El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.36% o 6.6 centavos, cotizando alrededor de 18.42 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.3398 y un máximo de 18.4567 pesos por dólar. La depreciación del peso ocurrió a la par del fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.56% de acuerdo con el índice ponderado, siendo su mayor avance diario desde el 30 de julio. Con esto, el índice del dólar se ubicó en su mejor nivel desde el pasado 9 de septiembre, reportó Banco Base. Lo anterior se debe a que se ha moderado la especulación sobre los posibles recortes de la tasa de interés de la Reserva Federal antes de que termine el año. Los factores que impulsaron el fortalecimiento del dólar en la sesión fueron:
1. La publicación en Estados Unidos de las ventas de casas nuevas en agosto, que crecieron a una tasa mensual de 20.5%, superando por mucho la expectativa del mercado de una contracción de 0.3%. Con esto, en agosto se vendieron casas nuevas a un ritmo anualizado de 800 mil viviendas, el más alto desde enero del 2022. Circula en medios que este crecimiento estuvo asociado a ajustes en costos de construcción e incentivos para venta. El dato positivo del mercado inmobiliario pone en duda la probabilidad de que la Reserva Federal siga recortando la tasa de interés los próximos meses.
2. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló en una entrevista que podría no estar dispuesto a respaldar recortes de la tasa de interés en decisiones futuras. Agregó que no se siente cómodo adelantando los recortes de la tasa de interés bajo el supuesto de que las presiones inflacionarias, resultado de la imposición de aranceles, serán transitorias. Asimismo, mencionó que el mercado laboral se mantiene sólido y estable. Por su parte, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, no descartó recortes adicionales de la tasa de interés, pero aclaró que las proyecciones que hace el Comité sobre la tasa de interés no son promesas y envió la señal de que los recortes futuros deberán hacerse con cautela.
3. Se ha elevado la aversión al riesgo ante la posibilidad de un cierre parcial de operaciones del gobierno de Estados Unidos. Hoy Donald Trump dio a conocer que canceló una reunión, programada originalmente para el jueves con líderes demócratas del Congreso, que tenía como objetivo alcanzar un acuerdo y aprobar una ley de gasto de corto plazo antes del 30 de septiembre. De acuerdo con Trump, esto se debe en parte a que los demócratas están exigiendo 1 billón de dólares para otorgar beneficios médicos a inmigrantes indocumentados. En respuesta, el líder de la minoría demócrata en el Senado, Chuck Schumer, dijo que Trump está huyendo de las negociaciones y que el cierre de operaciones del gobierno será su responsabilidad.
También se observa cautela en el mercado en anticipación a la publicación de indicadores económicos relevantes en Estados Unidos. Cabe recordar que el viernes 26 se publica el reporte de ingreso y consumo personal de agosto, a la par del índice de precios del consumo personal (PCE) medida de inflación preferida por la Reserva Federal, que el mercado especula podría acelerarse de 2.6% anual en julio a 2.7% en agosto. Asimismo, el viernes de la siguiente semana (3 de octubre), se espera la publicación del reporte mensual de empleo de septiembre. Es importante mencionar que, de ocurrir un cierre de operaciones del gobierno de Estados Unidos, es probable que se retrase la publicación del reporte de empleo programado para la siguiente semana.
En cuanto a noticias relevantes, hoy el gobierno de Trump publicó que implementará formalmente el acuerdo comercial alcanzado con la Unión Europea. De este acuerdo destaca que las importaciones de automóviles y autopartes de Estados Unidos, desde la Unión Europea estarán sujetas a un arancel del 15%, bajando desde el 25% al que estaban sujetos previamente. Además, a pesar de que la publicación se realizó apenas hoy, el acuerdo tendrá un efecto retroactivo al 1 de agosto. Por su parte, en el acuerdo también se confirma la excepción de aranceles a productos farmacéuticos y ciertos recursos naturales importados desde la Unión Europea.
Por su parte, hoy el Departamento de Comercio de Estados Unidos comunicó que el 2 de septiembre abrió una investigación para determinar los efectos en la seguridad nacional (sección 232) de las importaciones de robótica y maquinaria industrial, así como de sus piezas y componentes; y de equipo de protección personal, consumibles médicos y equipos médicos, incluidos dispositivos. El comunicado tiene como objetivo pedir la opinión pública, e invitar a las partes interesadas a presentar comentarios, datos, análisis u otra información pertinente a la investigación. Lo anterior eleva el riesgo de que en los próximos meses la administración de Donald Trump anuncie nuevos aranceles sectoriales a las importaciones.
En la canasta amplia de principales cruces, las únicas divisas apreciadas hoy fueron: el peso argentino con 2.12%, la rupia india con 0.06% y el rublo ruso con 0.05%. Las divisas más depreciadas hoy fueron: el florín húngaro con 1.00%, el real brasileño con 0.92%, la corona checa con 0.91%, el yen japonés con 0.85%, el zloty polaco con 0.81% y la corona sueca con 0.75%.
El mercado de capitales cerró con resultados mixtos. En Europa el FTSE 100 de Londres avanzó 0.29%, el CAC 40 de Francia perdió 0.57% y el DAX de Alemania ganó 0.23%. En Estados Unidos el Dow Jones perdió 0.37%, el S&P 500 perdió 0.28% y el Nasdaq Composite perdió 0.34%. En México, el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con una pérdida de 0.74%, aunque en la sesión alcanzó un máximo histórico de 62,665.94 puntos. Al interior, las emisoras con mayores ganancias fueron: Grupo México (+4.24%), Regional (+1.89%), La Comer (+1.34%) y Peñoles (+1.08%). Las emisoras de mayores pérdidas fueron: Megacable (-6.73%), Grupo Carso (-4.11%), Genomma Lab (-3.78%) y Grupo Aeroportuario del Centro (-3.42%).
En el mercado de commodities, el oro cerró la sesión cotizando en 3,732 dólares por onza, con una pérdida de 0.85%. Lo anterior sucede ante 1) un mercado más cauteloso previo a la publicación de información económica relevante de Estados Unidos, que servirá para determinar las expectativas de tasas de interés, 2) la publicación del acuerdo entre Estados Unidos y la Unión Europea, reduce la aversión al riesgo sobre el futuro de la economía global, frenando la demanda por oro como activo refugio y 3) la toma de ganancias luego de que el precio del oro ganó en 7 de las últimas 8 semanas, acumulando un avance de 9.57%. En esta misma línea, la plata cerró la sesión cotizando en 43.92 dólares por onza, con un retroceso de 0.25%.
Por el contrario, el petróleo WTI cerró la sesión cotizando en 64.80 dólares por barril, con una ganancia de 2.19%. El precio del petróleo fue impulsado tras la publicación de los inventarios de petróleo de Estados Unidos, que mostraron una caída de 600 mil barriles en la semana pasada, contrario a la expectativa de un aumento de 802 mil barriles.
Mañana a las 13:00 horas será relevante la decisión de política monetaria del Banco de México, en donde se espera un recorte de 25 puntos base a 7.50%. En el año, la tasa se ha recortado 5 veces por un total de 225 puntos base. Considerando la tasa de interés nominal que actualmente se ubica en 7.75% y una inflación estimada a 12 meses por los analistas encuestados por el mismo Banco de México de 3.66%, se estima que la tasa de interés real ex ante se ubica en 3.95%, cerca del rango superior de la tasa neutral real de 1.8% a 3.6%, donde no se incentiva ni restringe la actividad económica. Recortar la tasa otros 25 puntos base implicaría situarla apenas por encima del terreno neutral.
Además, para México uno de los principales canales de transmisión de la política monetaria es el de expectativas, por lo que seguir recortando la tasa de interés podría representar un riesgo reputacional para el banco, dificultando aún más el regreso de la inflación a su nivel objetivo de 3.0%. Por lo anterior sería conveniente que el Banco de México haga una pausa en el ciclo de recortes en la tasa de interés.
Es probable que la Reserva Federal realice otro recorte de 25 puntos base a su tasa de interés en lo que queda del 2025 y se espera que el Banco de México le siga el peso, por lo que la tasa de interés se espera cierre el 2025 en 7.25%. Con esto, la tasa de interés en México se ubicaría en terreno neutral, como si la inflación ya no necesitara bajar más.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1728 y un máximo de 1.1819 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3427 y un máximo de 1.3528 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.5829 y un máximo de 21.6932 pesos por euro.
