21 de julio de 2017.- El precio al contado del mineral de hierro se disparó a través de la marca de $70 dólares por tonelada durante la noche, continuando desafiando a las apuestas bajistas en la materia prima siderúrgica.
El mineral para entrega al puerto chino de Qingdao aumentó un 2% a $ 70.24dólare la tonelada el miércoles, según el boletín de Metal.
El precio al contado se ha incrementado un 31% desde el mínimo de un año de $53.36 dólares que alcanzó a principios de junio. A pesar de la reciente subida, los precios al contado están todavía un 26% por debajo del pico de 2017 de $94.86 dólares la tonelada al que llegó el 21 de febrero.
Una licitación marítima de mineral de hierro se cerró a un precio equivalente a unos $70 dólares por tonelada CFR sobre una base de hierro del 62%, un precio que no se ve desde principios de abril, informó Metal Bulletin.
Después de eso, un buen número de ofertas marítimas se hicieron en varias plataformas de negociación, pero se convirtieron en sólo unos pocos comercios, a pesar de que los vendedores redujeron sus precios.
La subida de precios de esta semana sigue a los informes trimestrales de producción de esta semana de Rio Tinto y BHP Billiton.
Rio Tinto ha buscado reducir las expectativas sobre lo que su división australiana de mineral de hierro puede lograr este año, después de un lento comienzo de las exportaciones en 2017.
La minera no cortó su guía de exportación, pero dijo que los envíos llegarían al final inferior de la meta. Rio ahora espera que los envíos de Australia Occidental sean alrededor de 330 millones de toneladas, en lugar de entre 330 millones y 340 millones.
Rio dijo que su precio promedio recibido en los primeros seis meses de 2017 fue de $67.80 dólares por tonelada; Una mejora de más del 25% en comparación con los precios en el primer semestre de 2016.
Los números de producción publicados por BHP el miércoles mostraron que la producción de mineral de hierro era 4% más alta en 2016-17 que el año anterior, la producción permaneció por debajo de los volúmenes enviados en 2014-15. La compañía prevé que la producción de mineral de hierro aumentará entre un 3% y un 5% en el año fiscal 2018, y podría ser mayor si la polémica operación de Samarco ganara la aprobación para reiniciarse en el próximo año.
BHP dijo que su precio promedio realizado para el mineral de hierro en la primera mitad de 2017 fue de $62 dólares; 41% más que el primer semestre de 2016. Espera que su precio promedio realizado para el año fiscal 2017 sea 58 dólares respecto a $44 dólares del año anterior.
En un informe de 16 de julio sobre los productos básicos, Citigroup advirtió que «el oso (bajista) está llegando» y dijo que espera que los precios del mineral de hierro promedien $62 dólares por tonelada para 2017 y $50 dólares por tonelada para 2018-2020. «La depresión a corto plazo puede ocurrir en 6-8 meses con precios al contado cayendo a los bajos de los 40», agregó.
Citi dijo que el principal motor de los precios del mineral de hierro es el mercado de acero de China.
En el caso base, al que evaluó una probabilidad del 60%, Citi dijo que el crecimiento de la demanda de acero de China se reduciría en medio de la menor demanda global durante el segundo semestre de este año. Sin embargo, el suministro de mineral de hierro marítimo está a punto de subir y el empeoramiento del equilibrio de la demanda de la oferta pone los precios del mineral de hierro en una luz bajista.
En el caso alcista, evaluado al 25% de probabilidad, la demanda de acero de China se mantiene estable y «el crecimiento positivo de la demanda de acero podría ser bastante alcista para el mineral de hierro». Un caso de toro también requeriría que el mercado de mineral de hierro de alto grado se mantuviera ajustado debido a las interrupciones de suministro de Australia y Brasil, agregó Citi.
En cuanto al caso bajista, fijado en el 15%, Citi señala el deterioro de las condiciones financieras dentro de China «, particularmente con la continua represión del sistema bancario paralelo que desencadena una crisis financiera en los comerciantes chinos y conduce a una rápida liquidación de acero y mineral de hierro «.
Citigroup ve el impacto de los «costes radicalmente más bajos» de la producción que conduce a un exceso de más de 100 millones de toneladas de mineral de hierro en 2017, más de 60 millones de toneladas a partir de 2016. «Nuestra curva de costos sugiere que los precios al contado pueden necesitar caer por debajo de $45 dólares la tonelada para desencadenar reducciones considerables del mercado marítimo «, dijo.
«El mercado prestó poca atención a la curva de costos del mineral de hierro durante el año pasado, ya que los grandes mineros son rentables por debajo de los precios al contado. Ahora es el momento de revisar los costos de producción de mineral de hierro. A medida que los precios se aproximen a $50 dólares la tonelada, podemos comenzar a ver una menor producción de Rusia, Canadá y Ucrania. Cuando los precios se acercan a $45 dólares la tonelada, los mineros australianos y brasileños de alto costo podrían estar bajo presión para reducir «, dijo Citigroup.
Staff ReportAcero
