El dólar cerró la semana con un retroceso de 2.32%, de acuerdo con el índice ponderado, siendo la mayor caída semanal desde el 11 de noviembre del 2022. Las divisas más apreciadas en la semana son: la corona sueca con 6.51%, el florín húngaro con 5.45%, la corona checa con 4.86%, el zloty polaco con 4.78%, el euro con 4.54% y la corona danesa con 4.33%. Lo anterior se debe en parte a la decisión de Donald Trump de suspender el arancel del 25% a las importaciones de México y Estados Unidos que cumplan con el T-MEC.
No obstante, la caída del dólar también se debió en gran medida al fortalecimiento del euro, que alcanzó una cotización máxima de 1.0889, no vista desde el 6 de noviembre del 2024. Cabe recordar que el euro es la divisa de mayor ponderación en el índice del dólar con 29.28%. El euro ganó fuerza ante la expectativa de que los países de la Unión Europea elevarán su gasto en defensa, principalmente Alemania y Francia, lo que podría impulsar el crecimiento económico en Europa y generar presiones inflacionarias. Esto a su vez, podría obligar al Banco Central Europeo a detener el ciclo de recortes de la tasa de interés.
Las únicas divisas que perdieron terreno en la semana son: el rublo ruso con 0.61%, el shekel israelí con 0.50%, el peso argentino con 0.12% y la lira turca con 0.03%.
El mercado de capitales cerró la semana con pérdidas entre los principales índices bursátiles a nivel global debido al nerviosismo del mercado sobre la política comercial proteccionista de Estados Unidos. El Dow Jones registró una pérdida de 2.37%, cayendo en 2 de las últimas 3 semanas. El Nasdaq Composite mostró una caída de 3.45%, ligando 3 semanas a la baja, algo que no ocurría desde agosto del 2024. Por su parte, el S&P 500 cayó 3.10% en la semana, hilando 3 semanas de pérdidas y siendo la mayor desde la primera semana de septiembre del año pasado. Con esto, el índice cerró en su menor nivel desde la primera semana de noviembre del 2024, previo a las elecciones presidenciales. Al interior, resaltaron las pérdidas de los sectores: financiero (-5.92%), consumo discrecional (-5.41%), energía (-3.76%), tecnologías de la información (-3.39%) y servicios básicos (-2.44%).
En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 0.69% en la semana, cortando una racha en la que acumuló 10 semanas consecutivas de ganancias. A pesar de la pérdida, el índice alcanzó un nuevo máximo histórico en la sesión del lunes de 565.18 puntos. El FTSE 100 de Londres cayó 1.47% en la semana, la más profunda desde la tercera semana de diciembre. Por otro lado, el DAX alemán registró una ganancia en la semana de 2.03%, ganando en 8 de las últimas 9 semanas y alcanzando un nuevo máximo histórico de 23,475.88 puntos. La ganancia en el índice alemán se debió al optimismo del mercado por el posible aumento en el gasto en defensa del país. En México, el IPC de la BMV cerró la semana con una ganancia de 0.98%, luego de 2 semanas al hilo de pérdidas. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Industrias Peñoles (14.54%), Orbia Advance (+11.06%), Becle (+10.51%), Gruma (+6.56%) y Bimbo (+5.82%).
Hoy viernes se dio a conocer que Rogelio Ramírez de la O presentó su renuncia como secretario de Hacienda, cargo que será ocupado por Edgar Amador Zamora, que hasta ahora ocupaba el cargo de subsecretario de Hacienda. El tipo de cambio no reaccionó a esta noticia, pues la atención del mercado está puesta en la política comercial de Estados Unidos y en su impacto directo sobre la economía mexicana. Sin embargo, debido a que se espera que el crecimiento económico de México en 2025 se ubique muy por debajo del estimado de la Secretaría de Hacienda de 2.3%, será importante que el gobierno haga ajustes en los egresos que permitan cumplir con el objetivo de disminución del déficit fiscal. De lo contrario, se eleva el riesgo de recortes a la calificación crediticia de la deuda soberana de México.
En la semana el euro tocó un mínimo de 1.0371 y un máximo de 1.0889 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2570 y un máximo de 1.2945 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.2867 y un máximo de 22.1298 pesos por euro.
