14 de octubre de 2024.- La Asociación Mundial del Acero (Worldsteel) publicó hoy una actualización de las Perspectivas a Corto Plazo (Short Range Outlook, SRO) para 2024 y 2025. Worldsteel pronostica que este año la demanda mundial de acero caerá aún más, un 0,9 %, hasta 1,751 Mt. Después de tres años de descenso, esperamos ver una recuperación generalizada en el mundo, excluida China, en 2025. Se prevé que la demanda mundial de acero finalmente se recupere un 1.2 % en 2025 para alcanzar las 1,772 Mt.
Al comentar sobre las perspectivas, el Dr. Martin Theuringer, director general de la Asociación Alemana del Acero y presidente del Comité Económico de Worldsteel, dijo: «2024 ha sido un año difícil para la demanda mundial de acero, ya que el sector manufacturero mundial siguió lidiando con vientos en contra persistentes, como la disminución del poder adquisitivo de los hogares, un ajuste monetario agresivo y la creciente incertidumbre geopolítica. La debilidad persistente en la construcción de viviendas, impulsada por las estrictas condiciones de financiación y los altos costos, ha contribuido aún más a la lenta demanda de acero.
Estamos realizando revisiones significativas a la baja de nuestras perspectivas de demanda de acero para 2024 para la mayoría de las principales economías, incluida China, lo que refleja la persistente debilidad de la industria manufacturera junto con los persistentes vientos en contra de la economía mundial. Ahora anticipamos una notable disminución de la demanda de acero en China y la mayoría de las principales economías desarrolladas en 2024. En marcado contraste, se espera que India mantenga su fuerte impulso, con un sólido crecimiento de la demanda de acero proyectado tanto para 2024 como para 2025. Se espera que la mayoría de las demás economías en desarrollo importantes experimenten un repunte de la demanda de acero en 2024, recuperándose de la desaceleración experimentada en 2022-2023.
A pesar de los desafíos actuales que plantean factores como los efectos persistentes del ajuste monetario, los costos elevados, la asequibilidad limitada y las incertidumbres geopolíticas, somos cautelosamente optimistas de que la demanda mundial de acero entrará en una fase de crecimiento moderado de base amplia en 2025. Los determinantes clave de las perspectivas de la demanda mundial de acero para 2025-2026 serán el progreso logrado en la estabilización del sector inmobiliario de China, la eficacia de los ajustes de las tasas de interés para estimular el consumo privado y la inversión empresarial, y la trayectoria del gasto en infraestructura dedicado a la descarbonización y la transformación digital en las principales economías mundiales”.
Se espera que la actual desaceleración del sector inmobiliario chino domine la demanda de acero en China, lo que dará como resultado una disminución del 3.0 % en 2024 y un 1.0 % adicional en 2025. Reconocemos un riesgo al alza para nuestro pronóstico para 2025. Existe una creciente posibilidad de una intervención gubernamental más sustancial y de apoyo a la economía real, lo que podría impulsar la demanda de acero china en 2025.
Se proyecta que la demanda de acero en el mundo en desarrollo, excluida China , crecerá un 3.5% en 2024 y un 4.2% en 2025, impulsada por el sólido crecimiento de la India y un repunte en otras economías emergentes importantes.
La India se ha convertido en el mayor impulsor del crecimiento de la demanda de acero desde 2021, y esta tendencia va a continuar. Mantenemos nuestras sólidas proyecciones de crecimiento para la India, anticipando un aumento del 8.0 % en la demanda de acero durante 2024 y 2025. Esta expansión está impulsada por el crecimiento en todos los sectores consumidores de acero, especialmente por el continuo y sólido crecimiento de las inversiones en infraestructura.
Se espera que la demanda de acero en otras economías emergentes del mundo, como las regiones MENA y ASEAN , se recupere en 2024 después de una desaceleración significativa durante 2022-2023.
Se prevé que el mundo desarrollado experimente una disminución del 2.0% en la demanda de acero en 2024, ya que las principales economías que utilizan acero, como Estados Unidos, Japón, Corea y Alemania, se enfrentan a importantes caídas. Sin embargo, hay optimismo para 2025, con un crecimiento proyectado del 1.9% en la demanda de acero del mundo desarrollado. Esta recuperación anticipada está impulsada por el esperado repunte de la demanda de acero en la UE y las modestas recuperaciones en Estados Unidos y Japón.
Tendencias del sector del acero
Debilidad persistente en la actividad manufacturera mundial. Nuestra proyección anterior de una recuperación continua de la actividad manufacturera mundial en 2024 no se ha materializado. En cambio, el sector experimentó una desaceleración en el tercer trimestre, divergiendo del crecimiento inicial observado en los primeros meses del año y de las señales positivas de los indicadores adelantados. Observamos que un contribuyente significativo a la desaceleración de la industria manufacturera es la renuencia persistente de los hogares y las empresas a invertir en bienes duraderos. Los altos costos, la incertidumbre económica y las condiciones de financiamiento más restrictivas han creado una actitud de “esperar y ver”, retrasando las decisiones de gasto. Los efectos persistentes de los últimos tres años de inflación han erosionado el poder adquisitivo de muchas familias de ingresos medios y bajos, lo que ha frenado aún más la demanda de bienes manufacturados.
A pesar de los desafíos actuales, hay razones para un optimismo cauteloso respecto de una posible recuperación de la industria manufacturera mundial en 2025. La resiliencia de la economía mundial, la flexibilización de las condiciones de financiamiento, la demanda contenida y los aumentos del ingreso real observados en las principales economías, como la eurozona y Japón, deberían respaldar una recuperación del consumo privado y las inversiones y, por ende, una recuperación de la actividad manufacturera mundial en 2025.
La actividad de construcción de viviendas se ha mantenido moderada en la mayoría de los mercados principales a lo largo de 2024, lo que sigue afectando a la demanda de acero, especialmente en regiones clave como China, Estados Unidos, la UE, Japón y Corea. Después de un período de crecimiento sólido impulsado por tasas de interés históricamente bajas, la actividad de la vivienda experimentó una marcada caída en 2023 en muchas de las principales economías, ya que los bancos centrales aumentaron agresivamente los costos de endeudamiento para combatir la inflación galopante. Esta desaceleración ha persistido en 2024, lo que ha afectado al sector de la construcción y, en consecuencia, a la demanda de acero. Se espera que a partir de 2025 comience una recuperación significativa en la construcción residencial (en la UE, Estados Unidos y Corea) con la relajación prevista de las condiciones de financiamiento.
Tras un año excepcional de crecimiento de dos dígitos en los principales países productores de automóviles en 2023, el sector automotor se prepara para una desaceleración significativa en 2024. Las previsiones de producción de vehículos ligeros se están revisando a la baja en todos los ámbitos debido a las crecientes preocupaciones por el aumento de los inventarios y una desaceleración de las ventas de vehículos eléctricos a batería (VEB) en los mercados clave. Este cambio marca un marcado contraste con el sólido desempeño del año anterior, lo que pone de relieve la vulnerabilidad de la industria a la evolución de la dinámica del mercado y los posibles desafíos futuros. Esperamos que la producción mundial de vehículos ligeros muestre un crecimiento modesto en 2025.
La sólida inversión en instalaciones de fabricación e infraestructura pública ha apuntalado la demanda mundial de acero durante 2023 y 2024. Las principales economías de todo el mundo han mantenido un crecimiento en estas áreas de inversión, aprovechando el impulso de 2023. Estas inversiones estratégicas tienen como objetivo mejorar la productividad, estimular la creación de empleo, acelerar los esfuerzos de mitigación del cambio climático y asegurar una posición de liderazgo en las industrias del futuro. El aumento de los costos de la construcción, la escasez de mano de obra y la creciente deuda fiscal pueden plantear desafíos importantes para muchas economías importantes, lo que podría limitar un mayor crecimiento en estas áreas de inversión en el corto plazo.
La transición verde de la economía mundial es uno de los principales factores que explican la fortaleza de las inversiones en infraestructura pública, ya que requiere una transformación económica de inmensa escala y complejidad. Es probable que la demanda de acero para ampliar las redes eléctricas mundiales se duplique para fines de la década y alcance aproximadamente 20 millones de toneladas por año, un aumento sustancial con respecto al ritmo actual de 10 millones de toneladas por año. Calculamos que expandir la capacidad mundial de generación de energía renovable y conectarla a los centros de demanda requerirá un aumento de la demanda de acero de aproximadamente 40 Mt para fines de la década. Es probable que esto dé un apoyo bastante notable a la demanda general de acero tanto en las principales economías en desarrollo, como China e India, como en las economías desarrolladas, especialmente Europa y América del Norte.
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