3 de agosto de 2021.- Octavio Alvídrez, director ejecutivo, comentó:
Nuestro compromiso con nuestro propósito, contribuir al bienestar de las personas a través de la minería sostenible de plata y oro, impulsa nuestras decisiones a medida que navegamos por el impacto continuo de la pandemia.
La seguridad de nuestra gente, sus familias y nuestras comunidades es nuestra prioridad.
Continuamos comprometiéndonos ampliamente con nuestras partes interesadas para asegurarnos de que estamos desempeñando nuestro papel como un gran empleador y un partidario de la comunidad desde hace mucho tiempo, para contribuir a los esfuerzos generales para gestionar estos desafíos.
Nuestra conexión con nuestras comunidades locales solo se ha fortalecido en los últimos 18 meses, y el apoyo que hemos ofrecido, incluida la inversión en programas locales de salud, empleo y educación, ha seguido aumentando.
«Me complace informar de un sólido resultado financiero en el primer semestre. La combinación de un mejor desempeño de la producción y mayores precios de los metales preciosos ha visto un fuerte aumento en la rentabilidad durante el período. Esto, a su vez, nos ha permitido declarar un dividendo de US $ 73,0 millonesa los accionistas, sin dejar de invertir en nuestros proyectos de desarrollo y exploración. La mina Juanicipio sigue en camino, con la puesta en servicio de la planta de procesamiento prevista para fines de año, y estamos logrando un fuerte progreso con nuestras actividades de exploración intensificadas para convertir los recursos en reservas.
«Con una estrategia probada, activos de alta calidad, personal talentoso, un balance general muy sólido y una línea de desarrollo considerable, estamos en una buena posición para continuar generando valor para todos nuestros accionistas en el futuro».
Aspectos destacados del primer semestre
Aspectos financieros destacados (comparaciones 1S21 / 1S20)
Ingresos ajustados de US $ 1.543,1 millones, hasta un 37,1%; 75,8% de esto por mayores precios de los metales y 24,2% por mayores volúmenes.
Beneficio bruto y EBITDA de US $ 606,8 millones y US $ 747,0 millones, 88,9% y 59,0%, respectivamente.
Beneficio operativo y beneficio antes del impuesto sobre la renta de US $ 471,9 millones y US $ 445,4 millones, un 117,6% y un 248,3%, respectivamente.
Beneficio por el período de US $ 308,4 millones, hasta un 445,8%.
BPA básico y diluido de operaciones continuadas deUS $ 41.0 centavos por acción, un 365,9% más.
BPA ajustado de US $ 41.4 centavos por acción, hasta un 250,8%.
Efectivo generado por operaciones, antes de cambios en el capital de trabajo, de US $ 750.4 millones, hasta un 64.5%.
Flujo de caja libre de US $ 305.1 millones en 1S21 (265.7 millones de dólares en 1H20).
Balance sólido con efectivo y otros fondos líquidos a 30 de junio de 2021 de US $ 1,202.9 millones (31 de diciembre de 2020: $ 1,070.4 millones); Deuda neta / EBITDA de -0.02x [6] (31 de diciembre de 2020: 0.08x).
Dividendo a cuenta de 9.90 centavos de dólar por acción, totalizando US $ 73.0 millones (1S20: 16.9 m).
Aspectos operativos destacados (comparaciones 1S21 / 1S20)
Como se revela en el informe de producción del 2T21 del 28 de julio de 2021:
Producción de plata atribuible al primer semestre de 27.5 moz (incluido Silverstream), un 2.7% más frente al 1S20.
Producción de oro atribuible en el primer semestre de 428.4 koz, 12,3% más frente al 1S20.
Se continuó avanzando en la construcción de la planta procesadora de Juanicipio, concluyendo el montaje de celdas de flotación y filtros durante el trimestre. La puesta en servicio de la planta en el 4T21 sigue en marcha y dentro del presupuesto.
Como se informó anteriormente, en el 1T21 se completó la conexión del nuevo circuito a la planta de flotación Fresnillo y en el 2T21 se concluyó la programación del sistema de lazo de control.
Enfoque continuo en el control de costos y la productividad.
Actualización de Covid-19
Seguimos dando prioridad a la seguridad y el bienestar de nuestra gente y nuestras comunidades locales. Nuestros equipos se han adaptado muy bien y hemos podido contener el impacto del virus, aunque permanecemos atentos a la continua evolución de la pandemia y su posible efecto en nuestras operaciones. Nuestros diversos programas de salud comunitaria están en curso, al igual que las medidas de seguridad que implementamos el año pasado.
Los ingresos ajustados son los ingresos que se muestran en el estado de resultados ajustados para agregar el tratamiento retroactivo y los cargos por refinación y los efectos de la cobertura de precios de los metales. La Compañía considera que esta es una medida adicional útil para ayudar a comprender los factores subyacentes que impulsan los ingresos en términos de volúmenes vendidos y precios realizados.
Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) se calculan como la ganancia del año de las operaciones continuas antes de impuestos a las ganancias, menos los ingresos financieros, más los costos financieros, menos las ganancias / (pérdidas) cambiarias, menos los efectos de revaluación del Silverstream. contrato y otros ingresos operativos más otros gastos operativos y depreciación.
El número medio ponderado de acciones para el primer semestre de 2021 y el primer semestre de 2020 fue de 736,9 millones. Ver Nota 8 en los Estados Financieros Consolidados Intermedios.
Comentario sobre los resultados del Grupo
Resultados de OPERACION
Producción de plata atribuible al primer semestre de 27.5 moz (incluido Silverstream), un aumento de 2.7% frente al 1S20 principalmente debido a una mayor ley de mineral en el Cuerpo de Mineral Diseminado de San Julián (DOB) y, en menor medida, a la contribución del mineral de desarrollo de Juanicipio, parcialmente compensado por una menor ley y volumen de mineral procesado en Saucito.
Producción de oro atribuible al primer semestre de 428.4 koz, un aumento del 12.3% frente al 1S20 principalmente debido al mayor volumen de mineral procesado en Herradura y, en menor medida, a una mayor ley de mineral en Saucito. Esto fue parcialmente compensado por una menor velocidad de recuperación en Herradura y Noche Buena.
La producción de subproductos de plomo y zinc del primer semestre aumentó 5.5% y 8.5% vs. 1S20 respectivamente debido principalmente a mayores leyes de mineral en Saucito y San Julián DOB, parcialmente compensado por menores leyes de mineral en Fresnillo y Ciénega.
Estamos completando la implementación del programa ‘Me importa, nos importa’ en todas nuestras operaciones, que nos ha proporcionado un enfoque excelente para todos nosotros en el Grupo para garantizar que la seguridad siga siendo nuestro enfoque clave.
Resultados financieros
Los ingresos totales aumentaron 39.1% a US $ 1,466.8 millones en el 1S21, debido principalmente al aumento de los precios de los metales y, en menor medida, a los mayores volúmenes de todos los metales vendidos.
El precio medio realizado de la plata aumentó un 57.3% desde Nosotros $ 16.8 por onza en 1H20 a Nosotros $ 26.4 por onza en el 1S21, mientras que el precio medio realizado del oro subió un 6.7%, desde US $ 1,676.8 por onza en 1H20 a US $ 1,789.2 por onza en 1H21. Además, los precios promedio realizados de los subproductos de plomo y zinc aumentaron 22.9% y 43.8% en comparación con sus períodos correspondientes, a Nosotros $ 0.96 y Nosotros $ 1.31 por libra, respectivamente.
Los costes de producción ajustados aumentaron un 20.6% a US $ 611.1 millones en el 1S21. El US $ 104.5 millones El aumento se debió principalmente a: i) un mayor volumen de mineral procesado en Herradura luego de las restricciones operativas de Covid-19 en el 1S20 (US $ 52.8 millones); ii) mayor desarrollo y obras de infraestructura en nuestras minas subterráneas (US $ 24.9 millones); iii) inflación de costos, excluyendo el efecto de revaluación del peso mexicano frente al dólar estadounidense (US $ 21.3 millones); iv) el efecto adverso de la revaluación del peso mexicano frente al dólar estadounidense (US $ 19.5 millones) y; v) costos de inicio de operaciones en Juanicipio (US $ 4.3 millones). Estos impactos adversos fueron mitigados por un menor volumen de mineral procesado en Saucito, San Julián (Vetas y DOB) y Fresnillo (-US $ 14.3 millones) y otros (-US $ 3.9 millones).
Adicionalmente, la variación en el cambio de obra en curso tuvo un efecto negativo de US $ 12.5 millones versus 1S20. Esto se debió principalmente al reconocimiento de un efecto favorable menor de la reevaluación de los inventarios de oro recuperable en las plataformas de lixiviación en el 1S21 en comparación con el registrado en el 1S20.
La depreciación aumentó 5.4% en comparación con el 1S20, principalmente debido a una mayor amortización de obras mineras capitalizadas y mayores factores de agotamiento en Fresnillo y San Julián, además de una mayor depreciación en Herradura y Noche Buena debido a que algunos equipos no estaban en uso durante el período en que Las medidas relacionadas con Covid-19 se implementaron en el 1S20.
Los mayores costos de producción ajustados, el efecto adverso de la variación en el cambio en el trabajo en curso en Herradura y el aumento en la depreciación resultaron en un aumento del 17.3% en el costo de ventas en comparación con el 1S20.
El aumento en los ingresos totales compensó con creces el aumento en el costo de ventas, lo que resultó en un aumento del 82.1% en la utilidad bruta para US $ 584.9 millones en el 1S21.
Los gastos administrativos y corporativos aumentaron 22.5% desde US $ 41.8 millones en 1H20 a US $ 51.2 millones en el 1S21, principalmente por un aumento en los honorarios pagados a los asesores, el aumento en los servicios corporativos no recurrentes brindados por Servicios Industriales Peñoles SAB de CV y el efecto adverso de la revaluación del peso mexicano frente al dólar estadounidense.
Los gastos de exploración aumentaron 20.0% durante el 1S20 debido al mayor presupuesto asignado y nuestras actividades de exploración intensificadas destinadas a convertir recursos en reservas y desarrollo directo de minas en nuestras operaciones.
Impulsado por un aumento en la utilidad bruta, el EBITDA aumentó en un 59.0%, con un margen de EBITDA aumentando de 44.6% en el 1S20 a 50.9% en el 1S21. De manera similar, la utilidad de las operaciones continuas aumentó de US $ 216.9 millones en 1H20 a US $ 471.9 millones en el 1S21, un incremento del 117.6%.
Durante el período, hubo un efecto Silverstream negativo neto de US $ 4.0 millones (US $ 21.1 millones beneficio de amortización y US $ 25.1 millones pérdida por revaluación), principalmente por el aumento de la tasa de referencia LIBOR; y una disminución en el plan de producción debido a una actualización de los recursos de plata; compensado en parte por las previsiones de inflación y tipo de cambio y un ligero aumento en la curva de precios de la plata a plazo.
Costos financieros netos de US $ 25.4 millones comparado desfavorablemente con el US $ 16.2 millones registrado en 1S20. Los gastos financieros del 1S21 incluyeron: i) intereses pagados sobre los US $ 317.9 millones desde el US $ 800 millones Senior Notes con vencimiento en 2023, y ii) intereses pagados sobre los Senior Notes al 4.250% con vencimiento en 2050. En el 1S20, los gastos financieros reflejaron principalmente los intereses pagados sobre el US $ 800 millones Senior Notes con vencimiento en 2023.
Registramos una ganancia cambiaria de US $ 2.9 millones en la cuenta de resultados. Esto se debió a la revaluación del 0.73% del peso mexicano frente al dólar estadounidense durante el período. Esto se compara favorablemente con el US $ 41.0 millones pérdida en 1S20.
Como resultado del aumento en la utilidad de las operaciones continuadas, parcialmente compensado por los efectos adversos mencionados anteriormente, la utilidad de las operaciones continuadas antes del impuesto a las ganancias aumentó un 248.3% de US $ 127.9 millones en 1H20 a US $ 445.4 millones en el 1S21.
El impuesto sobre la renta del período fue US $ 111.1 millones (US $ 62.0 millones en 1H20). La tasa impositiva efectiva, excluidos los derechos mineros especiales, fue del 24.9%, inferior a la tasa impositiva legal del 30%. La razón de la menor tasa efectiva de impuestos fueron las importantes diferencias permanentes entre el impuesto y el tratamiento contable relacionadas principalmente con: i) la revaluación del peso mexicano, que tuvo un impacto significativo en el valor fiscal de los activos y pasivos que están denominados en Pesos mexicanos; ii) la tasa de inflación (Índice de Precios al Consumidor Mexicano), que impactó el alza inflacionaria de la base imponible de activos y pasivos; y iii) el beneficio del impuesto de zona fronteriza más bajo que se aplicó a las operaciones de Herradura y Noche Buena.
La utilidad neta del período aumentó un 445.8% desde US $ 56.5 millones para US $ 308.4 millones en el 1S21.
El flujo de caja generado por las operaciones, antes de cambios en el capital de trabajo, aumentó en un 64.5% a US $ 750.4 millones.
Total de gastos de capital US $ 256.8 millones, un aumento del 41.1% en comparación con el 1S20, lo que refleja una tasa más rápida de despliegue de capital tras la interrupción causada por Covid-19. Las inversiones durante el período incluyeron la construcción de Juanicipio, el desarrollo de la mina, la compra de equipos en la mina, la construcción de una plataforma de lixiviación en Herradura y la profundización de los pozos San Carlos y Jarillas.
Otros usos de los fondos durante el período fueron el impuesto a la renta, los derechos mineros especiales y la participación en las utilidades pagadas de US $ 253.5 millones (US $ 71.0 millones en 1S20) y dividendos pagados de US $ 172.6 millones (US $ 87.7 millones en 1H20).
El efectivo y otros fondos líquidos a 30 de junio de 2021 ascendían a US $ 1.202.9 millones, un aumento del 133.7% en comparación con US $ 514.7 millones en efectivo y otros activos líquidos al cierre de junio de 2020 y un aumento del 12.4% sobre el total de cierre de US $ 1,070.4 millones. Teniendo en cuenta el efectivo y otros fondos líquidos de US $ 1,202.9 millones y el US $ 1,167.8 millones Bonos Senior en circulación, la deuda neta de Fresnillo plc fue -US $ 35.1 millones al 30 de junio de 2021, en comparación con una posición de deuda neta de US $ 97.4 millones para el período correspondiente del año anterior. Teniendo en cuenta estas variaciones, el balance a 30 de junio de 2021 se mantiene sólido, con un ratio deuda neta / EBITDA de -0.02x.
Dividendo a cuenta
El Consejo de Administración ha declarado un dividendo a cuenta de 9.90 centavos de dólar por acción por un total US $ 73.0 millones se pagará el 15 de septiembre de 2021 a los accionistas inscritos en el registro el 13 de agosto de 2021. Esta decisión se tomó después de una revisión exhaustiva de la situación financiera de la Compañía y del Grupo, así como de las ganancias distribuibles de la Compañía, asegurando que el Grupo está bien posicionado para cumplir sus necesidades financieras actuales y futuras, incluidos sus proyectos de desarrollo y exploración.
Como se reveló anteriormente, la reforma del impuesto sobre la renta empresarial introducida en México en 2014 creó una obligación de retención de impuestos del 10% relacionada con el pago de dividendos, incluso a los extranjeros.
Históricamente, la Compañía ha estado realizando pagos de dividendos a partir de las utilidades retenidas generadas antes de que entrara en vigencia la reforma tributaria y, por lo tanto, no se ha aplicado ninguna retención en origen. Los pagos de dividendos relacionados con 2021 y años futuros atraerán la obligación de retención. Sin embargo, los accionistas extranjeros pueden recuperar dicho impuesto en función de su residencia fiscal y la existencia de acuerdos de doble imposición.
Crecimiento
Avanzamos mucho en nuestros proyectos de desarrollo en el 1S21. A pesar de la adversidad causada por la pandemia, continuamos avanzando en nuestro proyecto clave, Juanicipio . Se avanzó en la construcción de la planta de beneficio con puesta en marcha prevista para el 4T21.
El desarrollo de la mina se retrasó durante los últimos tres meses pero, con un nuevo contratista en el lugar, ahora avanza según lo planeado. Continuamos procesando el mineral de desarrollo a través de la planta de beneficio Fresnillo. Juanicipio será un factor importante en la futura producción de plata del Grupo.
La nueva Planta de Piritas en la mina Fresnillo se completó según lo programado a principios del 4T20; el inicio de operaciones se aplazó principalmente debido a un retraso en las inspecciones finales por parte de las autoridades de la empresa estatal mexicana de electricidad Comisión Federal de Electricidad (CFE) como resultado de las restricciones de Covid-19 sobre viajes y otros retrasos regulatorios. Continuamos anticipando que esta inspección se llevará a cabo en el tercer trimestre de 2021. Sin embargo, el momento de ambas, esta y la inspección futura requerida para conectar la planta de Juanicipio, está fuera de nuestro control.
La conexión del nuevo circuito de flotación a la planta de flotación Fresnillo, que requirió la parada de unos días de la planta de beneficio existente, se completó en el 1T21 y la programación del sistema de circuito de control se concluyó en el 2T21.
panorama
Seguimos en camino de cumplir con nuestra guía para el año completo de 2021 de 53,5 a 59,5 moz de plata (incluido Silverstream) y de 675 a 725 koz de oro. Estamos evaluando cualquier impacto potencial que pudiera resultar de la implementación de la nueva ley que restringe la capacidad de subcontratar mano de obra en México. Sin embargo, no se espera que estas nuevas medidas tengan un impacto material en la producción del segundo semestre.
Se espera que los gastos de exploración se mantengan dentro del rango de US $ 175-US $ 180 millones, de los cuales aproximadamente US $ 15 millones se anticipa que se capitalizará.
El Grupo ha reducido su gasto de capital estimado de US $ 680 millones a aproximadamente US $ 580 millones para reflejar la menor tasa de despliegue de capital en nuestras diferentes minas y proyectos.
Reportacero
