3 de octubre de 2025.- Las exportaciones mundiales de mineral de hierro se recuperan pese a que caen los envíos desde Australia y Brasil. Canadá, Sudáfrica e India registran un aumento en sus volúmenes de exportación.
La dinámica del transporte de mercancías apoya la recuperación de los flujos en la cuenca atlántica.
Las exportaciones mundiales de mineral de hierro se recuperaron moderadamente en la semana 39 (del 20 al 26 de septiembre de 2025), aumentando un 1.7 % interanual hasta los 32.07 millones de toneladas (mnt) desde los 31.52 mnt de la semana 38. El repunte fue impulsado por las fuertes ganancias de Canadá, Sudáfrica, India, Chile y Perú, que compensaron las caídas de los dos mayores exportadores, Australia y Brasil.
Fuentes del mercado destacaron que la mejora en la disponibilidad de carga en el Atlántico y la programación oportuna de los exportadores más pequeños fueron clave para el aumento de los volúmenes, incluso cuando el mercado del Pacífico se debilitó. En general, la semana reflejó un reequilibrio entre los proveedores principales y secundarios, con los orígenes más pequeños impulsando las ganancias globales, mientras que los dos principales exportadores se desaceleraron.
Tendencias por país
Las exportaciones australianas de mineral de hierro disminuyeron un 4.3% intersemanalmente, hasta 18,20 millones de toneladas métricas en la semana 39, frente a los 19.02 millones de toneladas métricas de la semana 38. Esto se debió principalmente a Port Hedland, donde los envíos disminuyeron a 11.01 millones de toneladas métricas debido a las tareas de mantenimiento rutinario y a la menor demanda de reposición de existencias de las plantas chinas. En contraste, Walcott y Dampier mantuvieron flujos estables de 3.83 y 2.93 millones de toneladas métricas, impulsados por una mayor fluidez operativa. Sin embargo, estas ganancias no lograron compensar la desaceleración en Hedland. En cuanto a las mineras, Rio Tinto envió 6.76 millones de toneladas métricas, BHP 5.76 millones de toneladas métricas y FMG 4.24 millones de toneladas métricas.
En cuanto a la demanda, las importaciones chinas de 15.15 millones de toneladas métricas pusieron de manifiesto la cautela en las compras y los márgenes moderados, lo que moderó el apetito por cargamentos frescos. Los participantes del mercado observaron que, si bien los fundamentos de las exportaciones australianas se mantienen sólidos, los volúmenes semanales son ahora más vulnerables a los programas de mantenimiento y a los cambios en el sentimiento de compra chino, una tendencia que se ve reforzada por la continua disputa de precios entre BHP y China, lo que añade incertidumbre a los envíos y a la confianza de los compradores.
Las exportaciones de mineral de hierro de Brasil cayeron un 4% a 8.98 millones de toneladas en la semana 39 desde 9.36 millones de toneladas en la semana 38. Las cargas en las principales terminales como Ponta da Madeira (3.67 millones de toneladas), Itaguaí (2.33 millones de toneladas) y Tubarao (1.75 millones de toneladas) se mantuvieron estables, pero la menor actividad de fijación en la cuenca del Atlántico redujo los volúmenes generales.
Vale lideró los envíos con 4.08 millones de toneladas métricas, aunque los esfuerzos por aumentar la producción se vieron limitados por la limitada demanda de nueva producción y la menor disponibilidad de buques. Si bien los viajes de larga distancia de Brasil suelen impulsar el transporte de mercancías al inmovilizar tonelaje, la moderación de las compras chinas, con 3.23 millones de toneladas métricas, y la cautela en los fletamentos mantuvieron los flujos restringidos. Como resultado, las exportaciones brasileñas se mantuvieron vulnerables a las restricciones relacionadas con el transporte de mercancías, a pesar de una demanda subyacente generalmente estable.
Las exportaciones de Canadá se recuperaron considerablemente en la semana 39, con un aumento del 65%, hasta 1.51 millones de toneladas métricas (MTN), frente a los 0.91 MTN de la semana 38. La mejora de las condiciones meteorológicas y una mejor programación permitieron a las terminales clave despachar los envíos previamente retrasados, revirtiendo así las interrupciones observadas la semana anterior. Milne Inlet gestionó 0.53 MTN, mientras que Port Cartier y Sept-Iles procesaron 0.49 MTN cada uno.
Los compradores europeos concentraron la mayor parte del volumen, con los Países Bajos como el mayor importador con 0.46 millones de toneladas. En cambio, el interés de los mercados asiáticos se mantuvo limitado, lo que mantuvo la demanda general sesgada regionalmente a pesar de la fuerte recuperación de las exportaciones.
Las exportaciones de Sudáfrica aumentaron un 23% en la semana 39, alcanzando 1.39 millones de toneladas métricas en comparación con los 1.13 millones de toneladas métricas de la semana 38. Este aumento se debió principalmente a los envíos desde la Bahía de Saldanha, que manejaron 1.22 millones de toneladas métricas, impulsados por una mejor disponibilidad de carga en el Atlántico.
Los Países Bajos se posicionaron como el mayor importador con 0.18 millones de toneladas métricas, mientras que Vietnam y Corea del Sur recibieron 0.17 millones de toneladas métricas cada uno. Sin embargo, fuentes del mercado señalaron que los persistentes cuellos de botella ferroviarios y portuarios siguen limitando el potencial de exportación a pesar de la constante demanda de China.
Los envíos de India aumentaron un 31%, llegando a 0.59 millones de toneladas métricas en la semana 39, desde los 0.45 millones de toneladas métricas de la semana 38, liderados por Dhamra (0.23 millones de toneladas métricas) y Paradip (0.14 millones de toneladas métricas). La recuperación se produjo tras la disminución de las lluvias en Odisha y Chhattisgarh, lo que permitió a los mineros despachar cargamentos oportunistas que se habían retrasado.
La confianza del mercado, previamente mermada por la preocupación por un posible arancel a la exportación, se estabilizó al normalizarse la actividad tras los rumores de que era improbable que el gobierno lo impusiera. China se convirtió en el mayor importador, con 0.20 millones de toneladas métricas de los envíos de la India.
Las exportaciones de Chile aumentaron un 57% (wow) a 0.55 millones de toneladas métricas en la semana 39, desde los 0.35 millones de toneladas métricas de la semana 38, impulsadas por los envíos de recuperación de Huasco (0.20 millones de toneladas métricas) y Totoralillo (0.17 millones de toneladas métricas). El repunte reflejó una mejora en la actividad operativa tras retrasos previos.
La fuerte demanda de China (0.47 millones de toneladas métricas) y Japón (0.05 millones de toneladas métricas) apuntaló la recuperación, aun cuando Chile representa una participación relativamente pequeña del mercado mundial.
Los envíos de Perú aumentaron considerablemente, aproximadamente un 188%, llegando a 0.85 millones de toneladas en la semana 39, frente a los 0.29 millones de toneladas de la semana 38. Los embarques en San Nicolás (0.68 millones de toneladas) y Matarani (0.17 millones de toneladas) cobraron impulso, con todos los cargamentos destinados a China. Shougang Hierro lideró los envíos, con 0.68 millones de toneladas, de los cuales 0.61 millones de toneladas se dirigieron a China.
Los participantes del mercado observaron que las exportaciones peruanas siguen siendo muy volátiles debido a las limitaciones de infraestructura. Sin embargo, la fuerte demanda de concentrado de magnetita contribuyó a sostener el aumento de los envíos.
Tendencias del mercado de transporte de mercancías
Los fletes de mineral de hierro a granel seco se mantuvieron estables en la semana 39, con las rutas de la cuenca del Pacífico impulsadas por la demanda constante de las mineras australianas, mientras que las tarifas de la cuenca del Atlántico subieron ligeramente a pesar de la limitada actividad de transporte. Los flujos entre Australia y China se beneficiaron de un tonelaje equilibrado y listas de carga consistentes, aunque la menor confianza al final de la semana limitó el alza.
Los envíos brasileños se vieron limitados por la menor disponibilidad de buques, pero la naturaleza de larga distancia del comercio mantuvo la oferta de buques limitada, lo que benefició la posición de los armadores. Las exportaciones sudafricanas se beneficiaron de la mayor disponibilidad de buques, mientras que los envíos indios se vieron presionados por la reducción de las tarifas Supramax debido a la especulación arancelaria, lo que afectó el movimiento de carga. En general, las condiciones del flete favorecieron a los pequeños exportadores del Atlántico, lo que ayudó a compensar las caídas en Australia y Brasil.
Perspectiva
Se espera que las exportaciones mundiales de mineral de hierro se mantengan dentro de un rango amplio en las próximas semanas. Las exportaciones australianas de mineral de hierro podrían verse presionadas por la evolución del caso BHP, mientras que los flujos de Brasil dependerán de la actividad de los servicios en el Atlántico y del suministro de buques. El repunte de Canadá pone de manifiesto la sensibilidad a las condiciones climáticas y portuarias, mientras que Sudáfrica enfrenta persistentes limitaciones de infraestructura.
Es probable que las exportaciones indias sigan siendo oportunistas, mientras que Chile y Perú podrían seguir aportando ganancias incrementales. Las tendencias del transporte de mercancías en las distintas cuencas seguirán siendo el factor clave, con las tarifas del Pacífico sustentando flujos estables y la dinámica del Atlántico dictando la volatilidad.
Reportacero
