22 de julio de 2025.- Grupo Industrial Saltillo, GISSA, brindó un reporte positivo, derivado de mejoras operativas y maximización del uso de capacidad instalada, impulsado principalmente por la tendencia de crecimiento en el volumen de mecanizado, un aumento en los márgenes operativos ante una mayor producción de piezas con valor agregado.
Reporte positivo, impulsado principalmente por la tendencia de crecimiento en el volumen de mecanizado, un aumento en los márgenes operativos ante una mayor producción de piezas con valor agregado y la implementación de un estricto control de costos.
No obstante, durante el trimestre GISSA se enfrentó a un entorno macroeconómico desafiante, marcado por una alta incertidumbre, una desaceleración económica en Europa y restricciones comerciales que impactaron parcialmente los resultados.
Draxton (autopartes) En el segundo trimestre de 2025, la producción de vehículos en Norteamérica y Europa continuó mostrando resultados negativos, en medio de un contexto marcado por una elevada incertidumbre y un entorno comercial más restrictivo.
Esta situación, responde principalmente a los cambios en las políticas arancelarias aplicadas a vehículos y autopartes exportadas hacia EE. UU. y el creciente ingreso de unidades provenientes de China al mercado europeo, factores que en conjunto han presionado negativamente la actividad del sector automotriz en ambas regiones.
En cuanto a las Ventas, durante el trimestre estas registraron una reducción de 1% A/A, situándose en US$232 millones, debido principalmente a la contracción en el volumen de fundición y la reducción en los precios de materias primas y energía, los cuales se encuentran indexados en los precios de venta.
En cuanto al desempeño operativo, durante el 2T25 el EBITDA registró un importante avance de doble digito, derivado principalmente del aprovechamiento de capacidades operativas, flexibilización de costos y disciplina en el nivel de gastos. Por lo anterior, el EBITDA ascendió a US$30 millones (+10% A/A), con un margen de 13% (vs. 11% en el 2T24).
De manera acumulada las Ventas se situaron en US$465 millones (-3% vs. 1S24), con un EBITDA de US$61 millones (+13% vs. 1S24) y un margen de 13% (vs. 11% en el 1S24).
Durante el segundo trimestre del año las Ventas consolidadas del grupo se ubicaron en US$250 millones, una reducción de 4% con respecto al mismo periodo del año previo. En lo que respecta al EBITDA, este ascendió a US$31 millones, un incremento del 12% en comparación con el 2T24, ocasionando un margen EBITDA a Ventas de 13% (vs. 11% en el 2T24).
En el acumulado, las Ventas alcanzaron los US$503 millones lo que represento una disminución del 5% vs. 1S24, con un EBITDA de US$63 millones (+13% vs. 1S24) y un margen de 13% (vs. 11% en el 1S24).
En cuanto al Resultado Integral de Financiamiento (RIF), durante el 2T25 se registraron ingresos por US$6 millones (-8% vs. 2T24), mientras que en el acumulado los ingresos se mantuvieron sin cambios en US$13 millones con respecto al 1S24, originando una Utilidad Neta de US$5 millones (vs. una Pérdida Neta de US$2 millones en el 2T24) y una Utilidad Neta Acumulada de US$7 millones (vs. una Pérdida Neta Acumulada de US$3 millones en el 1S24).
Analizados los resultados y actualizadas nuestras proyecciones, manteniendo sin cambios el Valor Intrínseco a 12 meses (junio 2026) en Ps.42.40 por acción, ratificando nuestra recomendación fundamental de COMPRA. Nuestra ratificación se debe a la mejora secuencial observada en la rentabilidad, por lo que esperamos que la utilidad operativa logre una mejora considerable en 2026, logrando márgenes cercanos a los observados en 2022, por encima de 5%.
Reportacero
