquirirá Kloeckner & Co

COLUMBUS, Ohio–(BUSINESS WIRE)– Worthington Steel (NYSE: WS) anunció hoy que ha firmado un acuerdo de combinación de negocios con Kloeckner & Co.

Kloeckner & Co., cotizada en Alemania (XETR: KCO), es una empresa líder en centros de servicio y procesamiento de metales con aproximadamente 110 ubicaciones en Norteamérica y Europa. Cuenta con una amplia gama de productos, incluyendo acero al carbono en rollos planos (chapa y placa), acero eléctrico, aluminio, acero inoxidable y productos largos. En los últimos años, Kloeckner ha estado en transición hacia el procesamiento y la fabricación de alto valor añadido mediante fusiones y adquisiciones e iniciativas de crecimiento estratégico.

La adquisición propuesta representa un fuerte ajuste estratégico y promueve la estrategia de crecimiento de Worthington Steel al fortalecer su posición en el sector de procesamiento de metales de América del Norte.

Creará una empresa líder en procesamiento de metales más grande y diversificada, con una oferta de productos mejorada y un alcance geográfico más amplio. Una vez completada, la transacción posicionará a Worthington Steel como la segunda empresa de centros de servicio de acero más grande de Norteamérica en términos de ingresos.

La transacción amplía la cartera de productos de Worthington Steel, su presencia en el mercado final y su presencia geográfica. La empresa fusionada se beneficiará de una mayor escala, mejores prácticas compartidas y eficiencia operativa. Juntos, Worthington Steel y Kloeckner & Co. consolidarán su enfoque compartido en la seguridad, la calidad y la excelencia operativa.

“Este es un paso estratégico y transformador en la trayectoria de crecimiento de Worthington Steel”, afirmó Geoff Gilmore, presidente y director ejecutivo de Worthington Steel. “Con la adquisición de Kloeckner & Co, mejoraremos nuestra oferta en el procesamiento de metales de alto valor y crearemos valor significativo para nuestros accionistas, fortaleceremos las relaciones con nuestros clientes y proveedores, y brindaremos oportunidades de crecimiento a nuestros empleados. Worthington Steel y Kloeckner comparten un enfoque en la excelencia operativa, la innovación y la ejecución rigurosa. Al integrar las capacidades de Kloeckner en Norteamérica y Europa, seremos más fuertes juntos, construyendo un negocio más resiliente e impulsando el valor para los accionistas”.

“Esta transacción es el paso correcto para Kloeckner & Co., ya que seguimos consolidando nuestras fortalezas y posicionando nuestro negocio para el futuro”, afirmó Guido Kerkhoff, director ejecutivo de Kloeckner & Co. “Worthington Steel aporta capacidades complementarias, una reputación muy respetada y un equipo directivo experimentado que comparte nuestro enfoque en la excelencia operativa y el crecimiento estratégico. La combinación de ambas compañías ofrece un valor atractivo a todos nuestros grupos de interés, y nos entusiasma que Kloeckner esté aún mejor posicionada para ejecutar nuestro plan estratégico, servir a nuestros clientes y apoyar el éxito a largo plazo de nuestra gente”.

Generarán sinergias por 150 millones de dólares

Worthington Steel ha identificado aproximadamente $150 millones en sinergias anuales previstas de costos, operaciones y procesos comerciales, principalmente en Norteamérica. Se espera que estas sinergias se materialicen plenamente para el cierre del año fiscal 2028 de Worthington Steel.

Se espera que la transacción triplique la escala de Worthington Steel en términos de ventas, representando aproximadamente $9.5 mil millones de ingresos combinados, manteniendo márgenes superiores al 7%, incluidas las sinergias.

El precio de la oferta implica un valor empresarial de $2.4 mil millones y representa múltiplos EV/EBITDA1 de aproximadamente 8,5x con base en el EBITDA TTM de Kloeckner al 30 de septiembre de 2025, y 5,5x considerando sinergias de tasa de ejecución anticipadas de $150 millones.

Además, se espera que la adquisición aumente sustancialmente las ganancias por acción de Worthington Steel durante el primer año completo de operaciones.

Ejecución de transacciones

Worthington Steel GmbH, la filial creada para la adquisición, tiene la intención de lanzar una oferta pública voluntaria para adquirir todas las acciones en circulación de Kloeckner & Co. Los accionistas de Kloeckner que decidan participar en la oferta recibirán 11 € en efectivo por cada acción de Kloeckner & Co. que se ofrezca en la oferta. El Consejo de Administración y el Consejo de Supervisión de Kloeckner acogen favorablemente la Oferta y, tras revisar el Documento de la Oferta, tienen la intención de recomendar su aceptación a los accionistas de Kloeckner. Se espera que el Consejo de Administración y la dirección ejecutiva permanezcan en sus cargos tras la finalización de la transacción.

SWOCTEM GmbH, el mayor accionista de Kloeckner, que posee aproximadamente el 42% de las acciones, ha firmado un acuerdo irrevocable con Worthington Steel por el cual se ha comprometido a ofrecer sus acciones en apoyo de la oferta de Worthington Steel.

La finalización de la oferta estará sujeta a un umbral mínimo de aceptación del 65% del capital social emitido de Kloeckner al final del período de aceptación y a las aprobaciones regulatorias. Se espera que la oferta se complete en el segundo semestre de 2026. Se proporcionarán más detalles sobre la oferta pública de adquisición voluntaria en un Documento de Oferta, de conformidad con la legislación alemana sobre valores.

El Documento de Oferta se presentará a la Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania (BaFin) para su aprobación. Tras la aprobación de la BaFin, el Documento de Oferta y toda la información adicional sobre la Oferta se publicarán, de conformidad con la Ley de Adquisiciones y OPA de Valores de Alemania, en www.strong-for-good.com .

Financiación y estructura de capital

Worthington Steel prevé financiar la transacción mediante una combinación de efectivo disponible y nueva financiación de deuda. La Oferta se financiará íntegramente mediante compromisos suscritos y no está sujeta a condiciones de financiación.

Al cierre, Worthington Steel prevé un apalancamiento neto proforma de aproximadamente 4,0x, incluyendo sinergias. Tras la transacción, Worthington Steel se centrará en el desapalancamiento y la captura de sinergias. El objetivo de Worthington Steel es alcanzar niveles de apalancamiento neto inferiores a 2,5x en los 24 meses posteriores al cierre.

Worthington Steel mantiene su compromiso con su enfoque financiero conservador y su asignación equilibrada de capital, con un enfoque continuo en la rentabilidad para los accionistas a través de dividendos y reinversión disciplinada.

Asesores y consejeros

Andina Partners International LLP y Bank of America actúan como asesores financieros de Worthington Steel. Latham & Watkins LLP actúa como asesor legal de Worthington Steel. Wells Fargo y Citigroup han proporcionado compromisos de financiación totalmente garantizados para la adquisición.

Worthington Steel (NYSE: WS) es una empresa procesadora de metales que colabora con sus clientes para ofrecer soluciones altamente técnicas y personalizadas. La experiencia de Worthington Steel en el procesamiento de acero laminado plano al carbono, laminaciones eléctricas de acero y soluciones soldadas a medida impulsa al acero hacia un futuro más sostenible.

Como uno de los procesadores de metales más confiables de Norteamérica, Worthington Steel y sus aproximadamente 6000 empleados aprovechan el potencial del acero para impulsar las visiones de nuestros clientes mediante capacidades de procesamiento de valor añadido, como galvanizado, decapado, troquelado configurado, reducción en frío especial, aligeramiento y laminación eléctrica. Con sede en Columbus, Ohio, Worthington Steel opera 37 instalaciones en siete estados y 10 países. Con una filosofía centrada en las personas, un compromiso con la sostenibilidad y un sistema empresarial de eficacia probada, el propósito de Worthington Steel es generar rentabilidad positiva ofreciendo soluciones fiables e innovadoras a sus clientes, creando oportunidades para sus empleados y fortaleciendo a sus comunidades.