2 de noviembre de 2022.- Los gigantes siderúrgicos de China están advirtiendo sobre una débil demanda, por amenaza de mineral de hierro.
El principal organismo siderúrgico de China advirtió que la demanda de acero, un factor clave de los precios del mineral de hierro australiano, seguirá siendo débil mientras la industria lidia con condiciones «severas», incluidas las medidas de control de COVID-19, el aumento de los precios de las materias primas y la amenaza de una recesión mundial. .
La Asociación China de Mineral de Hierro y Acero, CISA, también dijo que las enormes acerías del país enfrentan pérdidas cada vez mayores, ya que el mayor consumidor mundial de la principal materia prima de exportación de Australia se enfrenta a su primera contracción prolongada después de dos décadas de rápida expansión impulsada por un crecimiento económico de dos dígitos.
El organismo de la industria, que representa a más de 200 acerías, dijo que el consumo de acero de China cayó un 4.2% a 741 millones de toneladas en los primeros nueve meses del año, y que la demanda global de acero fue «relativamente débil».
Las empresas siderúrgicas chinas también informaron un aumento del 71% en las pérdidas durante el mismo período, mientras que datos separados mostraron que 44 altos hornos siderúrgicos en China se cerraron en octubre.
“La industria siderúrgica aún enfrenta condiciones severas en el mercado interno y externo”, dijeron altos funcionarios del organismo de la industria en una conferencia en Beijing a fines de la semana pasada. Los comentarios no han sido ampliamente informados anteriormente fuera de China.
El panorama pinta un panorama sombrío del mercado de acero más grande del mundo, que ha impulsado una demanda récord de la principal materia prima de exportación de Australia durante años. Los precios del hierro cayeron por debajo de los $80 dólares la tonelada a un mínimo de dos años el viernes.
El precio de referencia del mineral de hierro fue de $80.15 dólares el martes, según Platts, mientras que el contrato de Singapur se negoció sin cambios a $78.10 dólares el miércoles. Los precios han caído un 42% en poco más de seis meses desde $138.95 dólares por tonelada a fines de abril.
Cada vez hay más temores de que el enfoque del líder Xi Jinping en la redistribución de la riqueza por encima del crecimiento económico en su tercer mandato, los bloqueos de COVID-19 y una crisis de deuda en el sector inmobiliario amenace el apetito del gobierno chino por el estímulo de la infraestructura que ha impulsado la demanda de acero en el pasado.
El director gerente del gigante chino Sinosteel Australia, David Sun, dijo el miércoles que la producción de acero aumentaría una vez que terminaran las interrupciones de la política de cero COVID de China.
“He estado en la industria durante mucho tiempo y estas cosas siempre son cíclicas. Hemos visto $38 y $200. Es difícil decir cuándo, pero estoy seguro de que volverá a subir pronto”, dijo el Sr. Sun a The Australian Financial Review .
“La política de cero casos de COVID-19 ha influido. Cuando su economía se vea afectada, eso tendrá un impacto. Pero es un impacto a corto plazo”.
Las mineras australianas también descartaron la caída de precios como cíclica.
“No estamos completamente sorprendidos, hay un aspecto estacional”, dijo el presidente de Fenix Resources, John Welborn. «Tuvimos un problema similar exactamente al mismo tiempo el año pasado, y tampoco parpadeamos entonces, y resultó ser muy favorable porque los precios se recuperaron con fuerza».
En un discurso importante antes de ser nombrado líder para un tercer mandato el mes pasado, Xi señaló que duplicaría las políticas de cero COVID y priorizaría la redistribución de ingresos sobre el crecimiento de la economía.
No hay señales de que terminen las restricciones por la pandemia en China, mientras que el aumento de la deuda del gobierno podría frenar el apetito por el estímulo de la infraestructura, que ha alimentado la demanda de acero en el pasado.
Se espera que el PIB de China caiga por debajo del 3% este año, muy por debajo del objetivo del gobierno del 5.5%, y los economistas esperan que el crecimiento se modere en los próximos años.
CISA también reveló que las siderúrgicas de China están acumulando enormes pérdidas debido a una recesión prolongada en el enorme mercado inmobiliario del país y las políticas de cero COVID. Al mismo tiempo, la demanda mundial de acero también se está debilitando a medida que los bancos centrales endurecen la política monetaria.
Según los informes, más del 80% de las 500 acerías de China están perdiendo dinero. CISA dijo que las ganancias de sus empresas miembros cayeron un 71% a 92,800 millones de yuanes ($19,900 millones de dólares) en los primeros nueve meses del año. Los ingresos en el mismo período cayeron un 9.3%.
CISA dijo que la producción también se estaba viendo afectada por el aumento del costo del carbón y el mineral de hierro. Los costos de adquisición del carbón coquizable aumentaron un 51 % en los primeros tres trimestres, mientras que los precios del mineral de hierro importado cayeron año tras año, pero se mantienen muy por encima de los precios de 2019 y 2020. Los analistas dijeron que los precios de productos como las varillas corrugadas y las bobinas laminadas en caliente también estaban cayendo, afectando las ganancias de las siderúrgicas.
“Al mismo tiempo, afectados por la epidemia y el aumento de los precios de la energía, los costos de logística de las empresas siderúrgicas también han aumentado considerablemente, aumentando la presión de costos de las empresas”, dijo CISA.
Sí dijo que la construcción de infraestructura y la fabricación estaban mostrando signos de mejora en el tercer trimestre, citando políticas gubernamentales para estabilizar la economía, pero advirtió que la demanda de acero «descendente en general» era débil.
Los datos de MySteel mostraron que 44 altos hornos se cerraron en las acerías del norte y noroeste de China en octubre, lo que representa una capacidad de producción de 150,000 toneladas por día, debido a restricciones de producción y pérdidas. A fin de mes, 28 de ellos no habían reanudado la producción, afectando 100,000 toneladas de capacidad productiva.
«También se realizarán más esfuerzos para observar el nuevo aumento de la demanda de acero derivado de sectores emergentes y promover la aplicación de acero y materiales de hierro de alta calidad y eficiencia energética en varios campos», dijo Qu Xiuli, vicepresidente de CISA en comentarios informados en el China Daily esta semana.
Los precios del mineral de hierro suelen caer durante la primavera australiana, ya que la industria de la construcción china reduce su actividad antes del invierno. Los precios del mineral de hierro de referencia fueron de $87.20 dólares la tonelada el 18 de noviembre del año pasado; un momento en que el dólar australiano era más de un 10%$ más fuerte frente a la moneda estadounidense.
Las tres grandes mineras de mineral de hierro de Australia (Rio Tinto, BHP y Fortescue) siguen siendo cómodamente rentables a $80 dólares la tonelada, pero la vida es mucho más dura a los precios actuales para empresas como Mineral Resources y microcapitalizaciones como Cufe Limited, que suspendió su mina JWD en Australia Occidental el lunes.
La minera de mineral de hierro más grande de Australia, Rio Tinto, se negó a comentar sobre los precios del mineral de hierro el miércoles.
El vicepresidente de análisis de mercado de BHP, Huw McKay, dijo a los analistas a principios de octubre que el rango de soporte fundamental para los precios del mineral de hierro estaba entre $80 y $100 dólares la tonelada; un comentario que implica que es poco probable que los precios caigan por debajo de los niveles actuales durante un período sostenido.
Hablando en una sesión informativa para inversionistas el 27 de octubre, el gerente general de ventas y marketing de Fortescue, Ben Kuchel, dijo que la demanda china puede enfrentar más interrupciones en los próximos meses a medida que las grandes industrias cierran para mejorar la calidad del aire. Pero siguió confiando en que el producto de Fortescue disfrutaría de una fuerte demanda.
“Seguimos viendo una fuerte demanda, con los envíos de noviembre totalmente asignados y el inventario estimado de productos Fortescue en los puertos de China en niveles bajos”, dijo el 27 de octubre.
“La demanda de acero de China ha demostrado ser resistente este año, y aún anticipamos una producción de acero crudo de alrededor de mil millones de toneladas, a pesar de los obstáculos debido a los bloqueos en curso relacionados con COVID y la continua debilidad en el sector inmobiliario de China.
“Nos dirigimos al invierno en el hemisferio norte, por lo que normalmente se ve un mayor nivel de restricciones asociadas con la protección ambiental y el mantenimiento de los resultados de la calidad del aire, en particular en el norte de China. Sospecho que habrá una serie de interrupciones relacionadas con la protección de la calidad del aire en los próximos meses”.
En Sydney, Sun dijo que la industria minera australiana también podría verse impulsada por una mejora de las relaciones bilaterales entre Beijing y Canberra. Sun dijo que estaba reconfortado por la reciente indicación de una voluntad de mejorar los lazos.
“Creo que la relación bajo el nuevo gobierno [laborista] ha mejorado mucho las cosas. Creo que el gobierno chino está dispuesto a mejorar la relación y espero que el gobierno australiano esté dispuesto a hacer lo mismo”.
La producción de acero de China cayó un 2.2% a 1,006 millones de toneladas en los primeros nueve meses del año, dijo MySteel. La producción diaria promedio nacional de acero fue de 2.63 millones de toneladas en julio, el nivel más bajo del año, aunque repuntó en agosto y septiembre.
“En general, la oferta y la demanda en las industrias manufacturera y de la construcción fueron débiles en octubre, la demanda de acero cayó mes a mes y también se esperaba que la demanda del mercado para noviembre fuera débil, y los precios del acero a corto plazo pueden continúan disminuyendo”, dijeron los analistas de MySteel en un informe en chino.
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