5 de febrero de 2025.- GAP emitió deuda por $6,000 millones de pesos para refinanciar pasivos.
“De acuerdo a nuestros estimados, la razón deuda neta a UAFIDA para el cierre de este año se ubicaría en 1.9x, una disminución desde el 2.3x que proyectamos para el cierre del 2024”, indicó Vector Análisis.
Grupo Aeroportuario del Pacífico, GAP, colocó en México 60 millones de certificados bursátiles de largo plazo por un monto total de $6,000 millones de pesos.
La colocación se realizó a través de dos tramos bajo la modalidad de vasos comunicantes.
El monto de la emisión era de hasta $5,000 millones con opción de sobreasignación de hasta el 20%, lo cual se concretó al cierre de la emisión.
La colocación presentó una sobredemanda de 3.4 veces sobre el monto de $5,000 millones. La transacción se realizó bajo las siguientes condiciones:
- Emisión de 30 millones de certificados bursátiles a tres años con clave de pizarra “GAP 25”, con un valor nominal de $100 pesos cada uno, por un monto total de $3,000 millones. Intereses pagaderos cada 28 días a tasa variable de TIIE de fondeo más 50 p.b.; el pago del principal será al vencimiento, el 1 de febrero de 2028, con opción de amortización anticipada.
- Emisión de 30 millones de certificados bursátiles por un monto total de $3,000 millones de pesos. Esta emisión corresponde a la primera reapertura de la emisión de certificados bursátiles a largo plazo “GAP22-2”, emitidos originalmente el 17 de marzo de 2022, con las mismas características de dicha emisión, intereses pagaderos cada 182 días a tasa fija de 9.67%; el pago del principal será al vencimiento, el 4 de marzo de 2032, con opción de amortización anticipada.
Las emisiones obtuvieron las calificaciones crediticias de “Aaa.mx” por Moody’s y “mxAAA” por S&P, ambas en escala nacional y con perspectiva estable. Los recursos provenientes de estas emisiones serán destinados para el pago del principal de los certificados bursátiles con clave de pizarra “GAP 20” emitidos el 13 de febrero de 2020 y con vencimiento el 6 de febrero de 2025 por un monto de $3,000 millones de pesos y “GAP 21” emitidos el 7 de mayo de 2021 y con vencimiento el 2 de mayo de 2025 por un monto de $2,500 millones. El remanente será utilizado para cumplir con las inversiones comprometidas en el Programa Maestro de Desarrollo para el ejercicio 2025 en México e inversiones comerciales.
“En nuestra opinión, es una noticia positiva en cuanto a la mejora en el perfil de vencimientos, pero neutral en valuación. De acuerdo a nuestros estimados, la razón deuda neta a UAFIDA para el cierre de este año se ubicaría en 1.9x, una disminución desde el 2.3x que proyectamos para el cierre del 2024. Nuestra recomendación fundamental de MANTENER y VI en MXN 412.00 se mantienen sin cambios”, concluyó Vector.
Reportacero
