28 de julio de 2020.- Fresnillo plc dio a conocer sus resultados provisionales de los seis meses hasta el 30 de junio de 2020.
Aspectos financieros destacados (comparaciones 1S20 / 1S19)
Beneficio bruto de $321.2 millones de dólares, un 56.3% más, incluyendo un beneficio de US $ 65.1 millones del impacto positivo de la reevaluación de los inventarios de oro recuperables en las plataformas de lixiviación en Herradura.
Resultado operativo y EBITDA de US $ 216.9 millones y US $ 469.9 millones, hasta 232.1% y 52.6%, respectivamente
Beneficio antes de impuesto sobre la renta de US $ 127.9 millones, un aumento del 136.6%, incluido el efecto adverso de la valoración silverstream de -US $ 31.8 millones (partida no monetaria) y pérdidas cambiarias de -US $ 41.0 millones.
Beneficio para el período de US $ 56.5 millones, un 20.3% menos, prácticamente todo como resultado del efecto adverso de la devaluación del 21.9% del MXN frente al USD sobre los impuestos diferidos (partida no monetaria)
EPS básico y diluido de operaciones continuas de US $ 8.8 centavos por acción, un descenso del 7.4%
EPS ajustado $ 11.8 centavos por acción, hasta un 40.5%
Efectivo generado por operaciones, antes de cambios en el capital de trabajo, de US $ 456.2 millones, hasta 44.3%
Flujo de caja libre de US $ 242.6 millones en 1S20 (-US $ 80.7 millones en 1S19).
Balance sólido con efectivo y otros fondos líquidos al 30 de junio de 2020 de US $ 514.7 millones (31 de diciembre de 2019: $ 336.6 millones); deuda neta / EBITDA de 0.34x [4] (31 de diciembre de 2019: 0.69)
Dividendo a cuenta de US $ 16.9 millones (2.3 centavos de dólar por acción)
Octavio Alvídrez, Director Ejecutivo, comentó: «Nuestro propósito es contribuir al bienestar de las personas, a través de la extracción sostenible de plata y oro, y esto ha guiado todas nuestras decisiones a lo largo de la pandemia de COVID-19. Nuestro compromiso de priorizar el bienestar de nuestra fuerza laboral y comunidades en todo momento significó que actuamos con rapidez y rapidez adaptando nuestras actividades y operaciones para proteger la salud. COVID-19 ha presentado un desafío para Fresnillo en la primera mitad. Sin embargo, nos hemos unido como compañía y estoy orgulloso de la forma en que nos hemos adaptado a esto. nuevo entorno: sobre todo, ha demostrado que nuestro propósito no es solo un conjunto de palabras, sino que refleja directamente cómo actuamos como empresa.
Nuestro amplio compromiso con las partes interesadas, junto con el alto nivel de confianza que esto ha forjado con nuestra fuerza laboral y el gobierno, ha significado que hemos podido minimizar el impacto de la pandemia en nuestras operaciones. La producción en nuestras minas subterráneas se mantiene ampliamente en línea con el plan, a pesar de una reducción en el número de trabajadores en el sitio. El impacto en nuestras minas de oro a cielo abierto ha sido mayor, ya que las actividades mineras tuvieron que cesar durante aproximadamente seis semanas, aunque el procesamiento continuó. Sin embargo, la minería ahora ha reiniciado y las actividades están aumentando. También me complace que nuestros proyectos de desarrollo siguieran progresando.
La combinación de precios más altos de productos básicos y costos más bajos ha resultado en un aumento significativo en la rentabilidad durante el primer semestre. Nuestras iniciativas de mejora del rendimiento que hemos expuesto en informes anteriores están teniendo un impacto positivo. Seguimos comprometidos a ofrecer una mejora sostenible en nuestro rendimiento operativo y mantener el impulso en el plan de mejora en la segunda mitad.
Continuaremos trabajando estrechamente con nuestros grupos de interés y creemos que estas asociaciones seguirán siendo clave para nuestra capacidad de responder a los desafíos futuros que COVID-19 presentará a nuestra industria y a nuestro país.
Anticipamos la segunda mitad con nuestro compromiso con nuestra gente como la más alta prioridad y una determinación continua de generar el mayor valor de nuestra cartera de minas para el beneficio de todos nuestros grupos de interés «.
Contribuyendo al bienestar de las personas durante la pandemia de COVID-19
Inmediatamente nos comprometimos con todas nuestras partes interesadas clave al inicio de la pandemia, lo que nos permite enfocarnos rápidamente en la salud de nuestra fuerza laboral y apoyar a las comunidades locales
Desarrollamos más protocolos de salud al comienzo de la pandemia y hemos implementado medidas preventivas rigurosas en nuestras minas
Se han comprado 20,000 pruebas COVID-19 para rastrear casos sospechosos, y hasta la fecha hemos llevado a cabo casi 5,300 pruebas aleatorias en nuestras operaciones y proyectos
Identificamos de inmediato a los miembros vulnerables de la fuerza laboral y los alentamos a que se quedaran en casa, con el sueldo completo
Hemos trabajado estrechamente con las autoridades y las comunidades locales para contribuir con alimentos, equipos médicos y de protección y medios de saneamiento, así como para apoyar programas de educación en línea e invertir en iniciativas de salud mental.
Aspectos operativos destacados (comparaciones 1S20 / 1S19)
Como se reveló en el informe de producción del 2T20 el 22 de julio de 2020:
La producción en nuestras minas subterráneas no se vio afectada por COVID-19 en el 2T20; seis semanas de suspensión de las actividades mineras en el distrito de Herradura.
Producción de plata de 26.8 moz ( incluyendo Silverstream), un 2.7% menos, y producción de oro de 381.3 koz, un 11.8% menos.
Las pruebas en curso en las plataformas de lixiviación de Herradura han resultado en un aumento de 119.3 koz de oro en inventario al 1 de enero de 2020 con unUS $ 65.1 millones efecto favorable en el estado de resultados
La construcción de Juanicipio se desaceleró en el 2T20 debido a ciertas restricciones de trabajo relacionadas con COVID, pero sigue en camino de concluirse a mediados de 2021 ya que el camino crítico no se vio afectado y el desarrollo de la mina continuó
La construcción de la planta de piritas (fase II) en Fresnillo continuó su progreso, y se espera que comience en el 2S20. Un posible retraso en las inspecciones finales por parte de la autoridad como resultado de COVID-19, podría diferir el inicio de la producción comercial del 3T20 al 4T20.
Optimización de la planta de flotación de Fresnillo para hacer frente a un mayor contenido de plomo y zinc avanzado de acuerdo con el plan y se espera que esté concluido para el 2S20. Sin embargo, se espera una producción comercial en 2021, ya que la conexión de los circuitos de flotación actuales y nuevos se ha pospuesto hasta fin de año para priorizar la continuidad operativa en 2020.
El programa para controlar los costos y otras medidas operativas para aumentar la productividad continuaron siendo implementados en el 1S20
El presupuesto de exploración 2020 se ha revisado y reducido a US $ 120m (US $ 135 millones anteriormente), que refleja la capacidad limitada para explorar ciertas perspectivas debido a restricciones de viaje relacionadas con COVID-19; mientras que el gasto de capital se ha reducido a US $ 525m (US $ 655manteriormente), reflejando el aplazamiento de algunos gastos hasta 2021, particularmente en Juanicipio y San Julián
COVID-19 – Prioridades clave
Como el desarrollo y la disponibilidad de una vacuna sigue siendo incierto, somos conscientes de que es posible que tengamos que aprender a vivir con COVID-19 durante algún tiempo. Además de las medidas existentes para proteger a nuestra fuerza laboral, estamos introduciendo nuevas iniciativas a medida que hay más información disponible y a medida que aprendemos de nuestras experiencias y las de otros. Por ejemplo, estamos invirtiendo en la salud mental de nuestra gente y sus familias, brindando seminarios web de salud a las comunidades locales y donando equipos médicos y de protección a las autoridades de salud.
Este es un resumen de las iniciativas que hemos implementado con nuestros grupos de interés:
Comentario sobre los resultados del Grupo.
Resultados de OPERACION
La primera mitad de la producción de plata (incluyendo Silverstream) disminuyó 2.7% vs. 1S19, principalmente debido a la menor ley de mineral esperada en Saucito y, en menor medida, una menor contribución de Silverstream, un menor volumen de mineral procesado en San Julián Veins y una ley mineral más baja en la planta de piritas, mitigada por una ley mineral más alta en Fresnillo y Herradura.
La producción de oro en el primer semestre disminuyó 11.8% vs. 1S19, debido a un menor volumen de mineral procesado en Herradura y Noche Buena, principalmente como resultado de una suspensión de seis semanas de actividades mineras relacionadas con restricciones COVID-19, mitigadas por la capacidad de procesar inventarios. en las plataformas de lixiviación y el material almacenado a través de las plantas de lixiviación dinámica (DLP).
La producción de plomo y zinc por subproductos del primer semestre aumentó 19.6% y 16.4% vs. 1S19, principalmente debido a mayores leyes de mineral en Fresnillo, Saucito y Ciénega.
El Grupo continúa implementando el programa «Me importa, nos importa» y, a pesar de las mejoras en las Tasas de frecuencia de lesiones por tiempo total registrado y perdido en el 1S20, quedan áreas para mejorar a medida que continuamos madurando nuestra cultura de seguridad .
Resultados financieros
Los ingresos totales aumentaron 5.3% a US $ 1,125 millones en el 1S20, principalmente debido a los mayores precios del oro y la plata y, en menor medida, a los mayores volúmenes de zinc y plomo vendidos. Esto fue parcialmente compensado por menores volúmenes de oro y plata vendidos y la disminución de los precios del zinc y el plomo.
El precio promedio del oro realizado aumentó 27.0%, de US $ 1,320.7 por onza en 1S19 a US $ 1,676.8 por onza en 1S20, mientras que el precio promedio de plata realizado aumentó 10.1% de US $ 15.3 por onza en 1S19 a US $ 16.8 por onza en 1H20.
Los costes de producción ajustados [5] disminuyeron un 10.6% hasta US $ 506.6 millones en 1S20. Los US $ 59.8 millones la disminución resultó principalmente de: i) la devaluación del 12.7% del peso mexicano frente al dólar estadounidense (-US $ 34,6 millones); y ii) menores volúmenes de mineral depositado en Herradura y Noche Buena (-US $ 50.9 millones) Estos impactos favorables fueron parcialmente compensados por el aumento en el desarrollo US $ 25.7 millones)
Además, la variación en el cambio en el trabajo en progreso tuvo un efecto positivo de US $ 24.2 millones comparado con el 1S19. Esto resultó de la reevaluación del contenido de oro en las antiguas plataformas de lixiviación en Herradura con un efecto positivo estimado de US $ 65.1 millones. Esto fue parcialmente compensado por el efecto neto de la reducción de inventarios en Herradura y Noche Buena durante la pandemia.
Sin embargo, la depreciación aumentó 4.7% en comparación con el 1S19, principalmente debido al aumento de los factores de agotamiento como resultado de la disminución de la base de reservas.
Los menores costos de producción ajustados y el efecto positivo de la variación en el cambio en el trabajo en progreso en Herradura, neto del aumento en la depreciación, resultó en una disminución del 8.0% en el costo de ventas en comparación con el 1S19.
El aumento en los ingresos totales junto con la disminución en el costo de ventas resultó en un aumento del 56.3% en la utilidad bruta para321,2 millones de dólares en 1S20.
Los gastos administrativos disminuyeron 4.0%, principalmente debido a una disminución en los servicios corporativos no recurrentes proporcionados por Servicios Industriales Peñoles SAB de CV y el efecto favorable de la devaluación del peso mexicano frente al dólar estadounidense.
Los gastos de exploración disminuyeron 39.6% durante el 1S19 debido al menor presupuesto asignado y, en menor medida, a una disminución en la inversión en exploración ya que algunas actividades se pospusieron debido a las restricciones de viaje de COVID-19.
El aumento en la utilidad bruta, combinado con los menores gastos administrativos y de exploración, dio como resultado un aumento del 52.6% en el EBITDA, con un aumento del margen de EBITDA del 30.7% en el 1S19 al 44.6% en el 1S20. Del mismo modo, el beneficio de las operaciones continuas aumentó deUS $ 65.3 millones en 1S19 a US $ 216,9 millones en 1S20.
Durante el período, hubo una revaluación negativa del contrato de Silverstream de US $ 31.8 millones, principalmente debido a una disminución en las reservas de plata en la mina Sabinas, que resultó en cambios en el plan de la mina, y un aumento en la tasa de descuento ajustada por riesgo; mitigado por el desenrollamiento del descuento y un mayor precio a plazo de la plata. Esto se compara negativamente con elUS $ 11.4 millones revaluación positiva reconocida en 1S20.
Costos financieros netos de US $ 16.2 millones en 1S20 comparado favorablemente con el US $ 27.8 millones registrado en 1S19. Los costos financieros netos del 1S20 reflejaron principalmente el interés en el US $ 800 millones monto principal del Bono Senior del 5.5%, mitigado por los ajustes inflacionarios sobre el IVA recuperable y los intereses ganados sobre los depósitos a corto plazo.
Registramos una pérdida cambiaria de US $ 41.0 millones en la cuenta de resultados. Esto se debió a la devaluación del 21,9% del peso mexicano frente al dólar estadounidense en los seis meses finalizados el 30 de junio de 2020 en: i) las transacciones realizadas durante el período relacionadas con las cuentas por cobrar pagadas en pesos mexicanos (principalmente IVA recuperable); y ii) el valor de los activos monetarios netos denominados en pesos. Esto se compara negativamente con el US $ 5,1 millones ganancia cambiaria reconocida en 1S19.
Como resultado del aumento en las ganancias de las operaciones continuas, compensado en parte por los efectos adversos mencionados anteriormente, las ganancias de las operaciones continuas antes del impuesto a las ganancias aumentaron 136.6% de US $ 54.1 millones en 1S19 a US $ 127.9 millones en 1S20.
El impuesto a las ganancias del período fue US $ 62.0 millones (-US $ 4.0 millones en 1S19). La tasa impositiva efectiva, excluyendo los derechos mineros especiales, fue del 48,5%, superior a la tasa impositiva legal del 30%. Esto se debió principalmente a la devaluación del peso mexicano, que tuvo un impacto significativo en el valor fiscal de los activos y pasivos denominados en pesos mexicanos.
La utilidad neta para el período disminuyó 20.3% de US $ 70.9 millones a US $ 56.5 millones en 1S20.
El flujo de caja generado por las operaciones, antes de los cambios en el capital de trabajo, aumentó un 44.3% a US $ 456.2 millones.
Gasto de capital totalizado US $ 182.0 millones, una disminución del 26.7% en comparación con el 1S19, lo que refleja una tasa más lenta de despliegue de capital relacionado con la interrupción COVID-19. Las inversiones durante el período incluyeron la construcción de la mina Juanicipio, así como la construcción en curso de la planta de piritas (fase II) y la optimización de la planta de beneficio, ambas en Fresnillo.
Otros usos de los fondos durante el período fueron el impuesto sobre la renta, los derechos mineros especiales y la participación en las ganancias pagadas de US $ 71.0 millones (US $ 140.8 millones en 1S19) y dividendos pagados de US $ 87.7 millones (US $ 123,1 millones en 1S19).
El efectivo y otros fondos líquidos al 30 de junio de 2020 totalizaron US $ 514.7 millones, un aumento del 42,1% en comparación con el US $ 362.1 millones en efectivo y otros activos líquidos a fines de junio de 2019 y un aumento del 52.9% sobre el total de fin de año de US $ 336,6 millones. Teniendo en cuenta el efectivo y otros fondos líquidos de US $ 514.7 millones y el US $ 800.6 millones costo amortizado de los Senior Notes, la deuda neta de Fresnillo plc fue US $ 285.9 millones a 30 de junio de 2020, en comparación con una posición de deuda neta de US $ 438.5 millones para el período correspondiente en el año anterior. Teniendo en cuenta estas variaciones, el balance al 30 de junio de 2020 sigue siendo sólido, con una relación deuda neta / EBITDA de 0,34 [6] x
Dividendo Provisional
La Junta Directiva ha declarado un dividendo a cuenta de 2.3 centavos de dólar por acción por un total US $ 16.9 millones se pagará el 16 de septiembre de 2020 a los accionistas en el registro el 7 de agosto de 2020. Esta decisión se tomó después de una revisión exhaustiva de la situación financiera de la Compañía y del Grupo, así como de las ganancias distribuibles de la Sociedad Dominante, asegurando que el Grupo esté bien ubicado para reunirse sus requisitos financieros actuales y futuros, incluidos sus proyectos de desarrollo y exploración.
La reforma del impuesto sobre la renta corporativa introducida en México en 2014 creó una obligación de retención de impuestos del 10% en relación con el pago de dividendos, incluidos los extranjeros.
Históricamente, la Compañía ha estado haciendo pagos de dividendos de las ganancias retenidas generadas antes de que la reforma tributaria entrara en vigencia y, por lo tanto, no se ha aplicado ninguna retención fiscal. Se espera que el dividendo intermedio de 2020 se pague del saldo restante de las ganancias retenidas generadas antes de 2014.
Crecimiento
Nuestro progreso en los proyectos de desarrollo en el 1S20 varió, dependiendo de los protocolos implementados y las decisiones tomadas para priorizar la salud de nuestra fuerza laboral. A pesar de la adversidad causada por la pandemia, seguimos avanzando en nuestros proyectos clave, la planta de piritas y la optimización de la planta de beneficio, tanto en Fresnillo, como en la puesta en servicio de Juanicipio.
La finalización de la planta de piritas en Fresnillo está prevista para el 2S20. Sin embargo, entendemos que las inspecciones finales de la autoridad podrían retrasarse por la pandemia, y esto podría diferir el inicio de la producción comercial del 3T20 al 4T20.
La segunda fase de la optimización de la planta de beneficio, que consiste en la instalación de celdas de flotación adicionales para hacer frente a mayores grados de metal base a profundidad en la mina Fresnillo, está prevista para completarse en el 2S20. Sin embargo, como la conexión del nuevo circuito de flotación requiere unos días de parada de la planta de beneficio existente, decidimos posponer esta actividad hasta el final del año]. Esto ayudará a evitar interrupciones innecesarias en el funcionamiento normal de la planta.
La producción de plata para 2020 no se verá afectada materialmente como resultado de los eventos y decisiones descritos anteriormente, ya que se esperaba que estos proyectos solo contribuyan marginalmente a la producción total de plata del Grupo este año. Se espera que ambas instalaciones estén completamente operativas en el 1T21.
La construcción del proyecto Juanicipio progresó según lo planeado, principalmente debido a actividades durante los primeros meses del año. Sin embargo, al comienzo del segundo trimestre, decidimos detener tanto la construcción de la planta de beneficio como la exploración de superficie. Esto se debió a que los patrones de cambio y las prácticas laborales del contratista en estas áreas no eran compatibles con las nuevas medidas estrictas de distanciamiento social que necesitábamos introducir, y no estábamos preparados para poner en riesgo la salud de la fuerza laboral.
El desarrollo de la mina continuó según lo planeado y anticipamos que el primer tramo de producción estará completamente preparado para fines del 3T20, y se espera que el mineral de desarrollo se procese a través de la planta de Fresnillo en las próximas semanas a una tasa promedio de 16,000 toneladas por mes. El cronograma general de desarrollo para este proyecto actualmente permanece sin cambios.
panorama
Como se indica en nuestro informe de producción del 22 de julio, hemos revisado nuestra guía de producción consolidada. La guía total de producción de oro se redujo a 785-815 mil onzas (815-900 mil onzas anteriormente) principalmente debido a las restricciones operativas COVID-19 en el distrito de Herradura en el segundo trimestre. La guía total de producción de plata (incluyendo Silverstream) permanece dentro del rango de 51-56 millones de onzas.
Se espera que los gastos de exploración se reduzcan a alrededor de US $ 120 millones (US $ 135 millonesanteriormente), lo que refleja nuestra capacidad limitada para explorar ciertas perspectivas debido a restricciones de viaje relacionadas con las pautas COVID-19. Del mismo modo, se prevé que el gasto de capital se reduzca a US $ 525 millones, principalmente como resultado del aplazamiento de gastos en el proyecto Juanicipio y San Julián .
Este año ha sido un hito para muchas industrias en todo el mundo y reafirmamos nuestra solidaridad con los millones de personas que han sido afectadas, particularmente en México. Continuaremos desempeñando nuestro papel en el apoyo a todos nuestros interesados. Desde garantizar medidas efectivas de distanciamiento preventivo y social hasta el lanzamiento de una comunidad de aprendizaje digital para niños locales que no pueden asistir a la escuela, haremos todo lo posible para minimizar el impacto del virus. Consulte la sección de Sostenibilidad más adelante en este informe para obtener más detalles.
No hay duda de que esta crisis de salud continuará remodelando nuestra vida diaria en los próximos meses, pero seguimos confiando en que los sólidos fundamentos y la flexibilidad financiera de la Compañía nos darán la oportunidad de continuar trabajando para lograr nuestro propósito … contribuyendo al bienestar de las personas, a través de la minería sostenible de plata y oro.
Reportacero
