Peso se rezaga ante incertidumbre por posible recesión en EUA y presiones políticas sobre la Fed

El peso cerró la sesión con pocos cambios, mostrando una depreciación moderada de 0.03% y cotizando alrededor de 19.73 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.5862 y un máximo de 19.7640 pesos por dólar. En la canasta amplia de principales cruces, el peso mexicano se ubicó como la tercera divisa de mayor depreciación, después del shekel israelí con 1.05% y la lira turca con 0.50%, siendo las únicas tres divisas que perdieron terreno hoy. El comportamiento del peso mexicano contrastó con la mayoría de las divisas, que ganaron terreno frente al dólar. Lo anterior puede reflejar que, para el mercado, el principal riesgo para la economía mexicana en los próximos meses es que Estados Unidos entre en recesión. Además, los niveles de tipo de cambio debajo de 19.80 pesos son considerados apropiados para coberturas, lo que incrementa la demanda por dólares y sube el tipo de cambio en México.

El dólar cerró la sesión con un retroceso de 0.70%, acumulando una caída en abril de 4.56%. Con esto, el dólar se perfila para registrar su mayor caída mensual desde noviembre del 2022, cuando perdió 4.83%. La debilidad del dólar está asociada a incertidumbre sobre el futuro del dólar como divisa de reserva ante la política comercial proteccionista de Donald Trump y la incertidumbre sobre la independencia de la Reserva Federal. En la mañana, Trump reiteró en su red social que podría darse una desaceleración económica si Jerome Powell no baja la tasa de interés. El dólar se debilita ante el riesgo de que la Casa Blanca pueda destituir a Jerome Powell por la vía legal, lo que podría ser visto por el mercado como un deterioro de la autonomía del banco central y una mayor probabilidad de recortes de la tasa de interés en los próximos meses.

Por la mañana destacaron los comentarios del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, quien señaló en una entrevista que la autonomía de la Reserva Federal es clave para lograr el regreso de la inflación hacia el objetivo del 2%. Agregó que cuando hay interferencia en la autonomía, se refleja en mayor inflación en el largo plazo y una mayor tasa de desempleo, pues hay menos disposición a tomar decisiones difíciles. Goolsbee también señaló que espera que las tasas de interés estén en niveles más bajos en los próximos 12 a 18 meses.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el peso argentino con 3.79%, el zloty polaco con 1.27%, el florín húngaro con 1.15%, el dólar neozelandés con 1.09%, el ringgit de Malasia con 1.00% y el euro con 0.99%. Entre otras divisas relevantes, destacaron el franco suizo con 0.94%, el yen japonés con 0.88% y la libra esterlina con 0.61%.

La caída del dólar también se refleja en una acumulación de apuestas a favor de otras divisas de economías avanzadas. De acuerdo con datos del mercado de futuros de Chicago, en la semana comprendida entre el 9 y el 15 de abril, las posiciones especulativas brutas a la espera de una apreciación del yen frente al dólar, subieron en 22,005 contratos o 12.46% semanal, ubicándose en 198,560 contratos, cada uno de 12.5 millones de yenes. Este es el mayor número en registro de contratos brutos a favor del yen. Por su parte, las posturas brutas en contra del yen cayeron en 2,783 contratos o 9.44%, ubicándose en 26,705 contratos.

Las posturas especulativas brutas a la espera de una apreciación del euro se incrementaron en 6,807 contratos o 3.58% semanal, para ubicarse en 197,103 contratos, cada uno de 125 mil euros, su mayor nivel desde el 3 de septiembre del 2024. Por su parte, las posturas brutas en contra del euro cayeron en 2,493 contratos o 1.91%, ubicándose en 127,823 contratos.

Lo anterior contrasta con el peso mexicano, donde las posturas especulativas brutas a la espera de una apreciación cayeron en 12,617 contratos o 15.74% semanal, ubicándose en 67,550 contratos, cada uno de 500 mil pesos. Las posturas brutas a la espera de una depreciación del peso también se moderaron en 6,804 contratos, o 16.56%. Con esto, las posturas especulativas netas a la espera de una apreciación del peso cayeron 14.87% en la semana comprendida entre el 9 y el 15 de abril. Esto es consistente con el nerviosismo del mercado respecto al peso mexicano por la posibilidad de recesión en Estados Unidos.

El mercado de capitales cerró la sesión con pérdidas entre los principales índices bursátiles a nivel global. Las pérdidas se deben a que el mercado está retirando capital de inversiones en renta variable y demandando activos refugio como el oro. El Dow Jones registró una pérdida de 2.48%, ligando 4 sesiones de caídas y cerrando en su menor nivel desde el 8 de abril. El Nasdaq Composite mostró una caída de 2.55%, también hilando 4 sesiones a la baja y cerrando 21.45% por debajo de su último máximo, entrando nuevamente en un mercado bajista. Por su parte, el S&P 500 cayó 2.36%, cerrando en su menor nivel desde el 8 de abril. Al interior, todos los sectores registraron pérdidas por encima de 1.0%, resaltando: consumo discrecional (-2.86%), tecnologías de la información (-2.72%), energía (-2.52%) y servicios básicos (-2.39%). A nivel emisoras, resaltó que 464 de las 503 emisoras pertenecientes al S&P 500 mostraron caídas en la sesión.

En Europa, el mercado se mantuvo cerrado debido a la celebración de la Pascua. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 1.40%, ligando 4 sesiones al alza y cerrando en su mayor nivel desde el 3 de abril. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: América Móvil (+3.98%), Walmex (+3.24%), Banorte (+2.26%), Bimbo (+4.25%) y Grupo México (+1.10%).

En el mercado de commodities, el oro cerró la sesión ganando 2.89%, cotizando en 3,423.05 dólares por onza y tocó un nuevo máximo histórico de 3,430.57 dólares por onza. Las presiones al alza se deben a la debilidad del dólar estadounidense, que eleva la demanda por commodities al hacerlos más accesibles para inversionistas que tienen otra divisa. Asimismo, hay preocupaciones por la guerra comercial de Trump, pues se ha elevado el riesgo de una recesión económica global. Por su parte, el petróleo perdió 1.82% y cerró la sesión cotizando en 63.50 dólares por barril.

Hoy por la mañana, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, mencionó que en la plática que sostuvo con Donald Trump el miércoles pasado, no se llegó a ningún acuerdo en torno a los aranceles del 25% para el acero y el aluminio de México. No obstante, comentó que le recalcó a Trump que México tiene un déficit en este rubro con Estados Unidos, es decir México importa más de lo exporta. Por lo que se busca un arancel del 0% a lo que México exporta bajo el T-MEC.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1383 y un máximo de 1.1573 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3260 y un máximo de 1.3422 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 22.4314 y un máximo de 22.7701 pesos por euro.