19 de agosto 2021.- En la penúltima sesión de la semana, el mercado de capitales operó con alta volatilidad a lo largo de la sesión, la cual cerró con resultados mixtos. El Índice de Volatilidad del CBOE (VIX) alcanzó un máximo no visto desde enero debido principalmente a que mañana expiran los contratos de opciones en el mercado de capitales, reportó Banco Base.
En la sesión predominaron las pérdidas en el mercado internacional, las cuales se debieron a dos factores principales: 1) tanto en Asia como en Europa las contracciones son atribuidas a una reacción de los inversionistas a la publicación de la última minuta de la Fed, pues ambos mercados permanecían cerrados ayer por la tarde y 2) prevalece el nerviosismo en torno a la transmisión de casos de coronavirus ocasionados por la variable delta, lo que se reflejó en un incremento en la percepción por riesgo a lo largo de la sesión. La posibilidad de que se retomen restricciones a la movilidad para contener el virus ha resultado en: 1) una baja en los precios de las principales mezclas de petróleo que hilan una racha de 6 días consecutivos con pérdidas, 2) un riesgo a la baja para la recuperación económica mundial y 3) preocupaciones sobre las cadenas de suministro.
Las ganancias de la sesión americana se le atribuyen en su totalidad al sector tecnológico, lo cual puede ser un ajuste de mercado ya que ha liderado las pérdidas en las últimas semanas por las altas valuaciones de las empresas y las regulaciones impuestas a compañías chinas del sector tecnológico. Adicionalmente se publicó información relevante que hace más atractivas las empresas de este sector. Nvidia Corp, la mayor manufacturera de chips en Estados Unidos, reportó un incremento en sus ganancias y en las expectativas a futuro.
Así, en Estados Unidos, los principales índices accionarios cerraron con resultados mixtos y variaciones menores a 0.20%. El Dow Jones se contrajo en 0.19%, mientras que el S&P 500 presentó un alza de 0.13%, colocándose en niveles de 34,894.12 y 4,405.80 puntos, respectivamente. Al interior del S&P 500, los sectores que lideraron las ganancias fueron, el tecnológico (+0.99% en promedio), el de bienes raíces (+0.92%), y el de consumo básico (+0.86%). En lo que va del año, el Dow Jones gana 14.01%, mientras que el S&P 500 avanza 17.30%. Por otro lado, el NASDAQ cerró en terreno positivo, registrando un avance moderado de 0.11%, ubicándose en 14,541.79 unidades, lo que equivale a un rendimiento acumulado en el año de 12.83 por ciento.
En México, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con un retroceso de 1.71%, en línea con los mercados occidentales, después de haber alcanzado un nuevo cierre de máximo histórico (51,986.08 puntos) en la sesión anterior, no visto desde el 25 de julio del 2017. El índice mexicano acumula un rendimiento en el año de +15.96 por ciento.
El comportamiento del mercado local se puede deber a una corrección del mercado por el buen rendimiento que ha presentado en las últimas semanas, ya que en un lapso de tres semanas ha alcanzado dos máximos históricos intradía. Adicionalmente, se sumó al movimiento a la baja por el mercado internacional ante los riesgos asociados con la pandemia. Al interior del índice, se registraron pérdidas en 30 de las 34 emisoras, encabezadas por Grupo México (-5.01%), Banorte (-3.36%), y Televisa (-3.14%), empresas dentro de los sectores más sensibles al ciclo económico. La caída de Grupo México se le puede atribuir a la baja en los precios de los metales industriales, ya que el desempeño de las empresas en el sector se correlaciona directamente con los precios de los mismos. Del punto de vista técnico, el IPC respetó el soporte psicológico de los 51,000 puntos. Es necesario mantenerse por encima de este nivel para continuar con la tendencia al alza.
En Europa, las principales plazas bursátiles cerraron con pérdidas generalizadas en todos los índices, y movimientos mayores a 0.75%. El Euro Stoxx 600 cerró con una baja de 1.51% colocándose en 464.24 unidades, 17.09% por encima del cierre del año anterior. Por su parte, el DAX de Alemania y el FTSE 100 de Londres perdieron a tasas de 1.25% y 1.54%, respectivamente, colocándose en niveles de 15,765.81 y 7,058.86 puntos. En el acumulado del año, el DAX gana 14.92%, mientras que el FTSE 100 avanza 9.26 por ciento.
En la sesión asiática, los principales mercados de valores cerraron con resultados mixtos, predominando las pérdidas en la mayoría de los centros bursátiles. Por un lado, el Nikkei 225 de Japón presentó una contracción significativa de -1.10%, ubicándose en 27,281.17 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el acumulado del año de -0.59%. Por su parte, en China, el índice Shanghái bajó a una tasa de 0.57%, mientras que el índice de Shenzhen avanzó en 0.20%, a niveles de 3,465.56 y 2,417.23 unidades, respectivamente. En el acumulado del año, el Shanghái Composite pierde 0.22%, mientras que el Shenzhen Composite avanza 3.77 por ciento.
En el mercado de dinero y deuda, el rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania y los bonos a 10 años del Reino Unido se contrajeron en 1 punto base y 2.7 pb, respectivamente, a tasas de -0.49% y 0.54%. En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó en 2 puntos base a una tasa de 1.23%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años avanzó en 2.1 puntos base, a una tasa de 7.06% y la misma emisión en dólares se redujo en 3.5 puntos base a una tasa de 2.76 por ciento.
El Bitcoin cerró la sesión con un avance de 4.45%, cotizando alrededor de 46,527 dólares por unidad. Lo anterior se puede deber a la noticia de que Wells Fargo y JP Morgan, instituciones financieras relevantes en los Estados Unidos, registraron fondos de Bitcoin ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de E.E.U.U. Del punto de vista técnico, el Bitcoin perforó el promedio móvil de 200 días, actualmente cerca de 45,591 dólares. Si se respeta este valor, se podría activar un movimiento alcista de mayor duración. Mientras que, si se perfora de manera consistente, el Bitcoin se podría estancar en un canal horizontal entre los 40,000 y 45,000 dólares por unidad. Hacia arriba se presenta una resistencia objetivo en el nivel psicológico de los 50,000 enteros. Mientras que a la baja se presenta como soporte relevante los 45,000 enteros.
