14 de marzo de 2022.- La volatilidad se apoderó del mercado del mineral de hierro el año pasado. Los enormes movimientos de precios registraron máximos de varios años seguidos de fuertes caídas a medida que la oferta y la demanda azotaban a lo largo de los meses.
Ahora que el año pasado quedó definitivamente atrás, echemos un vistazo más de cerca a cómo le fue al mercado al contado a lo largo de 2021.
El índice Platts 62% Fe IODEX de S&P Global Commodity Insights comenzó el año a $164.5 Dls./dmt el 4 de enero y subió a $233.1/dmt, un máximo histórico el 12 de mayo, antes de caer un 48.9% desde el máximo para cerrar en $119/dmt el 4 de diciembre. 31.
Platts IODEX, evaluado por S&P Global Commodity Insights
Desglosamos las tendencias clave que surgieron en el mercado del mineral de hierro, incluidos datos muy necesarios sobre temas que incluyen la liquidez del mercado a nivel de marca, la participación en la evaluación de precios y los mecanismos de fijación de precios.
Oficios en aumento y puntos de fijación de precios
S&P Global publicó 19,100 líneas de información sobre el precio del mineral de hierro, o «hears», que incluyen finos, bultos, gránulos y concentrados en 2021, un 8.5 % más que en 2020. Entre loshears, S&P Global observó 969 transacciones al contado de mineral de hierro transportado por mar, un 3.2 más % de transacciones en 2020.
Distribución de espigas de mineral de hierro por tipo
El volumen de comercio al contado de mineral de hierro transportado por mar observado por S&P Global, que puede no ser todo, aumentó alrededor de un 6 % interanual a más de 118 millones de tm en 2021. Las multas representaron el 80 % de las operaciones al contado observadas en Asia durante el año, seguidas al 15.8%, gránulos a alrededor del 1.7% y concentrado apenas por debajo del 0.7%.
A medida que S&P Global fortaleció los lazos con las fuentes industriales existentes y continuó el desarrollo de nuevas fuentes, 58 acerías y 69 comerciantes contribuyeron al proceso de información de precios en 2021. Alrededor de la mitad de las transacciones se informaron directamente a S&P Global, y el resto lo recolectó nuestro equipo de fijación de precios con verificación de múltiples fuentes de mercado. S&P Global también identificó a ambas contrapartes en más del 50% de las transacciones observadas.
Una mayor cantidad de operaciones observadas por S&P Global se realizaron a través de negociaciones bilaterales, aumentando de poco más del 41 % del total de operaciones observadas en 2020 al 60 % en 2021.
Las negociaciones bilaterales incluyeron licitaciones al contado y al descubierto. Los strip tenders eran múltiples cargamentos al contado vendidos como un conjunto para ser entregados durante varios meses, generalmente con un cargamento que se entregaría cada mes, y con varios strip tenders que incluían opciones para que los vendedores incluyeran más cargamentos a su discreción.
Esto fue más evidente a principios del tercer trimestre cuando los precios comenzaron a caer en medio de un mercado con exceso de oferta y baja demanda. En China, las acerías estaban revendiendo sus cargamentos cuando cerraban los altos hornos o ingresaban al mantenimiento planificado para cumplir con los objetivos de control de producción. Durante el tercer trimestre, los comerciantes internacionales dijeron que el posible exceso de oferta de cargamentos al contado en el último trimestre de 2021 arrojó una nube sobre los intereses de compra. Las negociaciones bilaterales permitieron a los mineros obtener una visión amplia de los niveles de precios en el mercado antes de decidir adjudicar los cargamentos.
El porcentaje de transacciones realizadas a precio fijo también cayó considerablemente en el tercer trimestre, ya que los compradores prefirieron las transacciones vinculadas a índices para capitalizar la caída de los precios.
Platts IODEX se desplomó un 30,25 % desde $218.80 Dls./tms el 1 de julio hasta $152.60 Dls./tms el 31 de agosto. Los precios continuaron cayendo hasta $94 Dls./tms el 20 de septiembre antes de recuperarse.
En promedio, en 2021 solo el 26 % de las operaciones se realizaron a precio fijo, frente al 29 % en 2020. El otro 74 % de las operaciones que observó S&P Global se realizaron a precio flotante, que está vinculado a un índice.
S&P Global observó más intercambios de Pilbara Blend Fines, o PBF, en el primer semestre por parte de Rio Tinto. Sin embargo, a medida que los precios del mineral de hierro cayeron en el segundo semestre, observamos más cargamentos al contado de BHP ya que el aumento de la producción de la mina South Flank llevó a que BHP ofreciera y vendiera más Área Minera al contado C, o MACF, en el mercado al contado. Las ventas al contado de Vale de sus finos de mezcla brasileña de grado medio, o BRBF, han sido constantes durante todo el año, con un promedio de cuatro cargamentos por mes, a pesar de las fluctuaciones en su suministro.
En junio, cuando los precios se mantuvieron en niveles altos, Rio Tinto vendió 18 cargamentos de PBF, el nivel más alto mensual del año. Luego, sus volúmenes al contado cayeron en el tercer trimestre cuando los precios del mineral de hierro se desplomaron, mientras que el número de tiras vendidas por Rio Tinto en el segundo semestre aumentó a 21, de solo 6 registrados en el primer semestre. Sin embargo, el suministro limitado de PBF de la región de Pilbara durante el mismo período también podría haber contribuido a la disminución de las transacciones al contado.
Reportacero
