Afirma Fitch Ratings en ‘AA(mex)’ y ‘F1+(mex)’ calificaciones de Banregio

20 de mayo de 2022.- Fitch afirmó las calificaciones de Banregio en ‘AA(mex)’ y ‘F1+(mex)’; con Perspectiva Estable

“Fitch Ratings afirmó las calificaciones nacionales de riesgo contraparte de largo y corto plazo de Banco Regional S.A., Institución de Banca Múltiple, Banregio Grupo Financiero (Banregio) en ‘AA(mex)’ y ‘F1+(mex)’, respectivamente. La Perspectiva de la calificación de largo plazo es Estable”, indicó en un comunicado.

FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN

Las calificaciones reflejan la posición de mercado moderada y modelo de negocios consolidado y estable de Banregio, enfocado en banca de empresas. El banco participa en algunos sectores que Fitch considera más sensibles al entorno operativo (EO), como Pymes y construcción; no obstante, las políticas de suscripción buenas dan como resultado una calidad de activos controlada y rentabilidad alta. El fondeo del banco es bueno y los niveles de liquidez y capitalización son apropiados para su enfoque empresarial.

La rentabilidad es una fortaleza del perfil crediticio del banco y compara favorablemente con sus pares. El indicador de utilidad operativa a activos ponderados por riesgo (APR) de 5.2% en marzo de 2022, mejoró respecto al promedio de los ejercicios previos (2018-2021: 4.2%) como resultado de la reactivación del crecimiento de la cartera y costos crediticios menores. La agencia estima que la rentabilidad permanecerá elevada y en niveles cercanos a los de antes de la pandemia.

Banregio mantiene una morosidad estable pese a participar en segmentos sensibles a las condiciones del entorno. El indicador cartera vencida a cartera total fue de 1.5% al primer trimestre de 2022 (1T22), el cual compara favorablemente con el de algunos de sus pares. Fitch estima que el banco mantendrá indicadores de morosidad de acuerdo a sus calificaciones actuales, conducido por estándares de colocación buenos y monitoreo constante de la cartera. El portafolio de crédito mantiene una concentración moderada por deudor individual. Al 1T22, los 20 deudores más importantes representan 0.8 veces (x) el capital común nivel 1 (CET 1, common equity Tier 1).

La capitalización de Banregio se sostiene mediante la generación recurrente de utilidades. Al 1T22, el CET 1 sobre APR, de 14.1%, se redujo respecto al promedio de los cuatro años anteriores (2018-2021: 14.8%) debido al crecimiento y pago moderado de dividendos. El indicador de capital es inferior al de sus pares cercanos pero superior a la sensibilidad a la baja de la agencia (CET 1 de 13%). Fitch considera que los niveles de capitalización son sensibles a pagos elevados de dividendos y a crecimientos acelerados de cartera.

En opinión de Fitch la diversificación del fondeo, la estabilidad en depósitos y el uso eficiente de coberturas han contribuido a mitigar el riesgo de liquidez. Al 1T22, el indicador de préstamos a depósitos fue de 105.3% (promedio 2018-2021: 110%). La fuente principal de fondeo proviene de captación de depósitos (marzo 2022: 79.7% de fondeo total). La captación representada por los 20 principales depositantes es el 7.7% del fondeo total al 1T22.

SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN

Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/alza:

–en el mediano plazo, las calificaciones podrían subir por una mejora del EO y de una diversificación mayor de negocios, riesgos y del crecimiento del tamaño de la franquicia, así como una mejora de su indicador de CET 1 a APR superiores a 20% de manera sostenida.

Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/baja:

–un deterioro importante en la calidad de activos y rentabilidad del banco que debilite su posición de capital, en específico, si los indicadores de rentabilidad operativa a APR estuvieran por debajo de 2% de forma continua y el CET 1 a APR fuera inferior a 13%;

–si los riesgos en el EO aumentaran de tal manera que impactaran el perfil financiero del banco.

Las cifras financieras de 2021 y anteriores están de acuerdo a las Normas de Información Financiera Mexicana (NIF), mientras que las cifras al 1T22 están bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

PARTICIPACIÓN

La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud del(los) emisor(es) o entidad(es) calificada(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará.

RESUMEN DE AJUSTES A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los gastos pagados por anticipado y otros activos diferidos se reclasificaron como intangibles y se dedujeron del capital total para reflejar que tienen una capacidad baja para absorber pérdidas.

CRITERIOS APLICADOS EN ESCALA NACIONAL:

–Metodología de Calificación de Bancos (Marzo 28, 2022);

–Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Diciembre 22, 2020).

INFORMACIÓN REGULATORIA

FECHA DE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN DE CALIFICACIÓN: 14/diciembre/2021.

FUENTE(S) DE INFORMACIÓN: La información utilizada en el análisis de esta calificación fue proporcionada por la entidad calificada u obtenida de fuentes de información externas.

IDENTIFICAR INFORMACIÓN UTILIZADA: Estados financieros auditados y no auditados, presentaciones del emisor, objetivos estratégicos, presupuesto de gastos, entre otros.

PERÍODO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA: 31/diciembre/2018 a 31/marzo/2022.

La(s) calificación(es) constituye(n) solamente una opinión con respecto a la calidad crediticia del emisor, administrador o valor(es) y no una recomendación de inversión. Para conocer el significado de la(s) calificación(es) asignada(s), los procedimientos para darles seguimiento, la periodicidad de las revisiones y los criterios para su retiro visite https://www.fitchratings.com/site/mexico. La estructura y los procesos de calificación y de votación de los comités se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación” disponible en el apartado “Temas Regulatorios” de https://www.fitchratings.com/site/mexico.

El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes externas tales como: información pública, reportes de entidades regulatorias, datos socioeconómicos, estadísticas comparativas, y análisis sectoriales y regulatorios para el emisor, la industria o el valor, entre otras. La información y las cifras utilizadas, para determinar esta(s) calificación(es), de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch México) por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. En caso de que el valor o la solvencia del emisor, administrador o valor(es) se modifiquen en el transcurso del tiempo, la(s) calificación(es) puede(n) modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México.

Reportacero