Señalan factores que influirán en siderurgia de China en 2022
28 de enero de 2022.- Los precios del acero de China experimentaron una montaña rusa en 2021 debido a los recortes obligatorios en la producción de acero destinados a reducir las emisiones de carbono del sector. Se espera que los mercados experimenten menos volatilidad en 2022, ya que es poco probable que se produzcan recortes de producción similares este año.
Se espera que la producción de acero crudo de China aumente en la primera mitad de 2022 y luego disminuya en la segunda mitad, con la producción de todo el año manteniéndose dentro de los niveles de 2021, dijeron fuentes de la industria y participantes del mercado a S&P Global Platts.
Se espera que la fluctuación en los precios del acero se reduzca, pero los precios anuales promedio pueden caer un poco debido a la baja demanda en general.
Precios domésticos de bobinas laminadas en caliente de China
Los precios domésticos de la bobina laminada en caliente china en el mercado al contado de Shanghái fluctuaron entre 4,420 yuanes/tm y 6,680 yuanes/tm en 2021, con un promedio anual de 5,320 yuanes/tm, según las evaluaciones de Platts. Los participantes del mercado contactados por Platts esperaban que los precios de 2022 oscilaran entre alrededor de 4,000 yuanes/tm y 5,500 yuanes/tm.
Estos son los factores que se espera que muevan el sector siderúrgico de China este año:
- Reducción de la demanda inmobiliaria y de la construcción
Se espera que el desarrollo inmobiliario de China siga descendiendo en 2022. Se considera que el crecimiento será limitado este año después de que el sector recibió grandes estímulos durante 2016-2020.
Otro retroceso para el sector es la urbanización de China, el principal impulsor de su desarrollo inmobiliario y consumo de acero en los últimos 20 años, que alcanzó alrededor del 64% para 2020, según el Ministerio de Vivienda y Desarrollo Urbano-Rural. La urbanización generalmente se ralentiza y se vuelve menos intensiva en acero después de que la tasa supera el 60%.
La introducción en China de un impuesto general a la propiedad en el futuro cercano y la caída de las tasas de natalidad también generarán una presión a la baja a largo plazo sobre el desarrollo inmobiliario.
Por otro lado, China también ha comenzado a flexibilizar su política monetaria y relajó las restricciones de financiación en el sector inmobiliario desde finales de 2021. Esto aliviará la ralentización de la inversión inmobiliaria probablemente a partir del segundo trimestre, pero eso no sería suficiente para revertir la tendencia a la baja del sector. .
- La fabricación es resistente, pero quedan preocupaciones por delante
En la mayor parte de 2022, la fabricación puede seguir siendo más activa que el sector de la construcción en términos de demanda de acero. Como resultado, es probable que este año los márgenes de beneficio del acero plano sigan siendo más altos que los márgenes de beneficio de los productos largos.
Algunas fuentes del mercado dijeron que la fuerte demanda extranjera de productos manufacturados chinos fue el factor clave detrás de esto. Sin embargo, es casi seguro que la demanda en el extranjero disminuirá en algún momento del segundo semestre, con las operaciones en las fábricas en otros mercados volviendo gradualmente a la normalidad y coincidiendo con políticas monetarias más estrictas en EUA.
Algunas fuentes también estaban preocupadas de que la demanda interna pudiera permanecer tan lenta como en 2021. Dijeron que es poco probable que los ingresos de los hogares chinos mejoren mucho para impulsar el consumo, mientras que la desaceleración de la inversión inmobiliaria continuaría socavando los productos manufacturados relacionados con la construcción, así como los electrodomésticos.
- Descarbonización en el punto de mira
China ha anunciado que hará del crecimiento industrial su máxima prioridad en 2022 y ha borrado los requisitos de reducción de la producción de acero en su política de descarbonización de 2022. Algunas fuentes de laminadoras dijeron que limitar la producción de acero crudo dentro de los niveles de 2021 es una política a largo plazo.
Pero se espera que la mayoría de las acerías, especialmente las que se encuentran fuera del norte de China, aumenten su producción a plena capacidad a partir de enero y empiecen a reducir la producción en algún momento del segundo semestre. Esto se debe en parte a que se espera que la demanda de acero sea mejor en el primer semestre que en el segundo, mientras que las intervenciones gubernamentales dirigidas a la producción de acero también son menos estrictas a principios de año.
Se espera que China cambie lentamente parte de su proceso de fabricación de acero de las rutas tradicionales a los hornos de arco eléctrico para ayudar a su industria siderúrgica a trazar su camino hacia la neutralidad de carbono. Los hornos eléctricos se consideran más amigables con las emisiones que los altos hornos típicos, ya que consumen principalmente chatarra ferrosa, lo que implica un proceso de emisión de carbono mucho menor.
- Cielos despejados para los Juegos Olímpicos de Invierno
El gobierno central exigió a las acerías en Hebei, Shanxi, Henan, la provincia de Shandong, en el norte de China, así como en el municipio de Tianjin, que mantengan su producción de acero crudo del 1 de enero al 15 de marzo en un 30 % menos que en el mismo período de 2021 Esto tiene como objetivo reducir el smog invernal y garantizar un aire limpio para los Juegos Olímpicos de Invierno que se realizarán en Beijing del 4 al 20 de febrero.
Como resultado, la producción diaria de arrabio y acero crudo de China en enero-febrero podría alcanzar los 2.11 millones de tm/día y 2.59 millones de tm/día respectivamente, según los cálculos de Platts basados en los requisitos de reducción de la producción y las cifras de producción durante el mismo período de 2021.
La producción de arrabio y acero crudo durante los primeros dos meses de 2022 aún podría ser más baja que hace un año, con datos de la Oficina Nacional de Estadísticas que muestran números de enero a febrero de 2021 en 2.45 millones de tm/día y 2.97 millones de tm/día, respectivamente.
Tanto la producción de arrabio como la de acero crudo en enero y febrero podrían aumentar desde los niveles de diciembre, que fueron de 2.32 millones de tm/día y 2.78 millones de tm/día, respectivamente.
A partir de marzo, los recortes de producción de acero de invierno en el norte de China terminarán gradualmente. En conjunto, la producción de arrabio y acero crudo de China puede alcanzar o incluso superar los niveles de hace un año en algún momento del primer semestre.
- Nueva capacidad siderúrgica
Se planeó poner en servicio un total de 86 millones de tm/año de arrabio y 108 millones de tm/año de instalaciones de producción de acero bruto a través de intercambios de capacidad en 2021, pero a diciembre solo 34 millones de tm/año de arrabio y 36 millones de tm/año. año de capacidad de acero bruto, según Platts Analytics.
Se espera que la puesta en marcha de nueva capacidad de producción de hierro y acero en China se acelere a principios de 2022. Dado que algunas de las instalaciones reemplazadas se cerraron hace mucho tiempo y las nuevas instalaciones son, en general, más eficientes que las antiguas, la puesta en marcha de estas nuevas las instalaciones aún podrían conducir a una expansión de la capacidad a principios de 2022.
Sin embargo, la capacidad total de fabricación de hierro y acero de China podría tender gradualmente a la baja a partir de finales de 2022 o 2023, a medida que las reglas de intercambio de capacidad se vuelvan más estrictas. En particular, la puesta en marcha de nuevos altos hornos y convertidores debe basarse estrictamente en el cierre previo de los antiguos, de mayor capacidad y aún en funcionamiento.
- Demanda exterior
A pesar de las sombrías perspectivas para la demanda interna de acero y la caída esperada de los precios del acero chino, las exportaciones de acero de China en 2022 pueden rondar los niveles de 2021, ya que limitar las exportaciones de acero es parte del plan de descarbonización en la industria siderúrgica.
Algunas fuentes del mercado dijeron que la fuerte demanda en el extranjero de productos manufacturados chinos fue el factor clave detrás del sólido programa de exportación visto en 2021. Las exportaciones netas de acero semiacabado y acabado de China aumentaron un 155% interanual a 38.903 millones de tm en 2021. Sin embargo, es casi seguro que la demanda extranjera disminuya en algún momento del segundo semestre, mientras que las fuentes estaban preocupadas de que la demanda interna pudiera permanecer tan lenta como en 2021.
Reportacero
