4 de noviembre de 2021.- Después de un año de montaña rusa en el sector del mineral de hierro, Niki Wang hace un balance de algunos de los temas más importantes que surgieron en 2021, desde la volatilidad de los precios hasta un mayor enfoque en las especificaciones.
Alta volatilidad
Los precios del mineral de hierro han tenido una tendencia alcista desde finales de 2018. La mejora de los márgenes de las acerías desde la reforma del lado de la oferta del sector siderúrgico de China (los intentos de eliminar el exceso de capacidad de acero) han impulsado la demanda y los precios del mineral de hierro.
Los desequilibrios temporales de oferta y demanda durante los últimos tres años han dado lugar a un mercado muy volátil. El índice de referencia Platts 62% Fe IODEX alcanzó un máximo histórico de $ 233,1 / tms el 12 de mayo de 2021, antes de volver a caer a $ 106,75 / tms el 29 de octubre.
Durante los primeros diez meses de 2021, la volatilidad anualizada del índice de referencia del mineral de hierro ha sido cercana al 54%, más alta que la de la mayoría de los otros metales. Sin embargo, la volatilidad ha sido una característica habitual del mercado del mineral de hierro y simplemente está regresando después de un período prolongado de estabilidad en 2015-2018, en la parte inferior del ciclo.
La demanda firme de mineral de hierro de China ha sido un factor clave que contribuyó al aumento de los precios mundiales del mineral de hierro desde 2018.
La producción de acero bruto de China ha aumentado constantemente a 1.065 millones de toneladas en 2020, desde 928 millones de toneladas en 2018, a pesar de la interrupción causada por COVID-19. La fortaleza se ha extendido hasta 2021, con un récord de 563 millones de toneladas de acero bruto producidas en el primer semestre, respaldado por una saludable demanda aguas abajo, que incluye maquinaria, manufactura y construcción. A pesar de las estrictas restricciones de producción en el segundo semestre para cumplir con el objetivo de descarbonización a nivel nacional y los propósitos de racionamiento de energía, se espera que la producción de acero crudo de China se estabilice en 1.065 millones de toneladas en 2021.
India, aunque ciertamente en una escala más pequeña, también ha experimentado un fuerte crecimiento en el sector del acero, lo que ha dado como resultado que la producción anual de acero bruto del país alcance la marca de 100 millones de toneladas en 2019. Desde entonces, el crecimiento se ha visto afectado por COVID-19. Sin embargo, la oferta de mineral de hierro está por detrás de la creciente demanda.
Brasil, en particular, ha luchado por cumplir con sus objetivos declarados, frustrado por accidentes mineros, clima extremo y mantenimiento inesperado, así como por la pandemia. Según Platts cFlow datos de envío de mineral de hierro de , el volumen de exportación de la minera brasileña Vale se redujo un 18,9% en 2019 y un 2,4% en 2020, en comparaciones interanuales. Y los cuatro principales mineros australianos combinados no pudieron compensar por completo el menor volumen de Brasil, sus propias exportaciones aumentaron un 0,5% en 2019 y un 3,2% en 2020. Aún así, Vale sigue siendo la principal fuente de crecimiento esperado en los próximos años, ya que la minera apunta a alcanzar una capacidad de producción de 370 millones de toneladas de mineral de hierro para fines de 2022.
Dado que la demanda ha aumentado tan drásticamente, muchos observadores esperan que el mercado permanezca más ajustado que en el pasado, al menos hasta que comience una nueva producción considerable de África Occidental.
Política de China
Las acerías en China ahora cambian su preferencia por diferentes grados de mineral de hierro más rápido que nunca, impulsados por cambios de política y fluctuaciones en la rentabilidad.
En los últimos años, se esperaba que las plantas respondieran rápidamente a una variedad de políticas, desde controles localizados de producción y logística, reglas de cielos despejados y reducciones de capacidad en todo el país, hasta inspecciones no programadas por razones ecológicas y de protección ambiental, así como estratégicas a largo plazo. objetivos macroeconómicos o ambientales.
Más recientemente, la situación ha sido principalmente una en la que la producción se ha reducido pero los márgenes de beneficio han sido altos, lo que ha dado lugar a preferencias por el mineral de hierro de alta ley y poco contaminante destinado a maximizar la producción de arrabio.
Los índices Platts 65% Fe y 62% Fe aumentaron su valor en un 46% y 42% respectivamente desde principios de 2021 hasta mayo, antes de que comenzaran a retroceder, mientras que el índice de 58% Fe subió un 29% durante el mismo período.
La preferencia por los cargamentos premium ha llevado a una liquidez del mercado al contado mucho mejor para los minerales de hierro de ley alta y media que para los de menor ley.
Especificaciones y rendimiento
La pandemia ha afectado a los mercados regionales del acero de diferentes formas. Las variaciones en el ritmo de recuperación entre países y regiones han provocado un repunte escalonado de la demanda de mineral de hierro.
Se les ha pedido a los vendedores que envíen las cargas primero a las regiones que se recuperan más rápido para satisfacer el apetito de los altos hornos, mientras que otras regiones aún sufren bloqueos y cierres de plantas. Esto ha significado que más allá de China, los comerciantes han tenido que estar más atentos a las tendencias globales.
Con la variación en las preferencias de mezcla de cargas globales y la demanda de tipos específicos de mineral, los comerciantes se han visto obligados a adoptar un enfoque más diferenciado de marca para sus estrategias que en el pasado. Esto, a su vez, ha llevado a la necesidad de un conocimiento profundo de las especificaciones de la marca global y del desempeño técnico respectivo de cada producto de mineral de hierro.
Árbol de especificaciones de mineral de hierro y carbón metalúrgico de Platts
Descarbonización
Todos los actores de la cadena de suministro están prestando cada vez más atención al desafío de la descarbonización, desde la minería hasta el envío y la fabricación de acero.
Bajo el impulso de sus inversionistas conscientes de ESG, los mineros están revisando minuciosamente sus operaciones, incluidas las flotas de camiones y las fuentes de energía.
Sin embargo, la escala y la dificultad de los desafíos para los molinos son mayores y requerirán avances tecnológicos críticos o abundante disponibilidad de hidrógeno más limpio.
Las emisiones de acero son un problema global que requiere soluciones tanto globales como locales. El aumento del uso de chatarra, el uso de materias primas de mayor calidad en la producción y la actualización tecnológica son algunos de los posibles pasos en este arduo camino.
En septiembre de 2020, China anunció su objetivo de convertirse en carbono neutral para 2060, lo que indica que el mayor productor de acero del mundo está preparado para embarcarse en este viaje transformador. Será interesante ver cuánto papel de liderazgo desempeñará la industria siderúrgica china en este esfuerzo global.
Reportacero
