6 de junio de 2024.- La balanza comercial de Estados Unidos mostró un déficit de $74,558 millones de dólares, aumentando 8.71% ($5,976 mdd) con respecto a marzo, siendo el mayor crecimiento para un mes desde abril del 2023.
A pesar del alto crecimiento, el dato de abril se ubico por debajo de la expectativa del mercado de $75,400 millones de dólares. A tasa anual, el déficit muestra un incremento de 2.48%.
Por otro lado, si se toma en cuenta solo la balanza comercial de bienes, el déficit se ubicó en $99,209 millones de dólares, aumentando en $5,862 millones de dólares del dato de marzo y ubicandose en su mayor nivel desde junio del 2022.
Exportaciones (cifras ajustadas por estacionalidad)
En abril, las exportaciones totales mostraron un ligero crecimiento de 0.79% mensual, luego de que en marzo cayeran 1.73%, la caída más profunda desde marzo del 2023. Esto llevó a que las exportaciones sumaran un total de 263,666, su mayor nivel desde febrero cuando alcanzaron un nuevo máximo histórico. Al interior, las exportaciones de bienes crecieron 1.32% (o $2,250 mdd), mientras que las exportaciones de servicios mostraron una ligera contracción mensual de 0.21% (o $190 mdd), disminuyendo por primera vez luego de 8 meses consecutivos de incrementos y que en marzo alcanzara un nuevo máximo histórico.
En su comparación anual, las exportaciones de bienes mostraron un crecimiento de 3.89%, mientras que las de servicios muestran un crecimiento de 7.36%.
Al interior de las exportaciones de bienes, 4 de las 6 categorías mostraron crecimientos, destacando:
- Bienes de capital que mostraron un crecimiento mensual de 3.7% (o $1,868 mdd), siendo el mayor crecimiento para un mes desde octubre del 2021. Al interior, resaltaron los incrementos de: a) aparatos eléctricos con 12.5% (o $555 mdd), b) otra maquinaria industrial con 6.8% (o $378 mdd) y c) semiconductores con 8.1% (o $364 mdd).
- Bienes de consumo que crecieron en el mes 5.7% (o 1,$195 mdd), el mayor crecimiento mensual desde septiembre del 2023. Al interior, destacaron los crecimientos en las exportaciones de: a) preparaciones farmacéuticas con 12.3% (o $1,080 mdd) y b) joyería con 57.2% (o $460 mdd).
- Vehículos automóviles que mostraron incremento mensual de 4.8% (o $674 mdd). Las ganancias estuvieron respaldas por los crecimientos de: a) otros accesorios de automóviles con 9.4% (o $458 mdd) y b) camiones, autobuses y vehículos especiales con 18.4% (o $393 mdd).
Por otro lado, las únicas categorías que mostraron un crecimiento respecto a su nivel de marzo fueron: suministros industriales que cayeron 1.7% o $1,066 mdd y alimentos y bebidas que mostraron una contracción mensual de 5.9% (o $814 mdd).
Las exportaciones de servicios mostraron una ligera caída mensual de 0.21% (o $190 mdd) respecto al mes de marzo, siendo la primera caída luego de 8 meses consecutivos de crecimientos. Es importante resaltar que la caída estuvo respaldada por únicamente 2 de las 11 categorías: a) viajes que mostró una contracción mensual de 1.7% (o $305 mdd) y b) servicios financieros que cayeron a tasa mensual 1.5% (o $240 mdd).
Por otro lado, destacó el subcomponente de otros servicios empresariales que creció 0.9% (o $189 mdd).
El crecimiento en las exportaciones de abril viene luego de haber caído en marzo 1.73%, la mayor caída desde abril del 2023. Esta baja en las exportaciones pudiera estar respaldado por un bajo nivel de consumo de los países extranjeros, resaltando la zona europea en donde el crecimiento económico ha sido casi nulo.
Importaciones (cifras ajustadas por estacionalidad)
En abril, las importaciones de Estados Unidos mostraron un crecimiento mensual de 2.43%, luego de haber caído 1.50% en el mes de marzo. El crecimiento tan elevado llevó al número de importaciones ubicarse en $338,225 millones de dólares, su mayor nivel desde junio del 2022. El alza en abril se debió a un crecimiento en la categoría de bienes de 3.07%, el mayor crecimiento mensual desde marzo del 2022. Por otro lado, las importaciones de servicios mostraron una caída de 0.11%, ligando 2 meses consecutivos de contracciones, algo que no ocurría desde marzo del año pasado.
La caída en las importaciones de servicios se dio principalmente por las categorías de a) transporte, que mostraron una disminución de 3.9% en el mes (o $505 mdd), siendo la mayor caída desde enero del 2022 y b) viaje, el cual mostró una caída de 0.6% (o $86 mdd), ligando 2 meses consecutivos de caídas, luego de que en febrero alcanzara las mayores importaciones en la categoría en registro. Es importante resaltar que la categoría de viajes es la medida en que los estadounidenses viajan al extranjero, ya sea por placer, negocios o fines educativos.
En cuanto a las importaciones de bienes, se observó un crecimiento en 4 de las 6 categorías, destacando:
- Vehículos automóviles que crecieron 10.4% (o $3,941 mdd), siendo el mayor crecimiento desde septiembre del 2020. Al interior, destacaron los crecimientos de: a) vehículos de pasajeros con 18.9% (o $3,023 mdd) y b) otras piezas y accesorios para automóviles con 4.7% (o $574 mdd).
- Bienes de capital con un incremento mensual de 3.1% (o $2,373 mdd). Al interior, destacaron los crecimientos mensuales de las categorías: a) accesorios computacionales con 14.3% (o $985 mdd), b) equipo de telecomunicaciones con 11.7% (o $733 mdd), c) computadoras con 6.5% (o $594 mdd), d) aviones civiles con 32.3% (o $480 mdd) y e) semiconductores con 7.6% (o $474 mdd).
- Suministros industriales con un crecimiento de 2.3% (o $1,261 mdd). Destacan los incrementos mensuales de las importaciones de: a) petróleo crudo con 4.9% (o $670 mdd), b) otros productos derivados del petróleo con 10.7% (o $394 mdd), c) químicos orgánicos con 18.8% (o $369 mdd) y d) productos siderúrgicos con 16.7% (o $324 mdd).
En su comparación anual, las importaciones de bienes aumentaron 3.8%, mientras que las de servicios crecieron 7.4%.
Relación comercial con México
De acuerdo con las cifras originales, en abril, México se colocó en la primera posición dentro de los principales socios comerciales de Estados Unidos en mercancías, representando 16.4% del comercio internacional de este país, seguido por Canadá con 14.8%, China con 9.7%, Alemania con 4.6% y Japón con 4.2%. Destaca que México ganó 0.8 pp de comercio. Por otro lado, la participación de comercio de Canadá y China se mantuvieron sin cambios, mientras que Alemania mostró un retroceso de 0.2 pp y Japón de 0.1 pp. Desde el 2016, China ha perdido 7.22 puntos porcentuales (pp) en la participación de las importaciones de Estados Unidos (Figura 3), resultado de la guerra comercial y de la re-localización de empresas. Esto ha beneficiado a ciertos países, que ha aumentado su participación laboral, destacando: México (+2.00 pp), Vietnam (+1.93 pp), Taiwán (+1.33 pp) e Irlanda (+1.10 pp). No se espera que China retome participación de mercado con Estados Unidos, pues la guerra comercial continuará, inclusive después de las elecciones, ya que ambos candidatos han estado a favor de poner más restricciones a las importaciones chinas, lo que dificultaría al país asiático retomar el primer puesto de socio comercial con Estados Unidos.
Por otro lado, el déficit comercial de bienes entre Estados Unidos y México disminuyó a 12.8 mil millones, disminuyendo por segundo mes consecutivo, luego de que en febrero alcanzara un nuevo máximo histórico de 14.8 mil millones. A pesar del decrecimiento, el déficit respecto a Estados Unidos está siendo cada vez más cerca al de China, el cual se ubicó en 22.1 mil millones, cayendo desde 24.5 mil millones en marzo.
En abril, los tres principales sectores de importaciones provenientes de México representaron el 60.5% del total y son: 1) fabricación de equipo de transporte con 34.4%, 2) fabricación de equipo de computación, comunicación con 16.9% y 3) fabricación de accesorios y aparatos eléctricos 9.1%. Respeto al año anterior, se ha observado un crecimiento sostenido, en donde 11 de los 13 principales sectores de importación desde México muestra un incremento por encima del 10% y solo un sector muestra una caída. Esto es reflejo de como México ha ido ganando participación laboral con Estados Unidos, siendo cada vez más las importaciones de sectores importantes respecto a lo que se observaba hace un año.
Gasto Logístico CIF
En abril, el gasto logístico CIF (que incluye el flete internacional y el gasto de la póliza de seguro) para las importaciones de Estados Unidos se ubicó en $2.75 dólares por cada $100 de importación, ligando 2 meses de disminuciones luego de que en febrero alcanzara un máximo no visto desde mayo del año pasado. A pesar de la segunda disminución de manera consecutiva, el gasto de abril se sigue ubicando por encima del cierre del 2023 ($2.74 dólares).
Cabe destacar que el CIF de las importaciones provenientes de China se ubicó en $5.26 dólares por cada $100 de importación, cortando una racha de 4 meses consecutivos de crecimientos, luego de alcanzar su mayor nivel desde diciembre del 2022. A pesar de la disminución, el gasto CIF de importaciones de China ubicarse 6.35% por encima de su nivel pre pandemia, ligando 4 meses por encima de ese nivel, luego de una racha de 6 meses consecutivos en el que el gasto CIF de las importaciones de China se ubicó por debajo.
Mundo Canadá China México
La disminución en el CIF de las importaciones a nivel global, incluido China, se debe a que los problemas al inicio del año parecen estar disminuyendo: el canal de Panamá permite cada vez más el acceso a más barco para que puedan traspasar y las tensiones en el Mar Rojo con los ataques del grupo rebelde Hutiés han estado disminuyendo. Esta disminución en las tensiones geopolíticas ha ayudado a reducir los costos en las embarcaciones. No obstante, los costos siguen siendo elevados en comparación con el cierre del 2023, el cual ha ayudado a México.
En abril, el costo logístico para las importaciones México a Estados Unidos se estimó en $0.88 dólares por cada $100 dólares de importación, bajando por cuarto mes consecutivo y ubicándose en su menor nivel desde noviembre. Esta disminución llevó a que México continúe en la segunda posición, a pesar de que el costo logístico de Suiza mostró una caída de 19 centavos a $0.90 dólares, su menor nivel desde enero. Por su parte, Irlanda sigue ubicándose en primer lugar con un costo logístico de$ 0.41 dólares, su menor nivel desde septiembre del 2023.
El bajo costo logístico entre México y Estados Unidos continúa siendo una oportunidad para México, el cual continúa como el principal socio comercial del vecino del norte. No obstante, existen riesgos para este crecimiento como: gran intervención por parte del nuevo gobierno electo, las controversias comerciales, la inseguridad pública en México, políticas económicas que vayan en contra del TMEC y la disminución de los costos logísticos con otras economías como Vietnam y Taiwán, que muestran crecimientos económicos sostenibles y pudiera ser una mejor elección que México si la situación política con un solo partido en el poder preocupa a países extranjeros.
Reportacero
