Ventas netas crecen 5.6% y ebitda en 3T20

27 de octubre 2020 – Arca Continental, S.A.B. de C.V. (BMV: AC*) (“Arca Continental” o “AC”), el segundo embotellador más grande de Coca-Cola en América Latina, anunció sus resultados para el tercer trimestre de 2020 y acumulado a septiembre de 2020 (“3T20” y “9M20”).

DATOS RELEVANTES PARA EL TERCER TRIMESTRE DE 2020

• Ventas Netas fueron 5.6% mayores respecto al mismo trimestre del 2019, alcanzando Ps. 44,811 millones.
• EBITDA fue de Ps. 8,642 millones con un margen de 19.3%, un incremento de 7.7% respecto al 3T19 y una expansión de 40 puntos base.
• Utilidad Neta creció 0.4%, representando un margen de 6.1% y un monto de Ps. 2,744 millones.

DATOS RELEVANTES PARA EL ACUMULADO A SEPTIEMBRE 2020 (9M)

• Ventas Netas alcanzaron Ps. 126,649 millones representando un aumento de 4.4%.
• EBITDA fue de Ps. 23,514 millones con un margen de 18.6%, un incremento 5.0% comparado al año anterior.
• Utilidad Neta incrementó 7.0% a Ps. 7,757 millones con un margen de 6.1%, 10 puntos base adicionales.

COMENTARIO DEL DIRECTOR GENERAL

“Enfocados en seguir desarrollando acciones para contrarrestar los efectos de la pandemia en los territorios que operamos, durante el trimestre impulsamos un portafolio de productos asequible con una estructura flexible de precios y empaques, sustentado en una ejecución ágil en el punto de venta.

Esto nos permitió un crecimiento de ventas de 5.6% y en flujo operativo de 7.7%, derivado del buen desempeño de nuestras operaciones en México y Estados Unidos”, dijo Arturo Gutiérrez, Director General de Arca Continental

“Igualmente, mantuvimos el compromiso de apoyar a nuestros colaboradores y clientes ante los actuales retos económicos, al mismo tiempo que mejoramos las capacidades comerciales del negocio con el despliegue de iniciativas digitales y disciplina operativa para entregar resultados rentables a nuestros accionistas”, agregó.

ESTADO DE RESULTADOS

• Las ventas netas consolidadas del 3T20 alcanzaron Ps. 44,811 millones, un incremento de 5.6% (-1.9% sin efecto cambiario) contra el mismo periodo del 2019. En los primeros 9 meses del año, aumentaron 4.4% (-1.6% sin efecto cambiario) comparado con el año anterior, alcanzando Ps. 126,649 millones.
• El volumen de ventas total disminuyó 5.6% en el tercer trimestre, principalmente por el efecto negativo de la pandemia en la movilidad de los consumidores y la falta de reapertura de todos los canales, este efecto fue parcialmente compensado por un resultado positivo en Argentina. Acumulado a septiembre el volumen a nivel consolidado tuvo una caída de 5.1%, siendo el segmento de carbonatados, específicamente colas, la categoría con mayor resiliencia durante el periodo con una caída de 0.9%
• Durante el 3T20, el costo de ventas tuvo un incremento de 5.3%, como resultado del aumento en el concentrado en México, que fue parcialmente compensado por menores precios de PET.

La utilidad bruta consolidada aumentó a Ps. 20,266 millones, un 6.1% mayor respecto al mismo periodo del año anterior para reflejar un margen bruto de 45.2%, 10 puntos base mayor respecto al mismo periodo del año anterior. Durante el 2020, la utilidad bruta creció 5.4% y alcanzó Ps. 57,050 millones representando un margen del 45.0%, una expansión de 40 puntos base comparado con el 2019.

• Los gastos de administración y venta aumentaron de Ps. 13,391 millones a Ps. 14,238 millones, un 6.3% (-1.1% sin efecto cambiario) como resultado de los efectos de tipo de cambio de las operaciones denominadas en dólares y soles, gastos operativos relacionados al COVID-19; y compensando por las eficiencias que hemos logrado por Ps. 1,919 millones. Estos gastos acumulados al mes de septiembre de 2020 alcanzaron Ps. 41,383 millones, un aumento de 6.6% (0.9% sin efecto cambiario) y un 32.7% respecto a las ventas, 70 puntos base mayor respecto al año pasado.
• La utilidad de operación consolidada en el 3T20 registró Ps. 6,045 millones, un incremento de 9.4% con respecto al mismo periodo del 2019, representando un margen de operación de 13.5%. El total de gastos incurridos relacionados con el COVID-19 fueron Ps. 160 millones, de los cuales Ps. 143 millones se contabilizaron como gastos operativos y Ps. 17 millones como gastos no recurrentes.

A septiembre 2020, la utilidad operativa ha crecido 2.2%, para un monto de Ps. 15,466 millones que representa un margen operativo de 12.2%.

• Durante el 3T20, el flujo de caja operativo («EBITDA») consolidado aumentó 7.7% (2.1% sin efecto cambiario) a Ps. 8,642 millones representando un margen 19.3%, 40 puntos base mayor respecto al 3T19. Acumulado al mes de septiembre, alcanzó los Ps. 23,514 millones, un incremento de 5.0% (0.6% sin efecto cambiario) respecto al mismo período de 2019, para un margen 18.6%, 10 puntos base mayor respecto al año anterior.
• El resultado integral de financiamiento para el 3T20 aumentó 54.6% con respecto al 3T19 alcanzando los Ps. 1,097 millones explicado por la importante posición de caja que tenemos en dólares, lo que resultó en una mayor pérdida cambiaria por la apreciación que tuvo el peso durante el trimestre.

Acumulado al mes de septiembre fue de Ps. 1,942 millones, 26.0% menor respecto al año anterior.

• En el 3T20, el impuesto a la utilidad refleja una tasa efectiva de 31% y un monto de Ps. 1,501 millones, 2.9% mayor respecto al mismo trimestre del año anterior. Acumulado en el año la tasa efectiva fue de 30%.
• La utilidad neta para el 3T20 incrementó 0.4% para un monto de Ps. 2,744 millones, reflejando un margen neto de 6.1%, una dilución de 30 puntos base y para el año, Ps. 7,757 millones, que representa un margen neto de 6.1%, 10 puntos base mayor respecto al 2019.

BALANCE GENERAL Y FLUJO DE EFECTIVO

• Al mes de septiembre de 2020, se registró un saldo en caja de Ps. 32,435 millones y una deuda total de Ps. 58,260 millones, resultando una deuda neta de caja de Ps. 25,824 millones. La razón de Deuda Neta/EBITDA fue de 0.8x.
• El flujo de efectivo neto de operación alcanzó Ps. 21,935 millones al mes de septiembre de 2020.
• La inversión en activos fijos en el periodo fue de Ps. 4,025 millones, destinada principalmente a la adquisición de equipo de refrigeración, compra de envase retornable, tecnología aplicada al mercado, así como a proyectos para lograr eficiencias en producción y distribución.

RESULTADOS OPERATIVOS PARA MÉXICO

• Las ventas netas para la región México fueron de Ps. 19,179 millones durante el 3T20, un crecimiento 1.9%. El volumen de ventas disminuyó 5.7% a 261 MCU (sin incluir garrafón). El precio promedio por caja unidad sin garrafón alcanzó Ps. 65.8, con un aumento de 6.2% como resultado de ajustes selectivos de precio, en línea con iniciativas desplegadas de Revenue Growth Management.

Acumulado a septiembre 2020, las ventas crecieron 2.2% a Ps. 52,251 millones y el volumen registró 728 MCU, 4% por debajo del mismo periodo del año anterior

• Al 3T20, el flujo operativo (EBITDA) de México aumentó 4.5% y alcanzó Ps. 4,791 millones representando un margen de 25%, representando una expansión de 60 puntos base contra el 3T19. México
• Durante el trimestre, se llevó acabo el lanzamiento de Topo Chico Hard Seltzer, incursionando en la categoría de bebidas alcohólicas y siendo el primer embotellador en distribuir dicho producto. Se comenzó su posicionamiento en tiendas de autoservicio, de conveniencia, vinaterías y restaurantes premium.
• Las presentaciones retornables tuvieron incrementos en mix como resultado de exitosas iniciativas implementadas como la de botella universal, donde se comenzaron pilotos en Aguascalientes y San Luis Potosí, así como la finalización de su introducción en Jalisco, logrando un 70% de cobertura.

Adicionalmente, se realizaron promociones que fortalecieron la posición de las presentaciones familiares retornables.

• Acumulado en el año, la participación de mercado ha mostrado un desempeño positivo principalmente por un incremento en las categorías de bebidas emergentes como agua, isotónicos, jugos y néctares.
• En el trimestre, las presentaciones familiares continuaron mostrando un crecimiento debido a la asequibilidad de estos productos y el crecimiento de canales donde estos empaques tienen una mayor presencia como Directo al Hogar y Canal Tradicional.
• En el mes de agosto, se hizo el lanzamiento de Predator Energy, una marca asequible en precio para participar estratégicamente en el segmento de bebidas energéticas, alcanzando una cobertura del 30% en el canal tradicional.
• Durante el 3T20, con el objetivo de impulsar la mezcla de presentaciones personales se realizaron actividades comerciales con promociones cruzadas con Bokados a precios especiales para proteger la asequibilidad de los consumidores, teniendo como resultado una redención del 100% de Bokados y llegando a una cobertura del 47%.
• En la categoría de agua, implementamos tres estrategias clave para mitigar la caída que se ha tenido durante la contingencia, las cuales están basadas en generar rotación de producto, asegurar disponibilidad del producto en el punto de venta y un plan para fortalecer los empaques familiares.
• A nivel canales, el canal tradicional continuó mostrando resiliencia en la contingencia, con un crecimiento de más de 5 puntos porcentuales su mix respecto al resto de los canales. Continuamos con apoyos de más de 70 mil de kits para la seguridad de nuestros clientes en el punto de venta logrando una reactivación de 22 mil clientes. Adicionalmente, se implementó el un programa para

recuperación y captura de nuevos clientes donde otorgamos kits de seguridad y capacitaciones para la apertura de nuevos negocios dentro del canal, donde recibimos alrededor de 7 mil solicitudes de clientes nuevos, lo que representa un incremento de 50% previo a la contingencia.

• El canal Directo al Hogar, se hizo el lanzamiento de una nueva versión de la página con el objetivo de mejorar la experiencia del consumidor. El canal tuvo un incremento del 13% en clientes, gracias a iniciativas como la inclusión de nuevas presentaciones en la plataforma y una estrategia donde se tiene como objetivo maximizar el drop-size en privadas y edificios en Monterrey, Guadalajara y Aguascalientes, así como generar sinergias con los clientes del canal @work para promover con sus empleados esta plataforma.
• Yomp!, la plataforma de punto de venta en canal tradicional, al cierre del 3T20 cuenta con más de 8 mil clientes del canal tradicional con terminal punto de venta y ha logrado resultados favorables, el ingreso transaccional muestra un crecimiento de 3.8 veces en comparación al 2019 derivado en un enfoque en segmentación a clientes con mayor potencial, lo que se ha visto reflejado en un mayor número de transacciones y de retención de clientes.
• Bokados, en el trimestre presentó un incremento de un dígito-alto en ventas y un dígito bajo en volumen principalmente impulsado por un crecimiento en el canal tradicional. Durante el trimestre, incluimos a nuestro portafolio una línea completa de repostería de la marca Vualá, generando ventas incrementales y mayor productividad del sistema de distribución en el canal tradicional.

RESULTADOS OPERATIVOS PARA ESTADOS UNIDOS

• Las ventas netas para la región de Estados Unidos alcanzaron Ps. 17,943 millones durante el 3T20, 14% mayores respecto al mismo trimestre del año anterior. El volumen de ventas registró 112 MCU, una disminución de 4.4%, debido principalmente a que el canal on-premise siguió parcialmente cerrado y con restricciones durante el trimestre que fue parcialmente compensado por un desempeño positivo en el canal de tiendas grandes.
• En el 3T20, el flujo operativo (EBITDA) de la región Estados Unidos fue de Ps. 2,431 millones con un margen de 13.6% que representa una expansión de 100 puntos básicos comparado con el 3T19. Estos resultados reflejan la estrategia consistente de aumentar el precio en línea con la inflación y la disciplina operativa para administrar los gastos de manera eficiente.
• La estrategia precio-empaque de impulsar productos que favorecen el mix, logró que se obtuviera en un precio por encima de la inflación en el 3T20. El precio neto creció 4.9%, con un aumento de tasa real de 4.8% y un impacto de mezcla positivo de 0.1%, apalancado por una mezcla favorable por el crecimiento de los paquetes de lata Coca-Cola 12 oz, la categoría de energéticos y Bodyarmour.

A nivel de categorías, la participación de valor tuvo un crecimiento en energéticos donde se ha mostrado un aumento en Coke Energy y Reign de 0.6pp y agua mineral también mostró un incremento con Topo Chico y AHA de 3.3pp.

• Durante la pandemia, se ha acelerado la agenda digital, especialmente la plataforma de comercio electrónico mycoke.com, a medida que los clientes cambiaban a las compras en línea. En el tercer trimestre, la cantidad de clientes que realizaron pedidos en Mycoke creció un 31% en comparación con 2T20.
• La expansión de las capacidades digitales ha sido un pilar clave durante el período para aumentar la lealtad y satisfacción de los clientes, se implementó la primera aplicación móvil myCoke y la función myCoke Wallet en asociación con Coca-Cola North America; ambas nuevas funcionalidades ofrecen una mejor experiencia al cliente en el proceso de pedido sin contacto.
• En analítica avanzada, continuamos con las pruebas piloto en pedido sugerido en las tiendas de conveniencia donde se introdujo un portafolio de más de 60 SKUs donde en un período de 4 meses se ha tenido una incidencia del 83% de recompra. Esta solución se implementó en todas las tiendas de conveniencia a finales del tercer trimestre.
• En Wise, las ventas disminuyeron un dígito medio durante el trimestre principalmente impactadas por contracciones en las categorías de tortilla y marcas propias, que fueron parcialmente compensadas por un desempeño positivo de la categoría de palomitas y la marca Deep River. Adicionalmente, se realizó el lanzamiento de nuevos sabores en las categorías de papas y palomitas.

Por otro lado, el canal eCommerce continuó con un sólido desempeño en el trimestre impulsado por Deep River y Wise manteniendo su nivel de ventas.