1 de julio de 2021.- En la penúltima sesión de la semana, el mercado de capitales cerró con resultados mixtos, predominando ganancias en los mercados occidentales, aunque para el caso de algunos centros bursátiles, se observó baja volatilidad y liquidez, indicó Banco BASE.
Se identificaron 2 principales factores que impulsaron a los mercados al alza en la sesión:
- Un movimiento correctivo al alza, luego de las presiones a la baja de días previos, las cuales estuvieron relacionadas con el incremento en el número de casos nuevos de Covid-19 en algunos países, particularmente por la cepa conocida como Delta. Es probable que el mercado siga a la espera de información adicional sobre los efectos de esta cepa, que parece ser más contagiosa y mortal, sobre pacientes que ya han recibido inmunización parcial o total, para determinar si en realidad implica un riesgo para la recuperación económica y el desempeño del mercado bursátil.
- Indicadores económicos positivos, específicamente los índices PMI de manufactura, la mayoría de los cuales se ajustaron al alza con respecto a las estimaciones preliminares y/o superaron las expectativas del mercado. En Europa, los PMI manufactureros de la Eurozona (63.4 puntos), Alemania (65.1) Francia (59.0) y España (60.4) se ajustaron al alza de la cifra preliminar, mientras que el del Reino Unido (63.9) fue una notable excepción, a la baja de la estimación preliminar, de 64.2 unidades. En Estados Unidos, el ISM manufacturero se ubicó en 60.6 unidades, que, aunque por debajo de las expectativas y de los 61.2 puntos de mayo, hila 13 meses por encima del umbral de expansión de 50 puntos.
A pesar de que la sesión fue positiva para el mercado bursátil, otros mercados financieros mostraron volatilidad tras la publicación del ISM en Estados Unidos. Lo anterior se debió a las implicaciones de una recuperación económica acelerada sobre la política monetaria de la Reserva Federal, particularmente si ésta genera presiones inflacionarias del lado de la demanda agregada. De hecho, el índice de precios del Instituto de Administración de Proveeduría (ISM, por sus siglas en inglés), se ubicó en 92.1 puntos, su mayor lectura desde julio de 1979. Este índice se refiere al precio que pagan los productores por sus materias primas y, niveles por encima de 52.7 unidades, usualmente son interpretados por presiones al alza para los productores (inflación al productor). Este indicador hila 6 meses por encima de 80 puntos.
Así, en Estados Unidos, los principales índices accionarios oscilaron entre pérdidas y ganancias durante gran parte de la sesión, cerraron con resultados positivos. Por un lado, los índices Dow Jones y S&P 500 avanzaron en 0.38% y 0.52%, respectivamente, hacia niveles de 34,633.53 y 4,319.94 puntos. Al interior del S&P 500, las ganancias fueron generalizadas en la mayoría de los sectores, liderados por el energético (+1.72% en promedio), que siguió al alza a los precios del petróleo. En lo que va del año, el Dow Jones gana 13.16% y el S&P 500 avanza 15.01%. Por su parte, el NASDAQ registró un avance moderado de 0.13%, ubicándose en 14,522.38 puntos, 12.68% por encima del cierre del año anterior.
En México, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con una ganancia de 0.17%, ubicándose en 50,376.89 puntos, lo que equivale a un rendimiento acumulado en el año de 14.32%. El índice de la bolsa local fue impulsado al alza junto con la mayoría de las bolsas occidentales y no por factores internos. Al interior, se registraron ganancias en 20 de las 34 emisoras, aunque por su ponderación, Banorte (+2.35%) le impulsó a cerrar en terreno positivo. Cabe recordar que las empresas que componen un índice tienen una ponderación de acuerdo a su capitalización de mercado, es decir, el valor de sus acciones en el mercado bursátil. Banorte actualmente tiene una capitalización de mercado de 18.97 mil millones de dólares, siendo la cuarta emisora más grande del IPC por detrás de Walmex, Grupo México y América Móvil.
En Europa, las principales plazas bursátiles cerraron con resultados positivos. El Euro Stoxx 600 cerró con una ganancia de 0.62%, colocándose en 455.63 unidades, 14.18% por encima del cierre del año anterior. Por su parte, los índices DAX de Alemania y FTSE 100 de Londres avanzaron en 0.47% y 1.25%, respectivamente, a niveles de 15,603.81 y 7,125.16 puntos. En lo que va del año, el DAX gana 13.74%, mientras que el FTSE 100 avanza 10.29%. El FTSE 100 fue el segundo índice con mayor capitalización de mercado, por detrás del IBEX 35 de España (+1.26%).
En Asia, los principales mercados de valores cerraron con resultados negativos, capturando las pérdidas del miércoles en los mercados occidentales, que sucedieron tras el cierre de los mercados asiáticos. Por un lado, el Nikkei 225 de Japón cerró con una baja de 0.29% y en un nivel de 28,707.04 puntos, 4.60% por encima del cierre del año anterior. Por su parte, en China, el índice se Shanghái cerró con una pérdida de 0.07%, en 3,588.78 unidades, mientras que el índice de Shenzhen retrocedió en 0.97%, a un nivel de 2,442.26 unidades. En lo que va del año, el Shanghai Composite gana 3.33%, mientras que el Shenzhen Composite avanza 4.85%.
En el mercado de dinero y deuda, los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania y el Reino Unido aumentaron en 0.7 y 1.4 puntos base, respectivamente, a tasas de -0.20% y 0.73%. En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo sin cambios, en 1.47%. Por último, en México, la tasa de los bonos M a 10 años aumentó en 6.6 puntos base, a 7.05%, mientras que el rendimiento de las emisiones en dólares del mismo plazo disminuyó en 1.2 puntos base, a 2.92%.
El Bitcoin cerró la sesión con una pérdida de 3.89%%, cotizando cerca de 33,200 dólares por unidad, lo que equivale a un rendimiento acumulado en el año de 14.63%. La pérdida de esta criptomoneda se dio a la par de un fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense frente a sus principales cruces, el cual se concentró en las horas posteriores a la publicación del ISM en Estados Unidos. Un dólar fuerte vuelve relativamente más caros a los activos que cotizan en dólares, como las criptomonedas, para inversionistas que tienen otras divisas. Del punto de vista técnico, el Bitcoin continúa en su periodo de consolidación, entre el soporte de 30,000 dólares y el promedio móvil de 200 días, actualmente cerca de 43,800 dólares.
Reportacero
