Continúan mercados financieros observando inflación porque reduce su margen de ganancias

8 de noviembre de 2021.- Banco BASE dijo hoy que el mercado de capitales inició la semana oscilando entre pérdidas y ganancias, con un comportamiento diferenciado por región.

Los mercados financieros continúan atentos a la trayectoria de la inflación, siendo este el principal riesgo para las empresas, pues reduce su margen de ganancias. Cabe destacar que durante la sesión se dio a conocer que Goldman Sachs, recortó la calificación de la empresa europea H&M, pues la inflación ha tenido un impacto negativo en sus resultados y se espera que su margen se reduzca aún más en el próximo año. La compañía minorista informó que el aumento en los costos se debe al incremento en los costos de transporte, así como el aumento en el precio del algodón y el poliéster.

En Estados Unidos mañana, martes 9 de noviembre, se publicará la inflación al productor de octubre, donde se espera una tasa anual de 8.6% (mismo nivel al observado en septiembre). Por su parte, el miércoles se dará a conocer la inflación al consumidor de octubre, con la que se tiene una expectativa de 5.9% anual, luego de haberse ubicado en 5.4% en septiembre. Se espera que las cifras den una perspectiva sobre el probable curso de la política monetaria de la Reserva Federal, especialmente del ritmo de ajuste del programa de compra de bonos.

Específicamente en la sesión americana se observó un comportamiento positivo, debido a dos factores principales:

1. El optimismo tras la aprobación del paquete de infraestructura en Estados Unidos, luego de que el viernes la Cámara de Representantes aprobó el paquete que incluye un nuevo gasto de 550 mil millones de dólares para la construcción de carreteras, puentes, transporte público y otros proyectos en los próximos años.
2. Resultados trimestrales positivos, destacando que al interior del S&P 500, de las 451 emisoras que han publicado resultados trimestrales, 83% han superado las expectativas del mercado.

Así, en Estados Unidos, los principales índices accionarios cerraron con resultados positivos. El índice Dow Jones presentó una ganancia de 0.29%, hilando dos sesiones al alza y ubicándose en 36,432.22 puntos. Durante la sesión, este índice registró un nuevo máximo histórico de 36,565.73 puntos. En el acumulado del año muestra un rendimiento de 19.03%. Por su parte, el S&P 500 mostró un avance de 0.09%, hilando ocho sesiones al alza, en las que acumula un incremento de 3.25%. Así, el S&P cerró en 4,701.70 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el año de 25.18%. Al interior del S&P 500, los sectores que tuvieron mejor desempeño fueron el de materiales (1.23%) y el energético (0.88%). Por su parte, el Nasdaq cerró en un nivel de 15,982.36 puntos, registrando una ganancia de 0.07%, hilando 11 sesiones de ganancias consecutivas, algo no visto desde el 26 de diciembre del 2019. En el acumulado del 2021, el Nasdaq muestra un rendimiento del 24.01%.

En México el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con una ganancia de 0.53%, hilando dos sesiones al alza. Al cierre el IPC se ubicó en 52,251.49 puntos, cerrando por arriba del nivel de 52,000 puntos por primera vez desde el 26 de octubre. Para mostrar un cambio de tendencia al alza el IPC tendría que superar dicho nivel de manera consistente. En el acumulado del año el IPC muestra un rendimiento de 18.57%. Al interior del índice mexicano, las ganancias se concentraron en el sector de materiales (3.93%) que representa 19% del índice, apoyado por el optimismo tras la aprobación del paquete de infraestructura en Estados Unidos. Por emisora, se registraron ganancias en 23 de las 35 empresas incluidas, lideradas por Cemex (10.20%), Grupo Cementos Chihuahua (4.38%) y Volaris (3.71%). Cabe destacar que, mañana se publicará la inflación mensual de octubre en México, donde Grupo Financiero Base estima que se ubique en una tasa anual cercana a 6.16%.

En Europa, las principales plazas bursátiles oscilaron entre pérdidas y ganancias, con la mayoría de los índices cerrando en terreno negativo. El FTSE 100 de Londres cerró con una pérdida moderada de 0.05% ubicándose en 7,300.40 puntos, luego de haber registrado dos sesiones consecutivas con ganancias. En el acumulado del 2021, el índice de Londres muestra un rendimiento de 13.0%. De manera similar, el DAX de Alemania también mostró un retroceso de 0.05%, siendo la primera pérdida en seis sesiones. Al interior del índice las pérdidas se concentraron en el sector de consumo básico y de servicios de comunicaciones. Así, el DAX se ubicó en 16,046.52 puntos, lo que equivale a un rendimiento de 16.97% en lo que va del año. Por su parte, el Euro Stoxx 600 cerró con una ganancia moderada de 0.04% en 483.61 puntos, hilando ocho sesiones consecutivas con ganancias, su mayor periodo desde la semana que terminó el 13 de agosto cuando se registraron 10 sesiones consecutivas con ganancias.

En Asia los mercados de capitales mostraron resultados mixtos. El índice Nikkei 225 de Japón, presentó una pérdida de 0.35% en 29,507.05 puntos, hilando dos sesiones a la baja. Al interior, los sectores que arrastraron al índice a terreno negativo fueron el de consumo discrecional, salud y telecomunicaciones. En lo que va del 2021, el Nikkei 225 muestra un avance de 7.52%. Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong cerró con una pérdida de 0.43% en 24,763.77 puntos, lo que equivale a un rendimiento negativo de 9.06% en el acumulado del 2021. En China, el índice de Shenzhen cerró con un avance de 0.12% en 4,848.18 puntos. Cabe mencionar que, en China el Partido Comunista inició su junta anual, la cual tiene una duración de cuatro días, por lo que el mercado permanecerá atento a cualquier comentario que dé señales sobre el futuro político del país asiático.

En el mercado de dinero y deuda, el rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania se incrementó en 3.8 puntos base a -0.24%, mientras que en Reino Unido el rendimiento de los bonos a 10 años se ubicó en 0.85%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en 7.32% y en Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó en 2.4 puntos base a 1.49%.

Por último, el precio del Bitcoin (BTC) se incrementa significativamente 5.38%, cotizando alrededor de los 66,208 dólares por BTC. Durante la sesión la criptomoneda alcanzó un nivel máximo de 66,539 dólares, acercándose al máximo histórico de 66,976.00 dólares por unidad. La demanda de la criptomoneda se favoreció de un debilitamiento del dólar (-0.17%) pues lo hace más accesible para inversionistas con otras divisas. Por otro lado, se dio a conocer que el mercado de las criptomonedas ya alcanzó un valor de 3 billones de dólares, cuadruplicando su valor desde el cierre del 2020.

Reportacero