Aumenta 10% capacidad de extracción de mineral de hierro de la India

15 de junio de 2026.- La capacidad de extracción de mineral de hierro de la India aumentó más del 10% en el año fiscal 2026, pero su utilización disminuyó debido al aumento de los costos de la minería.

La utilización de la capacidad cautiva disminuye 4 puntos porcentuales, mientras que la producción se mantiene estable interanualmente.

Las elevadas primas de subasta, los impuestos y las complejas regulaciones ralentizan el desarrollo de la mina.

Análisis detallado de datos: La capacidad de extracción de mineral de hierro de la India siguió aumentando en el año fiscal 2026, pero el crecimiento de la producción se quedó rezagado. Esto sugiere que el principal desafío de la India no es la disponibilidad de recursos, sino el ritmo al que se puede poner en marcha la capacidad minera aprobada.

Según datos de BigMint, la capacidad de autorización ambiental (AC) aprobada del país aumentó un 10.1% interanual, pasando de 473 millones de toneladas (mnt) en el año fiscal 2025 a 521 millones de toneladas (mnt) en el año fiscal 2026. Sin embargo, la producción de mineral de hierro creció a un ritmo más lento, un 7.9%, hasta alcanzar un estimado de 313 mnt, frente a los 290 mnt anteriores.

En consecuencia, la utilización de la capacidad de extracción de mineral de hierro de la India disminuyó al 60.1 % en el año fiscal 2026, frente al 61.3 % del año anterior. Además, la diferencia entre los permisos de explotación aprobados y la producción real se amplió a 208 millones de toneladas, desde los 183 millones de toneladas anteriores.

Desde el año fiscal 2015 hasta mayo de 2026, se han subastado más de 150 minas de mineral de hierro. De estas, aproximadamente 42 han comenzado a operar hasta la fecha. Estas cifras no incluyen las dos minas que fueron asignadas a la Corporación Minera de Odisha (OMC).

Los mineros comerciales impulsan el crecimiento de la producción.

Las empresas mineras comerciales representaron casi la totalidad del aumento de la producción de la India en el año fiscal 2026. Su producción combinada aumentó un 13 % interanual, hasta alcanzar los 188 millones de toneladas, mientras que la capacidad autorizada aumentó un 11 %, hasta los 289 millones de toneladas. La utilización de la capacidad mejoró ligeramente, pasando del 64,1 % al 65.1 %.

NMDC se mantuvo como el mayor productor del país, incrementando su producción un 20% hasta alcanzar los 53 millones de toneladas. Si bien su capacidad se mantuvo prácticamente sin cambios interanuales en torno a los 65 millones de toneladas en el ejercicio fiscal de 2026 (10 millones en Kumaraswamy, 7 millones en Donimalai y 48 millones en Chhattisgarh), ha aumentado significativamente desde los aproximadamente 55 millones de toneladas del ejercicio fiscal de 2024. Al parecer, la empresa se está centrando en eliminar cuellos de botella y expandir sus activos existentes en lugar de adquirir nuevas minas subastadas.

La empresa tiene previsto iniciar la explotación comercial del yacimiento 4 de 7 millones de toneladas en Bailadila, Chhattisgarh, y del yacimiento 13 de 10 millones de toneladas en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027, lo que elevará su capacidad de extracción a 82 millones de toneladas en dicho ejercicio. NMDC tiene como objetivo alcanzar una capacidad de 100 millones de toneladas para 2030, de las cuales aproximadamente 86 millones provendrán de Bailadila y el resto de Donimalai.

La Corporación Minera de Odisha (OMC) aumentó su capacidad de 47 millones de toneladas a 51 millones de toneladas tras la puesta en marcha de la mina Dubuna-Sakradihi con una capacidad de producción de aproximadamente 3 millones de toneladas. La capacidad de producción de OMC se ha triplicado con creces desde el año fiscal 2020, con la incorporación de minas como Jilling Langalota (6.28 millones de toneladas) y Guali (5.7 millones de toneladas) en el año fiscal 2021 y la ampliación de Daitari a 6 millones de toneladas en el año fiscal 2022. Posteriormente, la capacidad aumentó un 17 % en el año fiscal 2024 con la ampliación de Guali a 12 millones de toneladas y, más tarde, en el año fiscal 2025, con la ampliación de Jilling Langalota a 10 millones de toneladas.

Lloyds Metals se consolidó como el productor de mayor crecimiento. Su capacidad de producción aprobada aumentó de 10 millones de toneladas a 26 millones de toneladas, mientras que la producción se duplicó con creces, alcanzando los 22 millones de toneladas. Este incremento se debió a la ampliación de la capacidad de su mina Surjagarh en Maharashtra, considerada la más grande de la India, en el marco de sus planes a largo plazo para integrar el crecimiento minero con la futura expansión de la siderurgia. La compañía planea ampliar la capacidad de producción de Surjagarh a 55 millones de toneladas en el futuro, aunque no se ha especificado un plazo.

La producción de Vedanta , que opera minas de mineral de hierro en Odisha (ESL Steel), Karnataka y Goa, disminuyó ligeramente a 10 millones de toneladas a pesar de mantener una capacidad estable (25 millones de toneladas). Si bien la producción ha comenzado en Goa, la producción de algunas instalaciones en Odisha se mantiene por debajo de la capacidad autorizada. La producción parece estar alineada con las necesidades internas y la economía del mercado.

Las empresas mineras cautivas generan margen de maniobra para el futuro crecimiento del acero.

Los productores cautivos aumentaron su capacidad autorizada un 8.4% interanual, hasta alcanzar los 232 millones de toneladas, mientras que la producción se mantuvo prácticamente sin cambios en 125 millones de toneladas. En consecuencia, la utilización de la capacidad disminuyó del 57.9% al 53.9%.

SAIL registró el mayor aumento de capacidad entre las siderúrgicas, con una capacidad minera aprobada que subió un 21% hasta alcanzar los 82 millones de toneladas tras las ampliaciones en Jharkhand, Odisha y Chhattisgarh. Sin embargo, la producción aumentó solo un 7%, hasta los 36 millones de toneladas.

Una parte sustancial de la capacidad no utilizada se encuentra en Jharkhand, donde SAIL ha obtenido aprobaciones para proyectos de extracción de mineral en bruto y recuperación de relaves, los cuales se están poniendo en marcha gradualmente. Cabe destacar que se ha producido una demora prolongada en la obtención de la autorización forestal de Etapa II para el Bloque Centro-Sur de SAIL en Kiriburu-Meghahatuburu. A pesar de cumplir con los requisitos de reforestación y otras normativas, la autorización permanece pendiente desde 2010.

En Chhattisgarh, el crecimiento de la capacidad de SAIL en el año fiscal 2026 estuvo liderado por la mina Rowghat, donde las limitaciones de evacuación e infraestructura siguen restringiendo el aumento de la producción. Mientras tanto, el crecimiento de la producción también se ha visto influenciado por las condiciones del mercado del acero y las necesidades internas de mineral, más que por la capacidad minera en sí.

Tata Steel incrementó su producción un 14%, hasta alcanzar los 42 millones de toneladas, mientras que la capacidad autorizada aumentó aún más, un 21%, de 56 millones a 67 millones de toneladas. La compañía ha ampliado la producción de sus minas propias y ha asegurado recursos adicionales mediante subastas, como parte de su estrategia de abastecimiento de materias primas a largo plazo. Actualmente, la empresa cubre la totalidad de sus necesidades con minas propias. Sin embargo, debido a las elevadas primas de las subastas y a los costes de extracción inviables, Tata Steel planea reducir esta proporción al 50% una vez que expiren los contratos de arrendamiento de cuatro de sus minas en 2030.

De igual forma, Jindal Steel aumentó la capacidad autorizada de 11 millones de toneladas a 14 millones de toneladas, mientras que la producción subió a 6 millones de toneladas. La empresa puso en marcha la mina Roida-I, que tiene una capacidad de producción de 3 millones de toneladas, aunque la producción comercial sigue siendo limitada, a la espera de las autorizaciones operativas y la puesta en marcha.

Por el contrario, la capacidad minera autorizada de JSW Steel se redujo drásticamente de 45 millones de toneladas a 29 millones de toneladas, mientras que la producción cayó de 24 millones de toneladas a 18 millones de toneladas. Esta reducción se debió principalmente a la cesión de la mina de mineral de hierro de Jajang en Odisha, uno de los activos cautivos clave de la empresa. La cesión de la mina redujo la producción anual en aproximadamente 5-6 millones de toneladas, y JSW ahora depende parcialmente de las importaciones y las compras en el mercado libre debido a la menor disponibilidad de recursos propios.

Cabe destacar que la capacidad de producción de acero bruto de la India seguirá expandiéndose durante los próximos cinco años, y las siderúrgicas integradas representarán el 48% del total nacional. Esto ha impulsado a las siderúrgicas a asegurar reservas propias de mineral de hierro con mucha antelación a sus necesidades reales. En consecuencia, la creación de capacidad minera también está siendo impulsada por las expectativas de demanda futura, y no solo por las necesidades actuales.

Los volúmenes de comercio electrónico de Odisha se mantienen estables, Maharashtra registra el crecimiento más rápido.

Odisha siguió siendo el estado con mayor producción de mineral de hierro de la India en el año fiscal 2026, representando aproximadamente la mitad de la producción nacional con una producción de 158 millones de toneladas y una capacidad aprobada de 278 millones de toneladas. Sin embargo, tanto la capacidad como la producción se mantuvieron prácticamente sin cambios con respecto al año anterior.

La capacidad minera aprobada de Odisha ha aumentado significativamente desde los aproximadamente 193 millones de toneladas en el año fiscal 2021. En el año fiscal 2026, si bien nuevas minas entraron en producción, el aumento de la capacidad se vio parcialmente compensado por la cesión de activos como la mina Jajang de JSW.

Mientras tanto, Maharashtra se consolidó como la región minera de más rápido crecimiento, con una utilización de la capacidad del 80%. La capacidad se duplicó con creces hasta alcanzar los 28 millones de toneladas y la producción se duplicó hasta los 22 millones de toneladas, debido en gran parte a la expansión de Lloyds Metals en Surjagarh.

Además, la capacidad de Chhattisgarh aumentó un 26%, hasta alcanzar los 87 millones de toneladas, mientras que la producción subió un 23%, hasta los 54 millones de toneladas.

Tanto en el ejercicio fiscal 2025 como en el 2026, Karnataka registró una utilización de la capacidad de alrededor del 80%. El crecimiento de la producción sigue limitado por el tope de extracción de mineral de hierro de 50 millones de toneladas impuesto por la Corte Suprema, lo que ha restringido las posibilidades de aumentar significativamente la capacidad a pesar de los sólidos niveles de utilización.

Goa también registró un modesto aumento en la capacidad autorizada tras la reanudación de la minería y las subastas de concesiones. Sin embargo, la producción se mantiene significativamente por debajo de los niveles históricos y sigue siendo más relevante para el mineral destinado a la exportación que para la demanda interna de la industria siderúrgica.

Las ampliaciones de capacidad se enfrentan a desafíos de ejecución.

El hecho de que el rápido aumento de la capacidad minera aprobada no se haya traducido en un crecimiento equivalente de la producción y que alrededor del 40% de la capacidad permanezca sin utilizar refleja los desafíos a los que se enfrentan las empresas mineras para poner en funcionamiento los nuevos activos.

Los desafíos operativos obstaculizan el desarrollo minero: Muchas minas subastadas recientemente en Jharkhand, Chhattisgarh y Maharashtra se adjudicaron mediante licencias combinadas. Tras la subasta, la exploración, las aprobaciones ambientales, los permisos forestales y el desarrollo minero pueden tardar varios años antes de que comience la producción comercial, especialmente en regiones boscosas como el este de la India. El aumento de la producción también suele verse limitado por una conectividad ferroviaria inadecuada, una infraestructura de carga y descarga limitada y retrasos en el desarrollo de las instalaciones de apoyo.

En consecuencia, la seguridad del suministro futuro de materias primas dependerá no solo de la propiedad de las minas, sino también de la capacidad de la industria para desarrollar, procesar y transportar de manera eficiente el mineral de hierro procedente de los yacimientos existentes.

Las condiciones económicas desfavorables desincentivan la producción: muchas minas de mineral de hierro subastadas conllevan importantes compromisos de reparto de ingresos con los gobiernos estatales, con primas de licitación ganadoras que superan el 100 % del precio medio de venta de la Oficina de Minas de la India (IBM). Estos elevados pagos obligatorios incrementan significativamente el coste efectivo de la producción de mineral.

Durante los períodos de precios elevados del mineral de hierro, las mineras pueden absorber estos costos sin perder rentabilidad. Sin embargo, cuando los precios del mercado libre bajan o la demanda regional se debilita, los márgenes se reducen, especialmente para las minas que venden en el mercado abierto en lugar de abastecer a acerías propias.

En tales condiciones, los operadores pueden priorizar la producción únicamente en la medida necesaria para el autoconsumo o las obligaciones contractuales, en lugar de maximizar la producción, lo que conlleva una menor utilización de las capacidades aprobadas.

Además, India exige altas tasas de regalías entre las regiones mineras (15% del precio promedio de venta sobre una base ad valorem ), otros impuestos y una prima adicional por las ventas de mineral por parte de unidades del sector público (PSU) en el mercado abierto. La tasa de regalías de India es mucho más alta que la de las principales regiones mineras como Australia y Brasil, que en su mayoría se sitúan en un solo dígito.

Perspectiva

BigMint estima que la demanda de mineral de hierro de la India rondará los 300 millones de toneladas en el año fiscal 2027, frente a una producción prevista de más de 330 millones de toneladas. Si bien la producción seguirá aumentando a medida que las minas recientemente subastadas incrementen gradualmente sus operaciones, es probable que los volúmenes de EC aumenten más rápidamente, ya que las empresas mineras y siderúrgicas se centran en desarrollar capacidad para la futura demanda de acero en lugar del consumo actual.

En general, el desafío actual del sector parece ser extraer valor de los activos existentes más que asegurar los derechos mineros. De hecho, a pesar de las recientes ampliaciones de capacidad, la calidad del mineral de hierro de la India se está deteriorando, lo que ha generado preocupación por la disponibilidad de materia prima adecuada para altos hornos y plantas de peletización.

Cabe destacar que la proporción de mineral con un contenido de Fe superior al 65% se redujo al 11% del total de la India en el año fiscal 2026, en comparación con el 20% en el año fiscal 2017, mientras que el rango de 60-62% aumentó al 20% en el año fiscal 2026 desde el 14% en el año fiscal 2017. Los rangos inferiores, como Fe 55-58% y Fe 51-55%, se expandieron hasta alcanzar un 20% combinado en el año fiscal 2026 desde el 13% en el año fiscal 2017. Las persistentes limitaciones en la disponibilidad de mineral de alta ley podrían mantener la demanda de mineral y pellets importados entre las acerías costeras. Esto también subraya la necesidad de acelerar la puesta en marcha de las nuevas minas subastadas.

Reportacero