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Reinvierte Algoma capital a menores tasas de rendimiento

23 de enero de 2024.- Algoma Steel Group está reinvirtiendo con tasas de rendimiento más bajas.

¿Sabía que existen algunas métricas financieras que pueden proporcionar pistas sobre un posible multi-embolsador?

Un enfoque común es intentar encontrar una empresa con rendimientos sobre el capital empleado (ROCE) que estén aumentando, junto con una cantidad creciente de capital empleado.

En pocas palabras, este tipo de empresas son máquinas de capitalización, lo que significa que reinvierten continuamente sus ganancias con tasas de rendimiento cada vez más altas. Sin embargo, cuando analizamos Algoma Steel Group, no parecía cumplir todos estos requisitos.

Retorno del capital empleado (ROCE): ¿Qué es?

Si no ha trabajado antes con ROCE, mide el «retorno» (beneficio antes de impuestos) que genera una empresa a partir del capital empleado en su negocio. Los analistas utilizan esta fórmula para calcularlo para Algoma Steel Group:

Rendimiento del capital empleado = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales – Pasivos corrientes)

0,06 = 136 millones de dólares canadienses ÷ (2,7 mil millones de dólares canadienses – 441 millones de dólares canadienses) (basado en los últimos doce meses hasta septiembre de 2023) .

Por tanto, Algoma Steel Group tiene un ROCE del 6,0%. En última instancia, se trata de un rendimiento bajo y tiene un rendimiento inferior al promedio de la industria de metales y minería del 9,7%.

Hemos medido el ROCE anterior de Algoma Steel Group en comparación con su desempeño anterior, pero podría decirse que el futuro es más importante. Si desea ver qué pronostican los analistas en el futuro, debe consultar nuestro informe gratuito para Algoma Steel Group .

Cuando observamos la tendencia del ROCE en Algoma Steel Group, no ganamos mucha confianza. En los últimos cinco años, los rendimientos del capital han disminuido al 6,0% desde el 22% hace cinco años. Dado que la empresa está empleando más capital mientras que los ingresos han disminuido, esto es un poco preocupante. Esto podría significar que la empresa está perdiendo su ventaja competitiva o participación de mercado, porque si bien se invierte más dinero en empresas, en realidad está produciendo un rendimiento menor: «menos rentabilidad por su inversión» per se.

Por otra parte, Algoma Steel Group ha hecho bien en reducir sus pasivos corrientes al 16% de los activos totales. Eso podría explicar en parte por qué el ROCE ha caído. En la práctica, esto significa que sus proveedores o acreedores a corto plazo financian menos del negocio, lo que reduce algunos elementos de riesgo. Dado que la empresa básicamente financia una mayor parte de sus operaciones con su propio dinero, se podría argumentar que esto ha hecho que la empresa sea menos eficiente a la hora de generar ROCE.

Del análisis anterior, nos parece bastante preocupante que la rentabilidad del capital y las ventas de Algoma Steel Group hayan caído, mientras que la empresa está empleando más capital que hace cinco años. Sin embargo, la acción ha generado un rendimiento del 21% para los accionistas durante el último año, por lo que los inversores podrían esperar que las tendencias cambien. De todos modos, no nos sentimos muy cómodos con los fundamentos, por lo que nos mantendremos alejados de esta acción por ahora.

Dado que prácticamente todas las empresas enfrentan algunos riesgos, vale la pena saber cuáles son, y hemos detectado 4 señales de advertencia para Algoma Steel Group (¡de las cuales 1 es un poco desagradable!) que usted debe conocer.

Si bien es posible que Algoma Steel Group no obtenga actualmente los rendimientos más altos, hemos compilado una lista de empresas que actualmente obtienen más del 25 % de rendimiento sobre el capital.

 

 

Reportacero

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