El peso cerró la semana con una depreciación de 1.07% o 20.3 centavos, cotizando alrededor de 19.16 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.8249 y un máximo de 19.1914 pesos por dólar. La depreciación semanal del peso se debe al aumento de la aversión al riesgo por la guerra entre Irán e Israel y la especulación de que Estados Unidos podría entrar al conflicto de forma directa. Cabe recordar que al comienzo de la semana Donald Trump abandonó su participación en la cumbre del G7 debido a la crisis.
A partir del jueves se redujeron un poco las tensiones entre Irán e Israel, luego de que Donald Trump señalara que decidirá en un lapso de dos semanas si intervendrá o no en la guerra. Asimismo, el viernes se reunió el ministro de exterior de Irán, con sus contrapartes de Reino Unido, Francia y Alemania en Ginebra, Suiza. Tras la reunión, el ministro de exterior de Irán, Abbas Araghchi, señaló que su país está listo para considerar la diplomacia de nuevo, una vez que las agresiones hayan parado y que el agresor (Israel) rinda cuentas por los crímenes cometidos.
A pesar de que se moderaron las tensiones hacia el cierre de la semana, el tipo de cambio siguió subiendo, en parte porque fue vencimiento de opciones sobre acciones, futuros de índices bursátiles y opciones de índices bursátiles, conocido como triple witching, fecha que se hacen reajustes de portafolios de inversión.
El riesgo de una nueva escalada en la guerra no ha desaparecido, por lo que no se pueden descartar nuevos episodios de volatilidad cambiaria y presiones al alza para el tipo de cambio. El ministro de exterior de Irán señaló el viernes que la capacidad de defensa de su país no es negociable. Por su parte, el ministro de Energía de Israel, Eli Cohen, señaló también el viernes, que su país actuará en contra de cualquier instalación nuclear en Irán, incluso si Estados Unidos no interviene a su favor. De forma similar, el viernes el embajador de Israel ante la ONU, Danny Danon, mencionó que no se detendrán hasta que quede desmantelada la amenaza nuclear de Irán.
Cabe mencionar que hoy no se actualizaron las cifras de posiciones especulativas a favor del peso en el mercado de Futuros de Chicago. Los datos correspondientes a la semana entre el miércoles 11 y el martes 17 de junio, se publicarán el lunes 23 de junio, con retraso dado que el jueves fue feriado en Estados Unidos, en conmemoración por el Día de la Emancipación.
El dólar cerró la semana con un avance de 0.72% de acuerdo con el índice ponderado. Las divisas más apreciadas en la semana son: el shekel israelí con 3.75%, el rublo ruso con 1.79%, el peso argentino con 1.52%, el peso colombiano con 0.93%, el sol peruano con 0.52% y el real brasileño con 0.49%. Las divisas más depreciadas en la semana son: la corona noruega con 2.09%, la corona sueca con 2.05%, el yen japonés con 1.44%, el dólar canadiense con 1.15%, el peso mexicano con 1.07% y la libra esterlina con 0.94%.
El euro cerró la semana con una depreciación de 0.23%, cotizando en 1.1523 dólares por euro. El dólar se debilitó principalmente por el fortalecimiento del dólar frente a la mayoría de sus principales cruces y ante la posibilidad de que la Reserva Federal sea cautelosa para reanudar los recortes de la tasa de interés.
En el acumulado del año, las divisas más apreciadas son: el rublo ruso con 30.76%, la corona sueca con 12.57%, el florín húngaro con 11.98%, la corona checa con 11.52%, el euro con 11.23% y la corona noruega con 11.14%. Las únicas divisas depreciadas en el año son: el peso argentino con 12.94%, la lira turca con 12.24%, la rupia de Indonesia con 1.64%, la rupia india con 1.14% y el dólar de Hong Kong con 1.05%.
El mercado de capitales cerró la semana con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. El Dow Jones registró una ligera ganancia de 0.02%, mientras que el Nasdaq Composite mostró un avance de 0.21%, ganando en 3 de las últimas 4 semanas. Por otro lado, las pérdidas se debieron al aumento en las tensiones en Medio Oriente. El S&P 500 cerró la semana con una pérdida de 0.15%, ligando 2 semanas a la baja, algo que no ocurría desde la última semana de marzo y la primera de abril. Al interior, resaltaron las pérdidas de los sectores: salud (-2.66%), servicios de comunicación (-1.73%) y materiales (-1.21%).
En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 1.54%, cayendo por segunda semana consecutiva. El DAX alemán mostró una caída de 0.70%, también siendo la segunda semana consecutiva de pérdidas, algo que no ocurría desde las primeras 2 semanas de abril. Por su parte, el FTSE 100 de Londres cayó 0.86%, rompiendo una racha de 5 semanas de ganancias y siendo la mayor pérdida desde la segunda semana de abril. En México, el IPC de la BMV cerró la semana con una pérdida de 2.04%, ligando 2 semanas de caídas y siendo la mayor pérdida desde la primera semana de abril. Al interior, resaltaron las pérdidas de las emisoras: Industrias Peñoles (-8.01%), Controladora Alpek (-6.43%), Qualitas (-5.93%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (-4.94%) y Gentera (-4.57%).
En la semana destacó la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, que mantuvo la tasa de interés sin cambios en un rango entre 4.25% y 4.50%. La decisión de mantener la tasa sin cambios fue unánime ya que, en el comunicado, se resaltó que la tasa de desempleo permanece baja pero la incertidumbre económica sigue siendo elevada. En las proyecciones, los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC por sus siglas en inglés) mantuvieron la expectativa de dos recortes de 25 puntos base antes de que termine el 2025. Para el 2026, la expectativa es ahora de un solo recorte de 25 puntos base (75 puntos base desde la tasa actual), para que la tasa termine en un rango entre 3.50 a 3.75%.
En conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, resaltó que los efectos de los aranceles en la economía todavía no se han visto reflejados. Según Powell, la Fed prevé que los aranceles tengan un impacto en los precios, resaltando que todos pagan los aranceles, tanto los importadores, como los exportadores y los consumidores. Además, Powell mencionó que los aranceles actuales son más altos a lo previsto, por lo que la decisión de hacer una pausa en la tasa se debe a la expectativa del impacto que tendrán los aranceles en la inflación. Debido a que la tasa se mantuvo sin cambios y a la postura cautelosa de Jerome Powell, se especula que la Reserva Federal podría tardar más tiempo para recortar la tasa de interés, lo que también respalda el fortalecimiento semanal del dólar.
En México se publicaron varios de indicadores económicos negativos. De acuerdo con el Indicador Oportuno de Consumo Privado (IOCP), en mayo se observó un crecimiento mensual del consumo de 0.01% y un retroceso anual de 0.46%. De confirmarse las estimaciones, el consumo privado acumularía una contracción anual de 0.78% en los primeros cinco meses del 2025. Se trataría del primer retroceso para un periodo igual desde el 2020.
También se publicó el Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE) al mes de mayo. El crecimiento mensual de abril fue revisado a la baja, de un avance de 0.04% a una contracción de 0.26%. Por su parte, en mayo se observó un crecimiento de 0.15% mensual. Asumiendo que en junio la actividad económica muestra un crecimiento nulo, el PIB del segundo trimestre mostraría una contracción trimestral de 0.07% y un crecimiento anual de 0.31%, desacelerándose desde 0.57% en el primer trimestre y siendo el más bajo desde el primer trimestre del 2021. De ser así, el crecimiento del PIB acumulado en el primer semestre sería de 0.44%, el menor desde el 2020. Los datos publicados señalan que la debilidad del crecimiento económico sigue en el segundo trimestre del año.
No todas las noticias fueron negativas para México. A pesar de que se canceló la reunión entre la presidenta de México, Claudia Sheinbaum y Donald Trump, el vicecanciller de Estados Unidos, Christopher Landau, dio a conocer que habrá mayor cooperación entre los gobiernos de Estados Unidos y México, señalando que ambos gobiernos están dispuestos a trabajar de la mano contra el crimen organizado y agregó que se ha dado una caída de los cruces irregulares por la frontera, lo que ha sido un éxito. Landau también comentó que hay interés en que “cuatro o cinco” secretarios de Estados Unidos visiten México próximamente, para firmar acuerdos sobre temas de seguridad. Por su parte, Sheinbaum comentó que durante la llamada que sostuvo con el presidente Donald Trump, posterior al G7, le propuso al presidente avanzar hacia un acuerdo general entre México y Estados Unidos considerando tres ejes: seguridad, migración y comercio, independiente del T-MEC.
En la semana, el euro tocó un mínimo de 1.1446 y un máximo de 1.1615 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3383 y un máximo de 1.3622 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.7783 y un máximo de 22.1243 pesos por euro.
