1 de octubre de 2021.- Alsea anunció un aumento de su participación en Europa, la cual representa el 35.0% de sus Ingresos Totales, y destaca que opera 10 marcas con 1,388 restaurantes en 6 mercados.
Alsea dio a conocer que en conjunto con Alia Capital Partners y Bain Capital Credit, un especialista crediticio líder mundial, acordaron una inversión en una participación minoritaria del 21.1% en Food Service Project, S.A. (Alsea Europa).
Después de la inversión, Alsea será dueña del 76.8% de Alsea Europa, recordando que previamente dicha participación era cercana al 66.2%, mientras que Bain Capital Credit tendrá una participación indirecta de 10.5%, y los accionistas minoritarios existentes del 12.7%.
La inversión en la participación minoritaria del 21.1% equivale a $110.8 mde, reflejando la opción de venta ya publicada por esa cantidad, con Alsea y Bain Capital Credit invirtiendo $55.4 mde cada uno por sus respectivas participaciones.
Como resultado de la transacción, Alsea habrá liquidado un pasivo futuro por $55.4 mde, eliminado la volatilidad del estado de resultados generada por la variación trimestral de la valuación de este, además de haber incorporado a un nuevo y destacado inversionista con gran experiencia en servicio de restaurantes y sectores relacionados en Europa.
Alsea Europa opera 10 marcas con 1,388 restaurantes en 6 mercados: Starbucks (Francia, Países Bajos, Bélgica, Luxemburgo, España y Portugal), Domino’s Pizza, Foster’s Hollywood, Foster’s Hollywood Street, VIPS, VIPS Smart, Fridays, Burger King, Ole Mole (España) y Ginos (España y Portugal).
Anivel de Ingresos, Europa representa el 35.0% del total de los ingresos de Alsea (datos al 2T21), y en el más reciente periodo de resultados, la clara recuperación de la región se valida con un avance a nivel de ventas de 24.4%.
“Consideramos que la transacción de Alsea resulta positiva, ya que en el actual contexto de recuperación en los resultados, la emisora gira su atención a los aspectos de eficiencia operativa que implica dicha operación (pasivos)”, indicó Monex.
Es bueno destacar, añadió, que la participación de la emisora en el viejo continente ha resultado favorable, y esperamos que las cifras al 2S21 validen una recuperación respecto al complicado 2020.
“La Recomendación es ‘Compra’ con un Precio Objetivo, PO, de $46.0 pesos para final de 2021. Es bueno señalar que después al 3T21, estaremos proporcionado las expectativas y resultados de la emisora hacia el 2022”, concluyó.
Reportacero
