Peso se mantiene estable ante expectativa de recorte de la Fed y a la espera del encuentro Sheinbaum-Trump

El peso cerró la sesión con pocos cambios, con una apreciación de 0.02% y cotizando alrededor de 18.28 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.2879 y un mínimo de 18.2468 pesos por dólar. El tipo de cambio se mantuvo estable, pues en niveles por debajo de 18.30 pesos por dólar se eleva la compra anticipada de dólares y la toma de coberturas, frenando la apreciación del peso. De hecho, solamente en otras tres sesiones en el año, el tipo de cambio ha cotizado por debajo del mínimo de hoy de 18.2468 pesos por dólar.

Durante la sesión el dólar se debilitó 0.37% de acuerdo con el índice ponderado, pues el mercado sigue descontando que la Reserva Federal recortará la tasa de interés el 10 de diciembre. Lo anterior permitió que la mayoría de las divisas cerrara la sesión con una apreciación. Las divisas más apreciadas hoy fueron: el peso colombiano con 1.25%, la libra esterlina con 1.04%, la corona noruega con 0.75%, el dólar neozelandés con 0.73%, el shekel israelí con 0.72% y la corona sueca con 0.68%.

Las únicas divisas depreciadas hoy fueron: la rupia india con 0.35% y la lira turca con 0.19%.

El mercado ha descontado que la Reserva Federal recortará la tasa de interés en 25 puntos base el próximo miércoles 10 de diciembre. Esta mañana se publicaron indicadores económicos débiles en Estados Unidos que respaldan ese recorte a la tasa. La encuesta ADP de empleo de noviembre mostró la destrucción de 32 mil posiciones laborales, contrario a la expectativa del mercado de que se crearían 10 mil posiciones laborales. De acuerdo con esta encuesta, esta es la cuarta ocasión en el año que se destruye empleo en un mes. A pesar de que no son pérdidas de empleo consecutivas, no es usual que en periodos de expansión económica ocurran caídas.

En Estados Unidos también se publicó el ISM de servicios de noviembre, que se aceleró de 52.4 a 52.6 puntos, ubicándose también por encima de la expectativa del mercado. A pesar de esto, el componente de precios pagados bajó de 70.0 a 65.4 puntos, ubicándose en su menor nivel desde abril. Lo anterior podría indicar menores presiones inflacionarias. Cabe recordar que la encuesta ADP de empleo y el ISM de servicios son elaborados por el sector privado y no son estadísticas oficiales, pero el mercado les ha dado mayor relevancia debido a retrasos en publicaciones oficiales de inflación y empleo tras el cierre del gobierno de Estados Unidos en octubre y parte de noviembre. La inflación al consumidor de noviembre se publicará el 16 de diciembre, mientras que el reporte de empleo del mismo mes se publicará hasta el 18 de diciembre, fechas posteriores a la decisión de política monetaria de la Reserva Federal.

En cuanto a noticias relevantes en Estados Unidos, hoy se dio a conocer que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, impulsará una nueva regla para exigir que los candidatos a presidentes regionales de la Reserva Federal hayan vivido en ese distrito por al menos tres años, argumentando que existe una desconexión sobre la idea original sobre los distritos de la Fed de que los presidentes debían conocer y haber vivido en ellos. Según Bessent, la nueva regla podría requerir aprobación del Congreso o podría ser implementada por el presidente de la Fed y el Comité.

En cuanto a noticias relevantes, hoy por la mañana la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, confirmó que el viernes irá a Washington al sorteo del Mundial del 2026, por lo que tendrá su primer encuentro presencial con el presidente de Estados Unidos, Donald Trump. En ese encuentro también estará presente el primer ministro de Canadá, Mark Carney. De acuerdo con Sheinbaum, no está definido si habrá una reunión con Donald Trump. Anteriormente las noticias sobre conversaciones entre Trump y Sheinbaum han estado acompañadas de comentarios positivos de Trump y acuerdos para aplazar la imposición de aranceles, con efectos positivos sobre la cotización del peso frente al dólar. Por este motivo, no se puede descartar que el tono del encuentro y los comentarios que surjan a partir del viernes influyan sobre el desempeño del tipo de cambio.

En la conferencia matutina también se dieron a conocer el incremento al salario mínimo y el acuerdo para reducir la semana laboral de 48 a 40 horas. El salario mínimo se incrementará para 2026 de la siguiente forma: el salario mínimo general subirá 13% pasando de $278.80 a $315.04 pesos diarios y en la zona libre de la frontera norte se incrementará 5% pasando de $419.88 a $440.87 pesos diarios. También se dio a conocer una reducción de la semana laboral de 48 a 40 horas, con ajustes graduales de 2 horas a partir de 2027, para alcanzar las 40 horas semanales en 2030.

El salario mínimo y las regulaciones de jornada laboral aplican legalmente al sector formal de la economía mexicana, ya que son normativas obligatorias de la Ley Federal del Trabajo (LFT). De acuerdo con la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE), la formalidad se define principalmente por el acceso de los trabajadores a un esquema de seguridad social reconocido y prestaciones laborales. Este estatus implica una relación de trabajo reconocida que exige el cumplimiento de obligaciones patronales como un contrato escrito, el pago legal del salario y la inscripción a la seguridad social.

La LFT establece estas condiciones mínimas a través de diversos artículos clave, como el Artículo 20 (definición de relación de trabajo) y el Artículo 132 (obligaciones patronales).

Sin embargo, en México hay una alta tasa de informalidad laboral (55% en octubre, último dato disponible), a los que no se aplicarían necesariamente las nuevas disposiciones y es muy posible que ante la expectativa de costos laborales más altos, algunas empresas opten por reducir su personal o mover sus operaciones al sector informal.

De acuerdo con datos de la ENOE al tercer trimestre de 2025, se registraron 26,543,211 personas empleadas en la formalidad, representando un 44.59% del total de la población ocupada. Con respecto al mismo trimestre del año anterior, se registró una caída de 460,687 personas ocupadas en la formalidad o 1.71%, hilando tres trimestres consecutivos de caídas anuales. Para el trimestre, 5,897,635 personas en el empleo formal ganan al menos un salario mínimo, lo que representa 22.22% del total de la población ocupada en la formalidad. La implementación del mayor salario mínimo y la próxima reducción de la jornada laboral, al encarecer los costos de la formalidad pueden incidir en un mayor deterioro del empleo formal, que ya se encuentra en un ciclo de contracción visto históricamente solo en periodos de recesión.

Por otro lado, hoy por la tarde en Palacio Nacional se acordó la creación del Consejo Nacional de Inversiones, integrado por empresarios y con el objetivo de impulsar la inversión en México. De acuerdo con medios, la creación de este consejo implica la desactivación del Consejo de Desarrollo Económico y Relocalización coordinado por Altagracia Gómez. Cabe señalar que en México la inversión se ha deteriorado de forma significativa en 2025. De acuerdo con estadísticas publicadas hoy, la inversión fija bruta en México se contrajo 8.38% anual en septiembre, sumando 13 meses consecutivos de caídas. En el acumulado del año hasta septiembre, la inversión fija bruta muestra una caída de 7.32%, que solo ha sido superada en periodos iguales de: 1995 (-35.68%), 2009 (-13.40%) y 2020 (-19.84%), todos periodos asociados a una recesión económica en México.

El mercado de capitales mostró resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En Estados Unidos, el Dow Jones registró un avance de 0.86%, ganando en 7 de las últimas 8 sesiones y cerrando en su mayor nivel desde el 12 de noviembre. El Nasdaq Composite mostró una ganancia de 0.17%, también ganando en 7 de las últimas 8 sesiones, mientras que el S&P 500 ganó 0.30%, cerrando a solamente 1.02% por debajo de su último máximo histórico alcanzado el 29 de octubre. Al interior, resaltaron las ganancias de los sectores: energía (+1.84%), financiero (+1.30%) e industrial (+0.95%).

En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.10%, ganando en 7 de las últimas 8 sesiones. Por otro lado, el DAX alemán mostró una caída de 0.07% y el FTSE 100 de Londres cayó 0.10%, perdiendo por segunda sesión al hilo. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una pérdida de 0.35%. Al interior, resaltaron las pérdidas de las emisoras: América Móvil (-3.13%), Arca Continental (-2.20%), Bimbo (-2.00%), Alsea (-1.85%) y Grupo Aeroportuario del Centro (-1.65%).

En el mercado de commodities, el oro cerró la sesión cotizando en 4,211 dólares por onza, con una ganancia de 0.13%, ante la alta expectativa de que la Reserva Federal recortará su tasa de interés en 25 puntos base la siguiente semana. A la par, la plata terminó cotizando en 58.54 dólares por onza, con una ganancia de 0.13%. En la sesión, el metal precioso tocó un nuevo máximo histórico de 58.97 dólares por onza, tras la publicación de los datos negativos del empleo de Estados Unidos. En este contexto, en lo que va del año la plata muestra un incremento acumulado de 102.50%, la mayor ganancia desde 1979.

Finalmente, el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 59.00 dólares por barril, con una ganancia de 0.61%, ante la expectativa de que la oferta de petróleo no se elevará, pues Putin declaró que la Unión Europea está interfiriendo en las negociaciones de un acuerdo de paz con Ucrania, lo que mantendría las sanciones contra Rusia.

En la sesión el euro tocó un mínimo de 1.1621 y un máximo de 1.1678 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3205 y un máximo de 1.3353 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.2468 y un máximo de 21.3466 pesos por euro.