Citi Research redujo sus estimaciones de ganancias por acción (EPS) para Group 1 Automotive ante un escenario de menores ventas minoristas, cierres de concesionarios, mayores costos de financiamiento y restricciones de inventario en una de sus principales marcas.
El analista Michael Ward recortó su precio objetivo para las acciones de Group 1 Automotive de 387 a 357 dólares, una reducción de 7.7 por ciento, al tiempo que ajustó sus proyecciones de ganancias para los próximos años.
Ward ahora estima un EPS de 36.95 dólares para 2026, frente a los 37.75 dólares previstos anteriormente. Para 2027, redujo su estimación de 39.60 a 38.30 dólares, mientras que para 2028 pasó de 44.70 a 43.35 dólares.
De acuerdo con el análisis de Citi, los ajustes reflejan principalmente la desinversión en concesionarios de bajo rendimiento y el incremento en los costos de intereses derivados de una reciente emisión de deuda.
A estos factores se suman menores márgenes brutos en vehículos y una reducción en las ventas minoristas, además de restricciones de inventario que afectan a una marca relevante para la compañía.
Pese a estas presiones, Ward señaló que Group 1 Automotive mantiene factores que han respaldado su desempeño financiero, entre ellos los márgenes brutos variables, las eficiencias de costos obtenidas durante la pandemia y el crecimiento de su negocio de Repuestos y Servicio, que se mantiene por encima de sus niveles históricos.
Otro elemento considerado por el mercado es la adquisición de Hennessy Automobile, operación anunciada en julio por aproximadamente 1 mil 300 millones de dólares para incorporar concesionarios en el mercado de Atlanta.
Group 1 espera que esta adquisición genere alrededor de 1 mil 700 millones de dólares en ingresos anualizados. Citi no incorporó en sus nuevas estimaciones los posibles beneficios de la operación, que, una vez concretada, podría aportar más de 2 dólares al beneficio anual por acción, según el análisis de Ward.
Pese al recorte en sus proyecciones, Citi Research mantiene una recomendación de Compra sobre Group 1 Automotive.
En el mercado accionario, los títulos de la compañía registraban una caída cercana a 4 por ciento el lunes, hasta ubicarse en un mínimo de tres años de 242.82 dólares.
La presión sobre las acciones ocurre mientras los inversionistas evalúan el impacto de los mayores costos financieros y los ajustes en la red de concesionarios frente a la expansión que Group 1 busca concretar mediante la adquisición de Hennessy.
