La agencia internacional Fitch Ratings asignó la calificación de ‘A’ a las nuevas notas quirografarias emitidas en múltiples tramos por Chubb INA Holdings LLC (CB). La emisión se encuentra dividida de la siguiente manera:
-
400 millones de dólares canadienses (CAD): Con un cupón de 3.78% y vencimiento en el año 2031.
-
400 millones de dólares canadienses (CAD): Con un cupón de 4.034% y vencimiento en el año 2033.
Estas notas cuentan con la garantía total e incondicional de la matriz Chubb Limited. Debido a que la presente emisión se sitúa en un rango pari passu (con igualdad de derechos de cobro) respecto a las notas quirografarias vigentes de Chubb, recibieron una calificación equivalente, manteniendo sin cambios las calificaciones previas de la firma.
De acuerdo con el reporte corporativo, los recursos netos obtenidos de esta oferta se destinarán a fines corporativos generales, los cuales podrían incluir la redención, recompra o pago de deuda pendiente de la organización. Cabe destacar que la perspectiva para las calificaciones del corporativo se mantiene en Estable, sustentada en la ratificación previa del perfil de deuda senior de la controladora en ‘A’ y de la calificación de Fortaleza Financiera de Aseguradora (IFS) en ‘AA’ para sus subsidiarias de daños y accidentes.
La calificadora detalló las condiciones que podrían modificar la evaluación de la firma aseguradora en el futuro. Una acción de calificación negativa o una baja en la nota de deuda podría presentarse ante un deterioro material en el desempeño operativo (con un índice combinado que supere consistentemente el 95%) o debido a un incremento sostenido en el índice de apalancamiento financiero por encima del 27%.
Por otra parte, los factores que podrían impulsar un alza en la calificación incluyen la continuidad de un desempeño operativo sólido (manteniendo el índice combinado cerca del 90%), una cobertura operativa de cargos fijos de aproximadamente 15x, así como una mejora integral en la evaluación de la estructura de capital global de Chubb.
