Se ubica déficit comercial de EUA de Dls. $779,800 Millones 18% por debajo de nivel de 2022
7 de marzo de 2024.- Los datos del 2023 fueron revisados por parte del Departamento de Comercio de Estados Unidos, llevando a la balanza comercial en el 2023 mostrar un déficit de $779,800 de dólares millones (revisado al alza desde 773,430 millones) 18.0% por debajo del máximo histórico observado en 2022 de 951,190 millones.
Asimismo, es importante resaltar que el déficit cayó por primera vez después de 3 años consecutivos de incrementos, siendo la mayor caída a tasa anual desde el 2009, cuando el déficit cayó 44.6%. Esta disminución en el déficit está en línea con lo observado en la publicación del PIB del 2023, en donde las exportaciones netas mostraron una contribución positiva de 0.57 puntos porcentuales en el año, según la segunda revisión del PIB.
Esta disminución en el déficit se debió principalmente a las importaciones totales en el año de $3,830 millones, cayendo 3.5% respecto al 2022 (revisado al alza desde -3.6%). Esta disminución en las importaciones se debió a las importaciones de bienes que cayeron 4.9% respecto al 2022. Por su parte, las importaciones de servicios mostraron un crecimiento de 3.2% en el 2023 a tasa anual (revisado al alza desde un crecimiento de 2.6%). Asimismo, se observó un crecimiento en las exportaciones, pasando de 3.018 mil millones en 2022 a 3.051 mil millones en 2023, es decir, un crecimiento total de 1.1% (revisado a la baja desde 1.2%). El crecimiento se debe únicamente al sector servicios, que creció 7.6% respecto al 2022 (revisado a la baja desde 8.0%), exportando un total de 999 millones (máximo histórico). Por otro lado, el sector de bienes mostró una caída en las exportaciones de 1.8%.
El alza en el sector servicios en tanto las exportaciones como en las importaciones indica que la demanda de los consumidores hacia servicios y experiencias después de la pandemia continúa fuerte no solo en Estados Unidos, sino a nivel global. Asimismo, la reducción en el sector de bienes es señal de que las empresas limitaron el uso de sus inventarios, restringiendo la demanda por importaciones de bienes. Esto se puede observar en los índices de manufactura, principalmente el ISM manufacturero, el cual, hasta febrero, liga 16 meses consecutivos de contracciones, indicando que la manufactura de bienes sigue desacelerandose.
La balanza comercial de Estados Unidos en enero mostró un déficit de $67,434 millones de dólares, aumentando 5.1% ($3,266 mdd) con respecto a diciembre y ubicándose muy por encima de la expectativa del mercado de $63,540 mil millones. Cabe destacar que el déficit ha aumentado en 4 de los últimos 5 meses,
alcanzando su nivel más alto desde abril del 2023. Tomando en cuenta solo la balanza comercial de bienes, el déficit se ubicó en 91,599 millones de dólares, aumentando 2,953 millones desde el dato de diciembre y ubicandose en su mayor nivel desde abril del año pasado.
Exportaciones (cifras ajustadas por estacionalidad)
En enero, las exportaciones totales mostraron un ligero aumento de 0.13% mensual, creciendo por segundo mes consecutivo. Esto llevó a que las exportaciones sumaran un total de 257,193 millones de dólares en enero, su mayor nivel desde octubre del año pasado. Al interior, las exportaciones de bienes crecieron 0.09%, ligando 2 meses consecutivos de crecimientos. Por otro lado, las exportaciones de servicios aumentaron 0.2% mensual (o 167 mdd), ligando 3 meses consecutivos de aumentos y alcanzando un máximo histórico de 85,415 millones en enero. En su comparación anual, las exportaciones de bienes mostraron una caída de 3.4%, mientras que las de servicios muestran un crecimiento de 6.2%.
Bienes Servicios
- Vehículos automóviles incrementaron 10.2% mensual (o 1,401 mdd), cortando una racha de 3 meses consecutivos de caídas. Al interior, destacan los crecimientos de: a) automóviles de turismo con 15.0% (o 725 mdd) y b) otras piezas de accesorios de automóviles con 10.4% (o 494 mdd).
- Bienes de consumo que crecieron 3.0% mensual (o 620 mdd). Al interior, destacan los incrementos de: joyería con 37.4% (o 382 mdd), b) preparaciones farmacéuticas con 3.1% (o 258 mdd) y c) obras de arte y otras piezas de colección con 34.9% (o 238 mdd).
Por otro lado, destacaron las caídas en las categorías de:
- Suministros industriales que cayeron 2.6% mensual (o 1,660 mdd). Al interior, se observaron caídas en: a) petróleo crudo con -12.9% (o 1,371 mdd) y b) fuelóleo con 12.7% (o 573 mdd)
- Alimentos y bebidas que mostraron una disminución de 1.7% (o 236 mdd). Al interior, destacan las caídas de: a) maíz con -19.8% (o 294 mdd) y b) carne, aves, etc. Con -8.2% (o 187 mdd).
Las exportaciones de servicios mostraron un aumento de 0.2% (o 167 mdd) respecto al mes de diciembre, creciendo en 12 de los últimos 13 meses y ubicándose en un máximo histórico de 85.415 mil millones. Al interior se observaron resultados mixtos, en donde solo 6 de las 11 categorías mostraron un crecimiento mensual, destacando: a) servicios financieros con 0.9% (o 138 mdd) y b) viajes con 0.5% (o 74 mdd), alcanzando su mayor nivel desde diciembre del 2019, previo al inicio de la pandemia.
El casi nulo crecimiento en las exportaciones se debe a diferentes factores económicos en otros países de la eurozona que existen mayores riesgos de recesión, lo cual disminuye la demanda de productos y servicios estadounidenses, como fue observado con la categoría de suministros industriales. Esta tendencia a la baja seguirá durante el 2024 debido a las altas tasas de interés a nivel global. Asimismo, es importante recordar que el dato de enero es el primero del año, en donde el casi nulo crecimiento en las exportaciones pudiera tener un impacto negativo en el crecimiento económico.
Importaciones (cifras ajustadas por estacionalidad)
En enero, las importaciones de Estados Unidos mostraron un aumento a tasa mensual de 1.12%, aumentando en 4 de los últimos 5 meses y alcanzando unas importaciones totales de 324,627 millones, la más alta desde enero del año pasado. El resultado se debió principalmente a un aumento en ambas categorías, en donde las importaciones de bienes crecieron 1.20% mensual y las importaciones de servicios aumentaron 0.79% mensual. Cabe destacar que las importaciones de bienes son las que han dirigido el desempeño de las importaciones totales, ya que, desde junio del 2022, se han comportado de la misma forma.
El crecimiento en las importaciones de servicios se dio principalmente por la categoría de viajes, que mostraron un aumento de 3.9% en el mes (o 514 mdd), alcanzando una improtación total en esta categoría de 13,729 millones, la más alta en registro. Es importante resaltar que la categoría de viajes es la medida en que los estadounidenses viajan al extranjero, ya sea por placer, negocios o fines educativos.
El crecimiento en las importaciones de bienes se dio en 4 de las 6 categorías, destacando:
- Bienes de capital con un incremento de 4.3% mensual (o 3,096 mdd). Destaca el crecimiento mensual de las importaciones de: a) accesorios computacionales con 13.6% (o 768 mdd), b) computadoras con 8.5% (o 607 mdd), c) semiconductores con 9.6% (o 572 mdd), d) otra maquinaria industrial con 7.3% (o 458 mdd) y e) equipo de telecomunicación con 4.6% (o 298 mdd).
- Vehículos automóviles registraron un crecimiento mensual de 5.0% (o 1,963 mdd). Al interior, el crecimiento se dio en las categorías de: a) automóviles de turismo con 6.2% (o 1,095 mdd) y b) camiones, autobuses y vehículos especiales con 20.5% (o 1,000 mdd).
Las empresas estadounidenses han mantenido en línea sus inventarios debido a la alta tasa de interés, logrando que las importaciones al cierre del 2023 e inicios del 2024 comiencen a crecer significativamente.
No obstante, el debilitamiento económico en el exterior pudiera llevar a que las ventas a clientes estadounidenses bajen, llevando a una caída en las importaciones totales.
En su comparación anual, las importaciones de bienes cayeron 1.7%, mientras que las de servicios aumentaron 1.2%.
El aumento del déficit al inicio del año tan significativo pudiera tener un impacto negativo en el crecimiento económico del primer trimestre del 2024. Es importante recordar que las exportaciones netas tuvieron una contribución positiva en el PIB de 0.57 puntos porcentuales en todo el 2023. No obstante, si el déficit muestra una tendencia al alza para el 2024, llevaría a las exportaciones netas contribuir negativamente.
De acuerdo con las cifras originales, en enero, México se colocó en la primera posición dentro de los principales socios comerciales de Estados Unidos en mercancías, representando 15.6% del comercio internacional de este país, 1.0 puntos porcentuales más que en diciembre (14.6%) y alcanzando el primer lugar nuevamente. Por su parte, Canadá se ubicó en segundo lugar con 14.4%, disminuyendo desde 14.7% en diciembre. En tercera posición se ubicó China con 11.6% del comercio total, mostrando un crecimiento respecto al dato de diciembre de 0.5 puntos porcentuales, seguido por Alemania y Japón con 4.5 y 4.4% respectivamente. En conjunto, estos cinco países representan el 50.5% del comercio de Estados Unidos en el mes.
En enero, el gasto logístico CIF (que incluye el flete internacional y el gasto de la póliza de seguro) para las importaciones de Estados Unidos se ubicó en 2.85 dólares por cada 100 de importación, aumentando por segundo mes consecutivo y ubicándose en su mayor nivel desde mayo del 2023.
Cabe destacar que el CIF de las importaciones provenientes de China se ubicó en 5.01 dólares por cada 100 de importación, aumentando desde 4.69 dólares del dato de diciembre, un salto de 32 centavos en un mes, la mayor desde enero del 2022 (Figura 3). Esto llevó al CIF de importaciones de China ubicarse 1.29% por encima de su nivel pre pandemia, cortando una racha de 6 meses consecutivos en el que el gasto CIF de las importaciones de China se ubicó por debajo.
Este aumento significativo en el CIF de las importaciones a nivel mundial y de China pudiera estar relacionado a problemas en rutas marítimas importantes: el canal de Panamá muestra bajos niveles de agua, lo que reduce la cantidad de barcos que pudieran traspasar. Asimismo, las tensiones en el Mar Rojo continúan debido a los ataques del grupo rebelde Hutiés, haciendo a las embarcaciones tener que cruzar por debajo de África, añadiendo mayores costos de logística, sobretodo de las embarcaciones provenientes de Shanghái. Esto también se puede observar en el aumento del costo logístico de Vietnam, que pasó de un costo de 3.94 dólares a 4.22, su mayor nivel desde enero del 2023.
Asimismo, se ha observado un incremento importante en el costo de varias rutas de este a oeste a inicios de este año, por lo que no sorprendería si el gasto logístico en el primer trimestre del 2024 muestra un salto considerable en varios países
Por otro lado, el costo logístico para las importaciones México a Estados Unidos se estimó en 0.95 dólares por cada 100 dólares de importación, bajando desde 0.96 en diciembre. A pesar de la disminución, México pasó de segundo a tercer lugar como el país con el menor costo logístico, ya que las importaciones desde Suiza mostraron una disminución de 30 centavos en sus costos, pasando de 1.12 a 0.82 dólares por cada 100 de importación. Por su parte, Irlanda sigue ubicándose en primer lugar con un costo logístico de 0.55 dólares.
El bajo costo logístico entre México y Estados Unidos continúa siendo una oportunidad para México, el cual continúa como el principal socio comercial del vecino del norte. No obstante, existen riesgos para este crecimiento como: las controversias comerciales, gran intervención por parte del gobierno federal, la inseguridad pública en México, políticas económicas que vayan en contra del TMEC y la disminución de los costos logísticos con otras economías como Vietnam y Taiwán, que, a pesar de que algunos mostraron un crecimiento considerable en sus costos en enero, se ubican muy por debajo de sus niveles de hace un año.
Reportacero
