15 de octubre de 2020.- La Asociación Mundial del Acero, Worldsteel, publicó hoy una actualización de su Perspectiva de corto alcance, SRO, para 2020 y 2021.
Esta SRO muestra una perspectiva mucho más optimista que la SRO anterior finalizada en junio. Si bien sigue mostrando una disminución en la demanda para 2020, es una disminución mucho menor de lo esperado anteriormente.
En 2020 Worldsteel prevé que la demanda de acero se contraiga un -2.4%, cayendo a 1,725.1 millones de toneladas debido a la pandemia de COVID-19.
En 2021 se espera que la demanda de acero se recupere a 1,795.1 millones de toneladas, un aumento del 4.1% con respecto a 2020.
Una fuerte recuperación en China mitigará la reducción de la demanda mundial de acero este año.
La recuperación posterior al bloqueo en la demanda de acero en el resto del mundo ha sido más fuerte de lo que se esperaba anteriormente, pero aún marca una profunda contracción en 2020, tanto de las economías desarrolladas como emergentes, y solo se espera una recuperación parcial en 2021.
El pronóstico asume que a pesar del resurgimiento actual de infecciones en muchas partes del mundo, los bloqueos a nivel nacional no se repetirán. En cambio, las medidas selectivas y específicas podrán contener esta segunda ola.
Al comentar sobre las perspectivas, Al Remeithi, presidente del Comité de Economía de Worldsteel, dijo que “la industria mundial del acero superó el punto de demanda más bajo de este año en abril y se ha estado recuperando desde mediados de mayo.
Sin embargo, la recuperación es desigual entre países dependiendo de su éxito en la contención del virus, la estructura de la industria nacional y finalmente las medidas de apoyo económico.
China ha mostrado un repunte sorprendentemente resistente que ha contribuido a una importante revisión al alza del pronóstico de crecimiento global para 2020.
En el resto del mundo, veremos una fuerte contracción de la demanda de acero, tanto en las economías desarrolladas como en desarrollo.
Esta crisis ha sido particularmente desafiante para las economías en desarrollo que continúan luchando contra el virus descontrolado, los bajos precios de las materias primas y las caídas de las exportaciones y el turismo.
Antecedentes del pronóstico
Desde la reapertura de la mayoría de las economías a mediados de mayo, la demanda reprimida inició un fuerte repunte de las actividades económicas, lo que sugiere una recuperación en forma de V.
Sin embargo, hasta la fecha, esto no ha sido suficiente para compensar la caída durante el bloqueo. Muchos sectores que utilizan acero permanecen por debajo de su nivel anterior a COVID-19.
La recuperación de la pandemia sigue siendo frágil debido a la segunda ola de infecciones, las continuas medidas de distanciamiento social, el elevado desempleo y la escasa confianza, junto con la creciente preocupación por el momento de la recuperación de la demanda.
En el lado positivo, los sistemas de salud están en una forma mucho mejor para enfrentar la pandemia ahora debido a las lecciones aprendidas de la primera ola.
Se busca ampliamente un cuidadoso equilibrio entre contener el virus y mantener la viabilidad de las economías. Sumado a esto, en el hemisferio norte hay incertidumbre sobre cómo evolucionará el COVID-19 durante la próxima temporada de gripe, lo que puede tener un impacto grave en las perspectivas para 2021.
El riesgo se inclina hacia la baja. No se puede descartar una recuperación en forma de W y es poco probable una recuperación total en 2021.
- China
La fuerte recuperación de China desde finales de febrero, que continúa a un ritmo constante, sugiere un crecimiento positivo del PIB en 2020 a pesar de una contracción del -6.8% en el primer trimestre.
Durante enero-agosto, la inversión inmobiliaria aumentó un 4.6% interanual y la inversión en infraestructura se recuperó al nivel del año pasado. En agosto, los sectores de maquinaria mecánica y automotriz mostraron un crecimiento interanual de 10.9% y 7.6% respectivamente.
Como resultado, la producción del sector de maquinaria mecánica durante enero-agosto superó la de 2019 (+ 1.2%), mientras que la producción automotriz sigue estando un 9% por debajo del nivel de 2019.
Con las ventas minoristas también poniéndose al día en agosto, la economía china se está acercando rápidamente a la plena normalidad.
Se espera que la demanda de acero de China aumente un 8% en 2020, con la ayuda del estímulo de infraestructura del gobierno y un mercado inmobiliario fuerte.
En 2021, se espera que la demanda de acero se mantenga estable como resultado de las dos fuerzas siguientes. Primero, los proyectos de infraestructura y vivienda iniciados en 2020 continuarán respaldando la demanda de acero en 2021.
Por otro lado, si la economía muestra una recuperación total, es probable que el gobierno revierta su política de estímulo para enfriar el sector de la construcción.
Dadas las perspectivas de una economía mundial débil en 2021, la recuperación del sector manufacturero será limitada.
- Economías avanzadas
La manufactura en las economías desarrolladas, que apenas comenzaba a recuperarse de la desaceleración a fines de 2019, fue rechazada nuevamente por la pandemia. Incluso con un fuerte repunte después de la reapertura de las economías, que ha cerrado la brecha con niveles prepandémicos, la contracción de dos dígitos durante todo el año todavía parece inevitable.
En Estados Unidos, la recuperación del bloqueo ha sido sólida, con la ayuda de importantes medidas de apoyo del gobierno. La recesión manufacturera fue más breve y menos aguda de lo esperado.
Sin embargo, Estados Unidos todavía está luchando por controlar la propagación del virus, y el impulso de recuperación podría disminuir en los próximos meses. La perspectiva para 2021 es menos optimista, con una perspectiva moderada para la construcción y la producción de automóviles.
En Europa, el impacto económico negativo de COVID-19 fue suavizado por fuertes esquemas de seguridad social y estímulos fiscales.
La recuperación posterior al bloqueo en la UE está resultando más fuerte de lo esperado, pero la profunda contracción de los principales sectores que utilizan acero, especialmente la automoción, contribuirá a una contracción de dos dígitos en 2020 La contracción fue particularmente pronunciada en Italia y España.
En Japón y Corea del Sur, a pesar de la gestión relativamente exitosa del virus con medidas de contención menos severas, la demanda de acero experimentará una contracción sustancial en 2020 con una recuperación limitada el próximo año debido a la caída de las exportaciones y la poca confianza.
Se espera que la demanda general de acero en las economías desarrolladas caiga un -14.9% en 2020 y aumente un 7.9% en 2021.
La pandemia de COVID-19 tendrá un impacto menos severo en la demanda de acero en las economías desarrolladas que la crisis financiera mundial, teniendo en cuenta que al comienzo de la pandemia, la demanda de acero aún no se había recuperado completamente de la crisis de 2008/9.
- Economías en desarrollo, excluida China
En general, las economías emergentes han estado peor equipadas para absorber el impacto de la pandemia y el impacto ha sido desigual, dependiendo de la estructura económica y la severidad de las medidas de contención requeridas.
El impacto ha incluido una rápida caída de la demanda interna, el colapso de las exportaciones y los precios de las materias primas y una caída libre del turismo sin que se observe una recuperación inmediata.
Se espera una caída de dos dígitos en la demanda de acero en 2020 para las principales economías emergentes.
India y Brasil han sufrido más por la falta de control efectivo del virus. Se espera que India, donde se implementó uno de los bloqueos más severos del mundo, experimente la caída más profunda en la demanda de acero en décadas.
Sin embargo, debería producirse una recuperación relativamente rápida en 2021, respaldada por el consumo rural y la inversión gubernamental en infraestructura. En América Latina el impacto ha sido elevado en todo el continente debido a sus problemas estructurales y la mala gestión de la crisis.
La consiguiente interrupción de las reformas y el deterioro de la estabilidad social de la región sugieren una lenta recuperación en 2021.
En la ASEAN, aunque a algunos países les fue bien y necesitaron cierres menos estrictos, Malasia y Filipinas se vieron gravemente afectados. Vietnam verá un crecimiento positivo en la demanda de acero debido a la contención exitosa del virus.
La región MENA también se vio gravemente afectada por el doble impacto de la pandemia y la caída de los precios del petróleo.
En 2021, se espera que la recuperación de la demanda de acero en las economías en desarrollo sea menos que completa pero más rápida que la de las economías desarrolladas, impulsada por la inversión en infraestructura.
Se espera que la demanda de acero en las economías emergentes, excluida China, caiga un -12,3% en 2020 y se recupere un 10,6% en 2021.
Sectores que utilizan acero
En general, los sectores que utilizan acero sufrieron menos por el bloqueo y se están recuperando más rápido que los sectores de la hospitalidad, la aviación y el entretenimiento.
Un fuerte repunte en la fabricación se compensará con un impacto duradero en la cadena de suministro de los sectores que utilizan acero debido a la quiebra de las pequeñas y medianas empresas.
- Construcción
El sector de la construcción se mantuvo más resistente al impacto de COVID-19 ya que muchos gobiernos se enfocaron en implementar proyectos públicos.
Tras la relajación del bloqueo, esto continuó en las economías avanzadas, impulsado principalmente por la inversión en infraestructura, la demanda reprimida, las bajas tasas hipotecarias y el acceso más fácil al crédito.
El sector de la construcción en muchas economías emergentes experimentará una contracción de dos dígitos en 2020, especialmente Turquía, México y Brasil, ya que entran en una profunda recesión y enfrentan problemas de financiamiento.
Por otro lado, en China, el sector de la construcción se recuperará con fuerza gracias a las medidas de estímulo del gobierno.
La recuperación en 2021 será lenta. De cara al futuro, se espera que la infraestructura impulse el crecimiento de la construcción en los próximos años, especialmente en las economías en desarrollo.
Las dificultades de financiación derivadas del empeoramiento de los balances públicos podrían dar lugar a una revisión de los planes de inversión.
La moderada perspectiva del petróleo también pondrá bajo control las inversiones del sector energético, particularmente en EUA y MENA. Los programas de recuperación verde podrían impulsar la inversión en infraestructura en las economías desarrolladas.
A largo plazo, se producirán cambios estructurales en el sector de la construcción, lo que reflejará el cambio en los patrones de demanda de espacios residenciales y de oficinas y cambios importantes en el diseño urbano y las regulaciones de construcción.
- Automotriz
El sector automotriz sufrió dramáticas consecuencias por la pandemia. En abril, la producción de automóviles cayó un -70-90% en muchos países. Si bien los problemas del lado de la oferta se disiparon con relativa rapidez, la recuperación posterior al cierre se ha visto limitada por un lento retorno de la demanda.
La producción automotriz mundial se redujo un -34% (interanual) en el segundo trimestre de 2020.Sin embargo, en China, la sólida demanda interna ha ayudado a una recuperación más rápida, pero en general, de enero a agosto de 2020, la producción de vehículos de motor de China sigue siendo un 9% inferior al equivalente de 2019.
En el resto del mundo, la situación es mucho peor. En enero-agosto, la producción de automóviles en Alemania y EUA se redujo en más de un -30% (interanual).
Para el mismo período de comparación, la producción de automóviles de pasajeros de la India, que se detuvo por completo durante el cierre, es un 46.1% inferior al año pasado.
Al mismo tiempo, la industria está atravesando una reestructuración sustancial con el realineamiento de las cadenas de suministro para una mayor resiliencia, cambios en los patrones de movilidad urbana junto con la transición en curso a los vehículos eléctricos.
- Maquinaria
El sector se vio gravemente afectado por las interrupciones de las cadenas de suministro y la disminución de los pedidos durante el cierre. China lideró la contracción del sector de maquinaria en el primer trimestre de 2020, seguido por la UE, los EUA y Japón en el segundo trimestre.
Desde mayo, la caída de la producción de maquinaria se desaceleró, pero la industria sigue contrayéndose en la mayoría de los países. Los bajos beneficios y la confianza están provocando retrasos o cancelaciones de proyectos de inversión y haciendo lenta la recuperación del sector más allá del repunte inicial.
Excepcionalmente en China, el nivel de producción durante enero-agosto de 2020 ha superado el de 2019.
La moderada perspectiva de recuperación de la inversión limitará la recuperación del sector de la maquinaria a medio plazo.
Reportacero
