Sondea negocio siderúrgico australiano de Sanjeev Gupta sobre posible emisión de bonos
13 de junio de 2023.- El negocio siderúrgico australiano de Sanjeev Gupta pone a prueba el interés de los inversionistas en bonos
InfraBuild preguntó a los administradores de fondos si considerarían un rendimiento de alrededor del 14% Los inversores han visto durante mucho tiempo a InfraBuild como uno de los negocios más sólidos de GFG © InfraBuild
El negocio siderúrgico australiano de Sanjeev Gupta ha estado sondeando a los inversores sobre la venta de bonos, en una gran prueba de si las instituciones están dispuestas a prestar al magnate de los metales a pesar de las investigaciones criminales en curso de su imperio empresarial.
Ejecutivos del negocio de distribución y reciclaje de metales InfraBuild se reunieron con administradores de fondos de bonos en Nueva York la semana pasada, la primera vez que una de las compañías de Gupta se reúne con un grupo más amplio de inversionistas desde que el colapso de su principal prestamista, Greensill Capital, hundió sus negocios en una crisis en 2021.
Si bien las reuniones de inversionistas, que continúan en Londres esta semana, no son un roadshow formal de bonos, la compañía y sus banqueros en Jefferies han estado sondeando informalmente a los inversionistas sobre una posible emisión de bonos, según personas familiarizadas con las reuniones.
Se ha preguntado a los inversores si considerarían comprar un nuevo bono en dólares estadounidenses con un rendimiento de alrededor del 14%, agregaron las personas, y la empresa apunta a un acuerdo de hasta $1,000 millones de dólares australianos ($670 millones de dólares).
Dijeron que los rendimientos más altos se ofrecían para compensar los riesgos de reputación de prestar a una empresa propiedad de Gupta, cuyo grupo de empresas GFG Alliance está bajo investigación criminal en el Reino Unido y Francia.
InfraBuild ha dicho a los inversores que no cree que sea objeto de estas investigaciones.
Los inversores han visto durante mucho tiempo a InfraBuild como uno de los negocios más sólidos de GFG y, a diferencia de muchas otras empresas del grupo, sus cuentas son auditadas por una firma Big Four, pero varios inversores dijeron al Financial Times que no estaban dispuestos a prestarle a la empresa.
“El negocio subyacente no es horrible, es solo que no quiero entrar a la oficina un día y tener los titulares equivocados”, dijo un administrador de fondos de bonos con sede en Nueva York. “Simplemente no vale la pena mi tiempo”.
GFG dijo: «InfraBuild continúa teniendo un desempeño sólido y ha asegurado el respaldo de inversores de primer nivel para sus planes de crecimiento».
InfraBuild obtuvo recientemente un préstamo respaldado por activos de $ 350 millones de los fondos estadounidenses BlackRock y Silver Point.
Se utilizaría un nuevo acuerdo de bonos para refinanciar el bono pendiente de $325 millones de dólares de InfraBuild y también para recaudar dinero para una posible adquisición del negocio siderúrgico estadounidense de Gupta.
Este acuerdo también liberaría dinero para que Gupta pague algunos de los miles de millones de dólares que aún se deben a los inversionistas de Greensill Capital que compraron préstamos empaquetados para sus empresas, según dos personas familiarizadas con los planes.
No sería la primera vez que InfraBuild compra activos de su propietario, ya que compró negocios más pequeños de reciclaje de metales en EUA y Polonia de Gupta en 2021.
La primera oferta de bonos de InfraBuild en 2019 tuvo problemas para atraer la demanda. Incluso después de que la compañía redujera el bono en un tercio a $325 millones, la compañía tuvo que ofrecer una tasa de interés del 12% para atraer inversores.
Si bien ese acuerdo permitió a InfraBuild alejarse del uso del financiamiento de Greensill, semanas antes de que Greensill colapsara, presentó documentos que indicaban que había tomado la seguridad de todo el capital social de InfraBuild.
Sin embargo, GFG le dijo al FT que este valor de acciones fue «disputado y no tiene base legal», porque estaba condicionado a que Greensill adelantara «instalaciones sustanciales» que «no se materializaron».
InfraBuild realiza transacciones con otras empresas del grupo más amplio de Gupta, por ejemplo, compra palanquillas de acero de Whyalla Steel Works, y sus cuentas para el año que finaliza en junio de 2022 muestran que registró 612 millones de dólares australianos en compras y 78 millones de dólares australianos en ventas a partes relacionadas. .
El uso de transacciones con partes relacionadas por parte de Gupta ha sido objeto de escrutinio en otros lugares. El Banco de Inglaterra censuró a su prestamista del Reino Unido, Wyelands Bank, por «fallas regulatorias significativas de gran alcance» a principios de este año después de una investigación de los extensos préstamos del banco a las empresas de Gupta.
Reportacero
