El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.13% o 2.5 centavos, cotizando alrededor de 18.57 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.6586 y un mínimo de 18.5515 pesos por dólar.
El Banco de México recortó la tasa de interés en 25 puntos base a 7.25%, en línea con la expectativa del mercado, recortando un total de 400 puntos base desde que inició el ciclo de recortes en marzo del 2024 y 275 puntos base en lo que va del 2025. La Junta de Gobierno señaló que es apropiado recortar la tasa de interés considerando el comportamiento del tipo de cambio, la debilidad de la actividad económica y los posibles impactos ante cambios en la política comercial a nivel global. La decisión no fue unánime, pues el subgobernador Jonathan Heath votó por mantener la tasa de interés en un nivel de 7.50%.
Considerando que la tasa de interés del Banco de México se ubica en 7.25% y que la expectativa de inflación para los próximos 12 meses es de 3.87%, la tasa real ex ante se ubica de 3.25%. Con esto, la tasa de interés real ex ante se adentra en el rango estimado por el Banco de México para la tasa neutral real, entre 1.8% y 3.6%. Esto implica que la política monetaria es neutral, pues no estimula ni restringe la actividad económica. Al mantener una postura neutral, la política monetaria no estaría combatiendo presiones inflacionarias.
La guía prospectiva de la Junta de Gobierno señala que valorarán recortar la tasa de referencia en su próxima reunión, modificando el lenguaje que anteriormente mencionaba que valorarían «recortes adicionales». El cambio de lenguaje envía la señal de que la Junta de Gobierno está próxima a realizar una pausa al ciclo de recortes a la tasa, lo que permitió la apreciación del peso mexicano posterior al anuncio de política monetaria. El próximo anuncio está programado para el 18 de diciembre. Si la Reserva Federal recorta la tasa el 10 de diciembre, es probable que el Banco de México vuelva a recortar la tasa en una magnitud similar.
Llama la atención que los pronósticos de inflación de nuevo fueron revisados al alza. El pronóstico para el cuarto trimestre del 2025 se ajustó de 3.6% a 3.5% anual, pero para el primer trimestre del 2026 se revisó al alza de 3.4% a 3.5%, mientras que para el segundo trimestre se revisó al alza de 3.1% a 3.2%. A partir del tercer trimestre del 2026 se proyecta una inflación del 3.0%. El pronóstico de inflación subyacente se revisó al alza de 4.0% a 4.1% en el cuarto trimestre, de 3.6% a 3.8% en el primer trimestre del 2026 y de 3.2% a 3.3% en el segundo trimestre.
Por su parte, el dólar muestra una pérdida en la sesión de 0.31%, debido a la expectativa de que la Fed podría recortar su tasa de interés en su próxima decisión del 10 de diciembre. Debido al cierre gubernamental, los datos del mercado laboral no han sido publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales, por lo que el mercado toma datos de instituciones privadas para ver el panorama del mercado laboral actual. Por la mañana, la empresa Challenger, Gray & Christmas publicó que las empresas en Estados Unidos anunciaron 153,074 recortes de empleos en octubre, el mayor número de recortes para un mes de octubre desde el 2003.
Con esto, la probabilidad de un recorte de 25 puntos base en diciembre subió hoy a 71.2% desde el 61.9% de ayer. Esta expectativa también fue reflejada en el mercado de bonos en Estados Unidos. La tasa de la nota a 2 años mostró una baja de 7.00 puntos base para ubicarse en 3.5594%, su menor nivel desde el 28 de octubre, mientras que la tasa de las notas del Tesoro a 10 años bajó 7.21 puntos base a 4.0870%. Además, la tasa de los bonos a 30 años bajó 5.66 puntos base para ubicarse en 4.6811%. Cabe recordar que la tasa de los bonos tiene una relación inversa con su precio, por lo que, si el precio del bono sube ante una mayor demanda, su tasa de rendimiento baja.
El día de hoy, los republicanos presentaron una oferta formal a los demócratas sobre tres proyectos de ley de asignaciones presupuestarias para todo el año, con la posibilidad de negociar la reversión de los despidos realizados durante la administración de Trump de 6,000 trabajadores. Aún no se han dado a conocer los detalles exactos de la propuesta, pero este movimiento podría representar un primer paso hacia negociaciones más formales entre ambos partidos.
No obstante, el presidente de la Cámara de Representantes, Mike Johnson, declaró sentirse menos optimista respecto a las conversaciones bipartidistas, luego de que varios senadores demócratas afirmaran que no cambiarán su postura hasta que Trump acepte negociar los subsidios de Obamacare. Este rubro representó 14.22% del gasto total en el año fiscal del 2025, creciendo 14.02% respecto al 2024 y siendo el rubro con mayor crecimiento entre los 5 rubros con mayor gasto. Esto ha generado temores de que el cierre gubernamental se prolongue varios días más, debilitando al dólar estadounidense.
Por su parte, Trump ha estado presionando a los senadores republicanos para poner fin al cierre mediante la eliminación de la obstrucción parlamentaria, lo que permitiría aprobar la ley con una mayoría simple (50 votos). Sin embargo, estos senadores parecen inclinados a buscar un acuerdo con los demócratas en lugar de recurrir a esa medida.
Las presiones del cierre gubernamental se han hecho evidentes en el Departamento de Transporte y la Administración Federal de Aviación. A partir de mañana, se espera que las aerolíneas reduzcan en 4% los vuelos nacionales, aumentando gradualmente hasta alcanzar el 10% la próxima semana. Según el secretario de Transporte, Sean Duffy, las restricciones podrían aumentar si el departamento no se siente seguro sobre el tráfico aéreo, pudiendo añadir restricciones a los vuelos internacionales.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy fueron: el peso colombiano con 1.28%, el yen japonés con 0.73%, la libra esterlina con 0.67%, el florín húngaro con 0.66% y el zloty polaco con 0.61%. Por su parte, las únicas divisas depreciadas hoy fueron: el won surcoreano con 0.59%, el dólar neozelandés con 0.49%, el dólar australiano con 0.40%, el shekel israelí con 0.20% y el peso peruano con 0.11%.
En cuanto a noticias relevantes, Donald Trump comentó sobre la reciente audiencia en la Suprema Corte de Estados Unidos, luego de que varios jueces expresaran dudas respecto a la legalidad de los aranceles implementados bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA, por sus siglas en inglés). Según Trump, si la Suprema Corte revoca los aranceles sería una decisión “devastadora para el país”, defendiendo su legalidad como una medida de defensa y seguridad nacional. Además, destacó que las negociaciones comerciales con países como China y la Unión Europea “no habrían sido posibles” sin la implementación de estos aranceles.
A pesar de que los jueces fueron muy escépticos sobre la legalidad de los aranceles, Trump se mantiene optimista respecto al desempeño de su administración frente a la Suprema Corte. Asimismo, Trump comentó que no anunciarán nuevos aranceles hasta que la Suprema Corte emita su dictamen, el cual podría tardar varios meses.
Cabe recordar que, en el año fiscal 2025, Estados Unidos recaudó 198.87 mil millones de dólares por aranceles, aumentando 152.95% respecto al año anterior. Con esto, de los intereses que pagó el gobierno de Estados Unidos, el 20% fue financiado con el cobro de aranceles.
En su conferencia de prensa, la presidenta Claudia Sheinbuam habló sobre su reunión con el presidente de Francia, Emmanuel Macron, en donde mencionó su interés sobre el envío de un códice, además del acuerdo comercial que se renueva el próximo año con la Unión Europea. En cuanto al tema del cierre de las rutas aéreas entre México y Estados Unidos, Sheinbaum dijo que la próxima semana se reunirá con oficiales estadounidenses y espera llegar a un acuerdo “para resolver el tema del AIFA”.
El mercado de capitales muestra pérdidas generalizadas a nivel global. Las pérdidas se deben al incremento en la demanda de los bonos del Tesoro en Estados Unidos y el nerviosismo por el sector tecnológico y el auge de la inteligencia artificial. El Dow Jones registró una pérdida de 0.84%, cayendo en 3 de las últimas 4 sesiones. El Nasdaq Composite mostró una caída de 1.90%, mientras que el S&P 500 perdió 1.12%. Al interior, resaltaron las pérdidas de los sectores: consumo discrecional (-2.50%), tecnologías de la información (-2.00%) y servicios de comunicación (-0.67%).
En Europa, el STOXX 600 registró una caída de 0.70%, llevando al índice a cerrar en su menor nivel desde el 17 de octubre. El DAX alemán mostró una pérdida de 1.31%, cerrando en su menor nivel desde el 25 de septiembre, mientras que el CAC 40 francés cayó 1.36%. Por su parte, el FTSE 100 de Londres perdió 0.42% en la sesión. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una pérdida de 0.45%, luego de 2 sesiones de ganancias. Al interior, resaltaron las pérdidas de las emisoras: Pinfra (-2.15%), Grupo Aeroportuario del Centro (-1.92%), Qualitas (-1.86%), Bimbo (-1.85%) y Becle (-1.81%).
En el mercado de materias primas, el oro cerró la sesión cotizando en 3,980 dólares por onza, con un avance de 0.01%. Esto obedece a la debilidad del dólar, ante la mayor expectativa de que la Fed podría recortar su tasa de interés en su junta de diciembre, luego de que ayer se reportaron datos negativos del empleo de Estados Unidos.
Por su parte, el petróleo WTI cerró la sesión cotizando en 59.54 dólares por barril, con un retroceso de 0.10%. La caída de los precios del petróleo fue propiciada por cautela en el mercado ante el deterioro del mercado laboral de Estados Unidos que podría ocasionar un detrimento en la demanda de crudo. Además, en el mercado petrolero destaca la noticia de que Arabia Saudita recortó el precio de referencia de su petróleo de exportación hacia Asia para diciembre. La petrolera Saudi Aramco venderá petróleo 1 dólar por barril por encima del precio de referencia regional, cuando antes lo vendía 1 dólar con 20 centavos por encima.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1491 y un máximo de 1.1552 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3046 y un máximo de 1.3143 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.3641 y un máximo de 21.5278 pesos por euro.
