27 de febrero de 2024.- Grupo Industrial Saltillo, GISSA reportó resultados positivos, con un mayor volumen de ventas y recuperación en la rentabilidad.
“Reporte positivo, con crecimiento en ventas ante mayores volúmenes de fundición y mecanizado, logrando superar la marca de los mil millones de dólares en ventas”, indicó Vector Análisis.
En ese sentido, se espera que el crecimiento en los volúmenes de producción continúe, debido a la captación de contratos durante el año y la estabilización de las líneas 6 y 7 de producción, lo cual permitirá mejorar márgenes ante el desarrollo de piezas con mayor valor agregado.
La división automotriz continuó en su proceso de consolidación, derivado de los gastos relacionados con la estabilización de las nuevas líneas de producción.
No obstante, el volumen de mecanizado continúa creciendo a un ritmo importante, añadiendo piezas de mayor valor agregado a la producción, situación que ha mejorado la generación de EBITDA por segundo trimestre consecutivo.
Cabe señalar que la emisora estima que las nuevas líneas de producción estabilicen hacia finales de 2024, por lo que el incremento en rentabilidad continuará siendo gradual.
En cuanto a las Ventas, estas registraron un crecimiento de 3% con respecto al 2022, situándose en $217 millones de dólares, debido al mayor volumen de mecanizado registrado y, en menor medida, el incremento en el volumen de fundición.
Para el 4T23, el EBITDA se ubicó en $22 millones de pesos, mostrando una reducción de 35% A/A, debido principalmente a gastos extraordinarios relacionados con la entrada en operación de las nuevas líneas de producción y la apreciación del peso mexicano frente al dólar. En términos de margen, este se posicionó en 10% vs. 16% en el 4T22.
Las Ventas consolidadas del grupo se ubicaron en $244 millones de dólares durante el trimestre, logrando un avance del 3% con respecto al mismo periodo del año previo. En lo que respecta al EBITDA, este ascendió a $20 millones de dólares, una reducción de 36% con respecto al 4T22, debido a los gastos mencionados ante la estabilización de las nuevas líneas de producción., ocasionando un margen EBITDA a Ventas del 8% (vs. 13% en el 4T22).
En el acumulado, las Ventas se situaron en $1,032 millones de dólares(+6% A/A), con un EBITDA de $79 millones de dólares(-36% A/A) y un margen de 8% (vs. 13% registrado en 2022).
“Una vez revisado nuestro modelo de valuación, hemos mantenido sin cambios el Valor Intrínseco (VI) a 12 meses (diciembre 2024) en $44.60 pesos, ratificando nuestra recomendación fundamental en COMPRA, lo cual se traduce en un rendimiento total esperado de 82.8% con respecto al precio de cierre del pasado 22 de febrero”, concluyó.
Reportacero
