26 de octubre de 2017.- Vale reportó hoy un EBITDA ajustado para el tercer trimestre de $ 4,192 millones de dólares, 53.6% por arriba del reportado en el segundo trimestre.
Principalmente como resultado de: (i) precios más altos ($ 851 millones de dólares), (ii) mejores primas1 ($ 447 millones de dólares) en la zona alta de Vale productos de mineral de hierro de calidad, (iii) mayores volúmenes ($ 219 millones de dólares) en la parte posterior del exitoso aumento de S11D y (iv) menores costos ($ 70 millones de dólares).
El flujo de caja libre fue de $ 1,438 millones de dólares y la deuda neta disminuyó en $ 1,056 millones de dólares totalizando $ 21,066 millones. La reducción no fue mayor debido a los efectos de la apreciación de BRL sobre la deuda de Vale, que aumentó la deuda denominada en BRL cuando se tradujo a dólares en $ 667 millones, y debido a los efectos temporales de la volatilidad del precio del mineral de hierro en las cuentas por cobrar.
Las necesidades de capital de trabajo aumentaron en $ 981 millones de dólares, pero esperamos una reversión y un resultado positivo impacto en los flujos de efectivo en el 4T17 a medida que las cobranzas de ventas aumentan a lo largo del trimestre. «4Q acelerar la reducción de la deuda. Tradicionalmente es un trimestre muy fuerte en ventas y colecciones, y además, firmaremos el Project Finance para el Corredor Nacala el 22 de noviembre de 2017, con ingresos a Vale al norte de $ 2,000 millones. El efectivo estará completamente disponible para reducir la deuda, permitiéndonos alcanzar el objetivo de deuda neta de $ 15,000 a 17,000mil millones de 2017 «, destacó Luciano Siani Pires, jefe oficial Financiero.
Los gastos de capital fueron de $ 863 millones en el 3T17, una vez más superando los $ 1,000 millones de dólares de marca. Los gastos de capital de Vale deberían sumar $ 4,000 millones en 2017.
La realización del precio del mineral de hierro aumentó en $ 15.9 dólare spor tonelada principalmente debido al aumento de $ 8.0 / dólares por tonelada en el Platts IODEX y el aumento de $ 4.1 dólares por tonelada en primas premium. El aumento en la prima fue un resultado de: (i) mayores primas de mercado para el mineral de Carajás, (ii) mayor participación de las ventas de Carajás vinculadas a la MB65% índice; (iii) nuestra decisión de reducir los altos productos de sílice; y (iv) una gestión mejorada de la cadena de suministro global con la implementación del Centro de Operaciones Integradas (COI), que proporcionará respuestas cada vez más rápidas y efectivas a la dinámica del mercado, mejorar la productividad y los márgenes de los activos. «Vale se centra en maximizar sus márgenes, y por
el avance de los inventarios en el exterior está bien posicionado para administrar la producción y las ventas de productos y / o mineral de mayor calidad, de acuerdo con la demanda del mercado, con la relación volumen / volumen de ventas / producción totalizando 95% en 3Q17. De cara al futuro, la proporción del volumen de ventas / producción en 2018 debería promedio alrededor de los mismos niveles observados en el 3T17, ya que la capacidad de mezcla costa afuera está aumentando y se estabilizará en 2018 «, comentóPeter Poppinga, Oficial Ejecutivo de Minerales Ferrosos.
El costo en efectivo C1 del mineral de hierro disminuyó en un 7.1% a R $ 45.8 por tonelada ($ 14.5 dólares por tonelada). Los costos vuelven al BRL niveles promedio de 2015 y 2016, según lo previsto en la publicación de resultados del segundo trimestre de este año.
La competitividad aumentó aún más con el EBITDA ajustado por tonelada para Minerales Ferrosos2 alcanzando $ 40.2 dólares por tonelada en el 3T17, un 49.4% más que en el 2T17, y finos de mineral de hierro y un EBITDA breakeven3
disminuyendo en $ 4.4 dólares por dmt 4 en comparación con el 2T17, totalizando $ 30.0 dólares por dmt en el 3T17, el nivel más bajo desde el 3T16.
El EBITDA ajustado para metales básicos fue de $ 561 millones de dólares, un aumento de $ 175 millones de dólares cuando comparado con el 2T17 como resultado de precios más altos ($ 180 millones de dólares) y menores costos ($ 44 millones de dólares).
Jennifer Maki, directora ejecutiva de Base Metals, destacó que «estamos muy contentos con las mejoras secuenciales en el rendimiento de nuestros activos de cobre, y estamos comprometidos con mejorar la generación de flujo de caja en todos nuestros activos de níquel. En 3Q la transición exitosa a uno horno en Sudbury y el progreso de la puesta en marcha de Long Harbour establecieron las condiciones para mejoras secuenciales «.
El EBITDA ajustado para el carbón fue de $ 46 millones de dólares en el 3T17, registrando un resultado positivo para un cuarto trimestre consecutivo, $ 111 millones de dólares menos que en el 2T17 como resultado de precios más bajos ($ 97 millones de dólares) y el impacto neto de la tarifa más alta para el Corredor de Nacala ($ 13 millones de dólares), que fueron parcialmente compensados por menores costos en la mina ($ 16 millones de dólares). Los precios realizados fueron principalmente Impactado por los precios provisionales establecidos en el 2T17, que consideró la estabilidad en el precio futuro ambiente, y luego fueron ajustados por menores precios realizados en la entrega de carga en el 3T17.
Nacala Project Finance está en camino, con aprobaciones NEXI y JBIC otorgadas por sus juntas respectivas durante el 3T17. Ahora con todos los prestamistas (incluidos AFDB, ECIC y comercial bancos) habiendo concluido sus aprobaciones, el siguiente paso es la firma de Project Finance, que tendrá lugar el 22 de noviembre de 2017.
Staff ReportAcero
