Southern Power Company recibe grado de inversión para su nueva emisión de notas senior por 600 millones de dólares
Los instrumentos financieros obtuvieron una ponderación de 'BBB+' y los recursos recaudados se utilizarán para refinanciar deuda de corto y largo plazo.
La corporación estadounidense Southern Power Company recibió la asignación de una calificación de ‘BBB+’ para su próxima emisión de notas senior de la Serie 2026A. La colocación de estos títulos de deuda se estructurará por un monto total de 600 millones de dólares, fijando una tasa de interés del 4.80% anual y con una fecha de vencimiento programada para el 15 de junio de 2031.
De acuerdo con el reporte financiero, los recursos netos obtenidos a través de esta transacción serán destinados de manera prioritaria para redimir la totalidad o una parte de las notas senior de la Serie 2016B, las cuales cuentan con un saldo de 500 millones de euros y una tasa del 1.85% con vencimiento este próximo 20 de junio de 2026. El capital remanente se utilizará para liquidar obligaciones de deuda a corto plazo y para propósitos corporativos generales.
La evaluación crediticia asignada a estos nuevos instrumentos refleja la estrategia comercial conservadora de Southern Power, la cual se enfoca en operar un portafolio de activos de generación eléctrica no regulada minimizando los riesgos asociados a la volatilidad de los precios de las materias primas (commodities).
La estabilidad del flujo de caja de la compañía está fuertemente respaldada por acuerdos de venta de energía a largo plazo (PPAs, por sus siglas en inglés) firmados con contrapartes que ostentan grado de inversión. Al cierre de diciembre de 2025, la cobertura de contratos ponderada por inversión de la compañía se ubicó en un sólido 97% para los siguientes cinco años y en un 89% para la próxima década. Este panorama se ve favorecido por el incremento en la demanda energética global y el retiro paulatino de plantas de carbón ineficientes en sus mercados operativos.
La infraestructura actual de Southern Power cuenta con una capacidad instalada de 13.2 gigavatios (GW) y destaca por una combinación de activos limpios, compuestos principalmente por modernas plantas impulsadas por gas natural y diversos proyectos de energía renovable (solar y eólica terrestre).
Aunque sus métricas de apalancamiento suelen registrar variaciones temporales dependiendo de la utilización de créditos fiscales para proyectos renovables por parte de su matriz corporativa, The Southern Company, el perfil de riesgo crediticio se mantiene balanceado. Adicionalmente, a finales de marzo de 2026, la empresa reportó una holgada posición de liquidez disponible que asciende a los 672 millones de dólares, apoyada en líneas de crédito bancarias comprometidas y no utilizadas.