Acelera crédito bancario en México a 9% anual; consumo lidera expansión

La cartera de crédito de la banca comercial en México aceleró su crecimiento anual a 9% en agosto, desde 8% en julio, para alcanzar un saldo de 8.57 billones de pesos, de acuerdo con cifras de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) analizadas por UBS.

El avance mensual fue de 1.2%, frente a 0.7% registrado en julio, en un entorno en el que la morosidad del sistema permaneció prácticamente estable y los préstamos al consumo encabezaron la expansión del financiamiento.

En su reporte Mexico Credit Tracker, publicado el 16 de octubre, UBS destacó que la cartera de consumo creció 3.3% en el trimestre en curso, seguida por los créditos comerciales, con un incremento de 1.7%, y los hipotecarios, con un avance de 0.9%.

Dentro del financiamiento al consumo, las tarjetas de crédito registraron el mayor dinamismo, con un crecimiento trimestral de 5.4%, seguidas por los préstamos personales, con 3.8%. Los créditos automotrices avanzaron 1.9%, mientras que los de nómina aumentaron 1.5%.

En la comparación anual, el saldo de los préstamos al consumo llegó a 2.05 billones de pesos, un crecimiento de 12.7%. La cartera comercial sumó 4.96 billones, con un avance de 8.9%, y la hipotecaria alcanzó 1.56 billones, un aumento de 5.1%.

Morosidad bajo control

Pese al crecimiento del financiamiento, los indicadores de calidad de cartera se mantuvieron estables. La proporción de créditos en etapa 3 —aquellos considerados deteriorados o con incumplimiento, según la metodología del reporte— permaneció en 2.3% del total durante agosto, frente a 2.2% registrado un año antes.

Por segmento, la morosidad comercial se ubicó en 1.6%, la de consumo en 3.3% y la hipotecaria en 3.2%.

Dentro del crédito al consumo hubo comportamientos diferenciados: la morosidad de los préstamos personales disminuyó alrededor de 40 puntos base en el trimestre, hasta 4.8%, mientras que la correspondiente a tarjetas de crédito aumentó cerca de 20 puntos base, hasta 3.7%.

La cobertura de reservas respecto de los créditos deteriorados se situó en 148%, de acuerdo con UBS. Por segmento, la cobertura fue de 256% en consumo, 99% en cartera comercial y 54% en hipotecas.

En materia de captación, los depósitos bancarios sumaron 9.33 billones de pesos en agosto, un crecimiento anual de 6% y un incremento mensual de 1.5%. Los depósitos a la vista representaron alrededor de 66.5% del total, equivalentes a 6.21 billones de pesos.

La relación entre crédito y depósitos se ubicó en 91.9%, ligeramente por debajo del 92.1% de julio, pero por encima del 89.3% observado en agosto de 2025.

Banorte destaca entre los bancos

Entre las instituciones analizadas, Banorte encabezó el crecimiento trimestral de la cartera, con un avance de 3%, seguido por BanBajío, con 1.8%; Inbursa, con 1.5%, y Regional, con 1%.

El desempeño de las entidades también mostró diferencias en rentabilidad. En agosto, el rendimiento anualizado sobre el capital promedio (ROAE) del sistema bancario fue de 16.1%, frente a 16.6% un año antes.

Banorte registró un ROAE de 30.5%, mientras que Gentera alcanzó 36.4% y Regional, 17.6%. BanBajío reportó 15.1% e Inbursa, 7%.

UBS prevé mayores utilidades en el tercer trimestre

Si el ritmo de ganancias observado en julio y agosto se mantiene durante septiembre, UBS estima que las utilidades del sistema bancario crecerían 11% frente al segundo trimestre de 2026, con un ROAE de 16.1%.

Entre las instituciones bajo su cobertura, el banco proyecta que Regional y Gentera registrarían un aumento trimestral de 11% en sus ganancias, con rendimientos sobre capital de 17.6% y 36.4%, respectivamente.

En contraste, anticipa contracciones de 12% para BanBajío y de 10% para Inbursa, mientras que las utilidades de Banorte disminuirían 1% en el trimestre, considerando únicamente sus operaciones en México. Estas cifras son estimaciones condicionadas a que se mantenga el ritmo de resultados de los dos primeros meses del periodo, no resultados trimestrales definitivos.

Mantiene recomendación favorable para tres emisoras

En su evaluación bursátil, UBS mantuvo una perspectiva relativamente positiva para la banca mexicana y reiteró su recomendación de compra para Banorte, Gentera y BanBajío.

Para Banorte fijó un precio objetivo de 252 pesos por acción, frente a una cotización de 199.30 pesos al 15 de octubre, lo que implica un potencial de apreciación de 26.5%.

En el caso de Gentera, el precio objetivo es de 52 pesos, frente a 40.40 pesos de mercado, con un potencial de 28.7%. Para BanBajío, la meta es de 68 pesos por acción, comparada con un precio de 58.20 pesos, equivalente a un rendimiento potencial de 16.8%.

La correduría mantuvo una recomendación neutral para Regional, con un precio objetivo de 158 pesos y un potencial de 4.6%, mientras que para Inbursa reiteró su recomendación de venta, con un precio objetivo de 35 pesos frente a una cotización de 45.90 pesos, lo que supone una caída potencial de 23.7%.

Los precios objetivo y los rendimientos potenciales corresponden a las estimaciones de UBS y no constituyen una garantía de desempeño futuro.

En conjunto, el reporte muestra una banca mexicana con mayor dinamismo en la colocación de crédito, una captación que volvió a crecer en agosto y niveles de morosidad estables, aunque con diferencias relevantes entre segmentos y entidades. Para el cierre del tercer trimestre, la evolución de las utilidades y la calidad de la cartera de consumo serán factores clave para evaluar la sostenibilidad de ese crecimiento.

Fuente: UBS Research, Mexico Credit Tracker (agosto de 2026), con información de la CNBV. Datos de mercado al 15 de octubre de 2026.

Reportacero