16 de diciembre de 2021.- En la penúltima sesión de la semana, el mercado de capitales cerró con resultados mixtos. En los mercados financieros se observó un mayor apetito por riesgo luego de que la mayoría de los bancos centrales mostraron posturas monetarias menos flexibles, lo que se interpreta como una respuesta para combatir la alta inflación. Asimismo, se redujo la incertidumbre en torno al futuro de las tasas de interés, informó Banco BASE.
Por la mañana, el Banco de Inglaterra (BOE) sorprendió al mercado con un incremento en su tasa de interés de 15 puntos base a 0.25%, siendo su primer aumento en la tasa objetivo en tres años. Por su parte, el Banco Central Europeo (BCE), mantuvo sin cambios su tasa de interés, señalando la terminación en marzo del 2022 de su programa de compra de bonos iniciado en 2020 (por un total de 1.85 billones de euros) llamado PEPP. No obstante, amplió su antiguo programa de compra de bonos (APP), vigente desde 2015, para suavizar la salida de su postura monetaria ampliamente flexible. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, mencionó que es poco probable que suban la tasa de interés en 2022.
En México, también se observó una postura monetaria más restrictiva. Banco de México anunció la decisión de incrementar en 50 puntos base la tasa de interés a 5.5%, siendo el primer incremento de esta magnitud desde el 9 de febrero del 2017. El Banco de México informó que el balance de riesgos respecto a la trayectoria prevista de la inflación se deterioró y es al alza. En cuanto a las expectativas de inflación, estas se volvieron a incrementar, esperando una inflación promedio de 7.1% en el 4T del 2021 (Vs. 6.8% de la expectativa anterior). Cabe mencionar que una inflación promedio de 7.1% en el 4T, implica una inflación anual de 7.7% en diciembre.
A pesar de las ganancias de la mayoría de los índices, es importante recordar que las posturas monetarias ampliamente flexibles que adoptaron los principales bancos centrales con el inicio de la pandemia, fue uno de los principales factores que impulsó a los índices bursátiles durante el año. Por lo anterior, la normalización de las políticas monetarias podría resultar en volatilidad en el mercado de capitales.
En la sesión de hoy, en Estados Unidos se observó un sell off en las empresas del sector tecnológico, pues se espera que conforme se incrementen las tasas de interés, se reduzca el atractivo de invertir en activos más riesgosos. Bajo este contexto, los principales índices cerraron con resultados negativos. El Dow Jones cerró con una pérdida moderada de 0.08%, luego de haber cotizado con ganancias por la mayor parte del día. El Dow Jones cerró en 35,897.64 puntos, mostrando un rendimiento anual de 17.29%. Por su parte, el S&P 500 mostró una disminución de 0.87%, luego de haberse incrementando 1.63% durante la sesión de ayer, cerrando así en 4,668.67 puntos. Las pérdidas se concentraron en el sector tecnológico (-2.86%) y de consumo discrecional (-2.23%), sectores que en conjunto representan cerca de 42% del índice. En lo que va del año, el S&P 500 avanza 24.30%. Por otro lado, el Nasdaq cerró con una pérdida de 2.47%, borrando las ganancias registradas en la sesión de ayer. El índice tecnológico cerró en 15,180.43 puntos, equivalente a un rendimiento en lo que va del año de 17.78%.
En México el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con una ganancia de 0.43%, en 51,384.06 puntos y muestra un rendimiento en el acumulado del año de 16.60%. Del punto de vista técnico, el IPC cerró por encima de su promedio móvil de 50 días de 51,322 puntos, nivel que suele actuar como un soporte importante. Al interior del índice mexicano, las ganancias se concentraron en el sector financiero (2.08%) y bienes raíces (1.45%). Por emisora, se registraron ganancias en 17 de las 35 empresas incluidas, lideradas por Alsea (3.31%), Banorte (3.23%) y Banregio (2.15%). En contraste, las emisoras que cerraron con mayores pérdidas fueron Grupo Televisa (-2.18%) y Grupo Carso (-2.11%).
Cabe mencionar que, durante la sesión Aeroméxico informó al público inversionista que tras la aprobación del plan de reestructura por la corte en EUA, el pasado 10 de diciembre, se lanzará una oferta pública de adquisición de acciones, como opción de salida. De acuerdo con el plan y lo comunicado, el proceso implica la disolución de aproximadamente el 49% del capital social actual o 331.5 millones de acciones, que pasarán a representar solo el 0.01% de capital social de la compañía tras concluir la reestructura. Lo anterior llevó a la acción de Aeroméxico a cerrar con una caída de 53.20%.
En Europa, los principales índices mostraron un desempeño positivo. El Euro Stoxx 600 cerró en 476.56 puntos, con un incremento de 1.23%, hilando dos sesiones al alza. Al interior del índice las ganancias se concentraron en el sector energético. Por su parte, el DAX de Alemania mostró una ganancia de 1.03%, cerrando en un nivel de 15,636.40 puntos. Por último, el FTSE 100 de Londres presentó un avance de 1.25%, cerrando en un nivel de 7,260.61 puntos. En el acumulado del año el DAX y el FTSE 100 muestran rendimientos de 13.98% y 12.38%, respectivamente.
Por último, en Asia los mercados de capitales cerraron en terreno positivo. En Hong Kong, el índice de Hang Seng mostró una ganancia de 0.23%, siendo el primer incremento tras cuatro sesiones consecutivas en terreno negativo. Así, el Hang Seng cerró en un nivel de 23,475.50 puntos, equivalente a un rendimiento acumulado en el año de -13.79%. Por su parte, el Shenzhen de China cerró con un avance de 0.58%, cerrando en 5,034.73 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el año de -3.39%. En Japón, el índice Nikkei 225 mostró una ganancia de 2.13%, siendo su mayor ganancia desde el 1° de noviembre. El índice japonés cerró en 29,066.32 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el año de 5.91%.
En el mercado de dinero y deuda, el rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania se incrementó en 1.1 puntos base, ubicándose en -0.35%. En Reino Unido, la tasa de estos bonos aumentó en 2.2 puntos base a 0.76%. Por último, en México la tasa de los bonos M a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en 7.38%, mientras que, en Estados Unidos se contrajo en 2.9 puntos base a 1.43%.
Por último, el Bitcoin muestra una contracción de 2.30%, luego de haber hilado dos sesiones al alza. El Bitcoin cotiza cerca de 48,062 dólares por unidad, siendo la octava sesión consecutiva en la que la criptomoneda cierra por debajo de 50,000 dólares. En lo que va del mes, la criptomoneda muestra un retroceso de 17.58%, mientras que con respecto a su máximo histórico de 68,991.85 dólares alcanzado el 10 de noviembre, se observa una contracción de 30%. No obstante, en el acumulado del año la criptomoneda muestra un rendimiento cercano al 71%.
Reportacero
