Worthington Steel anunció el lanzamiento de una oferta de bonos senior garantizados por 900 millones de dólares como parte de su estrategia para financiar la adquisición de Kloeckner & Co SE, en una operación que apunta a fortalecer su presencia global en la industria del acero.
La empresa informó que su subsidiaria WS Escrow LLC será la encargada de emitir los pagarés senior garantizados con vencimiento en 2033, sujetos a las condiciones del mercado. Los recursos obtenidos, junto con un nuevo crédito a plazo, serán destinados principalmente a cubrir la compra pendiente de Kloeckner, así como a refinanciar pasivos y fortalecer el capital de trabajo.
Entre los usos previstos del financiamiento destacan el pago de la contraprestación de la adquisición, préstamos a Kloeckner mediante un esquema de préstamo de accionistas, la compra de acciones a minoritarios y la liquidación de ciertas deudas existentes tanto de Worthington Steel como de la firma alemana.
La compañía precisó que la oferta de bonos no depende de que se concrete la adquisición. Sin embargo, estableció un mecanismo de protección para inversionistas: si la operación no se cierra dentro de los tres días hábiles posteriores a la emisión, los recursos serán depositados en una cuenta de fideicomiso hasta que se cumplan las condiciones pactadas.
En caso de que la adquisición no se complete antes del 12 de marzo de 2027, o si ocurren determinados eventos establecidos en el contrato, los bonos deberán ser rescatados de forma obligatoria a un precio equivalente al 100% del valor de emisión más intereses acumulados.
Worthington Steel también detalló que, previo a la liberación del fideicomiso, los bonos no contarán con garantías y constituirán únicamente obligaciones del emisor temporal. Una vez concluido el proceso, WS Escrow LLC se fusionará con Worthington Steel, que asumirá plenamente las obligaciones financieras derivadas de los títulos.
Tras la liberación del fideicomiso, los bonos estarán respaldados por garantías sobre prácticamente todos los activos de Worthington Steel y de sus subsidiarias garantes, alineándose con las condiciones de su nuevo contrato de crédito.
La operación refleja el creciente movimiento de consolidación en la industria siderúrgica global, en un contexto en el que las compañías buscan ampliar escala, asegurar cadenas de suministro y fortalecer su posición ante un entorno de alta volatilidad en los mercados industriales y de materias primas.
Los bonos no serán registrados bajo la Ley de Valores de Estados Unidos de 1933 y únicamente podrán ofrecerse a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A o a inversionistas internacionales conforme a la Regulación S.
